PayPal-osakkeet menettivät juuri tärkeän tuen: onko se löytö vai arvonsa?

PayPal-osakekurssi jatkoi vahvaa laskutrendiään tällä viikolla, kun se putosi alimmalle tasolle sitten marraskuun 2023. Se menetti tärkeän tukitason, kun myyjät pysyivät hallinnassa ja lyhyeksi myynti nousi 4,8 prosenttiin.

PayPal on muuttunut langenneeksi enkeliksi

PayPal-osakkeen hinta on romahtanut viime vuosina, mikä heijastaa muiden fintech-yritysten suorituskykyä. Esimerkiksi Block, joka tunnettiin aiemmin nimellä Square, kävi kauppaa 62 dollarilla, jyrkästi vähemmän kuin pandemian huippu 288 dollaria.

Samoin Fiservin osake laski 64,50 dollariin viime vuoden huipusta 238 dollarista, kun taas Remitly on pudonnut 13 dollariin kaikkien aikojen huipusta 53 dollarista.

PayPal-osakekurssi on romahtanut, kun sijoittajat ovat pysyneet huolissaan sen liikevaihdon kasvusta brändättyjen ja brändättömien kassaliiketoimintojen keskuudessa.

PayPal:n brändätty liiketoiminta koostuu kassasta kirjautumisesta PayPal-napin klikkaamisella, kun taas sen brändämätön liiketoiminta pyörii pitkälti Braintreen ympärillä, jonka se osti vuonna 2013.

Nämä yritykset ovat joutuneet paineen alle viime vuosina, vaikka verkkokauppatapahtumien määrä on kasvanut jyrkästi. Pääongelma on, että kilpailu on jatkanut kasvuaan, ja osta nyt, maksa myöhemmin (BNPL) -yritykset kuten Affirm, Klarna ja AfterPay ovat saaneet merkittävän markkinaosuuden.

Monet PayPal-käyttäjät ovat myös karttaneet sitä sen merkittävien maksujen vuoksi, jotka ovat keskimäärin 2–4 %.

Analyytikot uskovat, että osa näistä asiakkaista siirtyy stablecoineihin, kuten PayPal USD (PYUSD), Ripple USD (RLUSD), Tether (USDT) ja USDC. Nämä stabilikolikot veloittavat yleensä pennejä per tapahtuma ja ovat yleensä välittömiä.

Kaikki nämä ongelmat ovat tehneet PayPal-yrityksestä hitaasti kasvavan yrityksen. Yahoo Financen kokoama data osoittaa, että sijoittajien keskimääräinen arvio on, että tulevat tulokset osoittavat liikevaihdon nousseen 8,79 miljardiin dollariin neljännellä neljänneksellä, mikä on 5 % kasvua vuosineljänneksestä.

Tämä liikevaihto nostaa vuosittaisen luvun 33,27 miljardiin dollariin, mikä on 4,65 % kasvua vuositasolla. PayPal:n odotetaan myös tuottavan tänä vuonna 35 miljardia dollaria ja osakekohtaisen tuloksen (EPS) olevan 5,76 dollaria.

PayPal on muuttunut löysäksi, mutta tämä voi olla arvoansa

Yrityksen hidas kasvu on tehnyt siitä aliarvostetun yrityksen. Seeking Alphan kokoamat tiedot osoittavat, että ei-GaaP-ennakoiva hinta-voittosuhde (PE) on pudonnut kymmeneen, mikä on huomattavasti alhaisempi kuin viiden vuoden keskiarvo 23. Se on myös alhaisempi kuin forward SandP 500 -suhde 22 ja sektorin mediaani 11,5.

GaaP-mittariin perustuva forward PE -suhde on 11, mikä on myös alhaisempi kuin sektorin mediaani 12.

PayPal ryhtyy toimiin vahvistaakseen varastoaan. Esimerkiksi se on nyt alkanut käyttää käteistä osinkojen maksamiseen osakkeenomistajilleen, ja tuotto on 0,85 %.

Yritys on myös ajan myötä ostanut takaisin osakkeita, joiden arvo on miljardeja dollareita. Tämän seurauksena liikkeellä olevien osakkeiden määrä on ollut vahvassa laskutrendissä, siirtyen 1,17 miljardista vuonna 2021 nykyiseen 971 miljoonaan.

Osakkeiden takaisinostot ovat merkki siitä, että johto uskoo osakkeen olevan halpaa ja tapa kasvattaa osakekohtaista tulosta.

Vaikka kaikki nämä toiminnot ovat yritykselle hyviä, ne tarkoittavat, että se on siirtynyt kasvuyrityksestä arvokkaaksi. On myös huolta siitä, että yrityksen halpa arvostus tekee siitä arvoansan.

PayPal-osakkeen tekninen analyysi

Päivittäinen aikataulukaavio osoittaa, että PYPL-osakkeen hinta on ollut vahvassa laskutrendissä sen jälkeen, kun se huipentui 79,43 dollariin viime vuoden heinäkuussa.

Se laski tärkeän tukitason alle $55,72, joka oli alhaisin taso viime vuoden huhtikuussa. Tämän tukitason menettäminen oli tärkeää, sillä se vahvisti laskusuuntaisen näkymän.

Osake pysyy 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) alapuolella, kun taas suhteellinen vahvuusindeksi ja MACD ovat jatkaneet laskuaan.

Siksi todennäköisin skenaario on, että osake jatkaa laskuaan, seuraava tärkeä tukitaso on $50 ja seuraava psykologinen taso $45.