Nvidian osake nousee merkkien perusteella, jotka viittaavat siihen, että Peking pehmentää kantaansa tekoälysirujen tuontiin

Nvidian osake nousi perjantain alussa, kun raporttien mukaan kiinalaiset viranomaiset lähestyvät kotimaisten teknologiayritysten sallimista ostaa yhdysvaltalaisen siruvalmistajan kehittynyttä tekoälylaitteistoa, mikä saattaa helpottaa yhtä osakkeen suurimmista epävarmuuksista.

Kirjoitushetkellä Nvidian osake oli noussut yli

Mielenosoitus seurasi Bloombergin raporttia, jonka mukaan Peking on antanut periaatteessa hyväksynnän useille suurille kiinalaisille yrityksille, kuten Alibaballe, Tencent Holdingsille ja ByteDancelle, aloittaa valmistelut mahdollisia Nvidian H200-tekoälysirujen ostoja.

Tämä kehitys oli selkein merkki siitä, että Kiina saattaa pehmentää kantaansa viikkojen sääntelyepäselvyyden jälkeen.

Kiina viestii muutoksesta viikkojen epävarmuuden jälkeen

Bloombergin mukaan kiinalaiset sääntelijät ovat antaneet valituille teknologiayrityksille luvan siirtyä seuraavaan keskusteluvaiheeseen, mikä mahdollistaa niiden arvioida, kuinka monta H200-piiriä he tarvitsevat ja aloittaa keskustelut mahdollisista tilauksista.

"Yrityksillä on nyt lupa keskustella yksityiskohdista, kuten tarvittavista summista", raportissa todettiin.

Osana prosessia Pekingin odotetaan kannustavan yrityksiä ostamaan tietyn määrän kotimaisia siruja Nvidian laitteiston rinnalla, vaikka virallista kiintiötä ei ole asetettu.

Tämä toimenpide viittaa siihen, että Kiinan viranomaiset saattavat arvioida lähestymistapaansa uudelleen ristiriitaisten signaalien jälkeen.

Viime viikkoina sijoittajat ovat kamppailleet raporttien kanssa keskeytetyistä tilauksista, valikoivista hyväksynnöistä ja muuttuvista sääntelyohjeistuksista, jotka kaikki painoivat voimakkaasti Nvidian osakkeita.

Mahdollinen tulopotentiaali kiinnittää huomiota

Analyytikot sanovat, että panokset ovat korkeat, jos hyväksynnät lopulta muuttuvat kiinteiksi tilauksiksi.

KeyBancin analyytikko John Vinh arvioi, että kiinalaiset yritykset voisivat olla valmiita ostamaan noin 1,5 miljoonaa H200-piiriä, mikä edustaisi noin 30 miljardia dollaria potentiaalista tuloa Nvidialle.

H200 on Nvidian toiseksi tehokkain tekoälyprosessori ja sitä käytetään laajasti suurten kielimallien ja muiden kehittyneiden tekoälyjärjestelmien kouluttamiseen.

Pääsyä Kiinan markkinoille näille siruille on pidetty kriittisenä Nvidian pitkäaikaisen kasvun kannalta, erityisesti kun tekoälyinfrastruktuurin kysyntä jatkaa maailmanlaajuisen kasvuaan.

Huangin vierailu lisää optimismia

Bloombergin raportti osui yhteen CNBC:n erillisen raportin kanssa, jonka mukaan Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang odotetaan vierailevan Kiinassa lähipäivinä ennen helmikuun puolivälissä tapahtuvaa kiinalaista uutta vuotta.

Huangin on määrä osallistua yritystapahtumaan Pekingissä ja hänen odotetaan myös tapaavan potentiaalisia asiakkaita.

Raportin mukaan keskustelut keskittyvät todennäköisesti toimitusrajoitteisiin, sääntelyehtoihin ja Yhdysvalloissa hyväksyttyjen piirien, mukaan lukien H200:n, saatavuuteen.

Sijoittajat ovat tulkinneet vierailun jälleen merkiksi siitä, että Nvidia näkee vauhtia kohti Kiinan markkinoiden uudelleenavautumista.

Kiinan ylikuormitus on rajoittanut Nvidian osakkeita

Pääsy Kiinaan on ollut sitkein tekijä Nvidian kantaman rajoittamassa kaupankäynnissä viime kuukausina.

Vaikka yhtiö on jatkanut vahvan globaalin kysynnän ilmoittamista tekoälysiruilleen, epävarmuus kiinalaisista myynneistä on rajoittanut sijoittajien halukkuutta nostaa osaketta päättäväisesti korkeammalle.

Toimitusjohtaja Jensen Huang on toistuvasti ilmaissut optimismia siitä, että Yhdysvaltojen vientiluvat mahdollistaisivat Nvidian jatkaa H200-sirun toimituksia Kiinaan.

Tätä luottamusta on kuitenkin heikentänyt Pekingin epäjohdonmukainen viestintä ja äkillisten politiikan käänteiden riski.

Nämä pelot pysyvät tuoreina sen jälkeen, kun Nvidia teki viime vuonna 5,5 miljardin dollarin varastovähennyksen, kun äkilliset vientisääntöjen muutokset katkaisivat sen kyvyn myydä Kiinalle suunnattuja siruja.

Siitä lähtien sijoittajat ovat olleet varuillaan olettaessaan, että mahdolliset hyväksynnät muuttuvat sujuvasti jatkuvaksi liikevaihdoksi.