Robinhood tavoittelee 1 miljardin dollarin listautumisantia yksityismarkkinoille pääsyä tarjoavalle rahastolle

Robinhood Markets Inc. suunnittelee keräävänsä miljardi dollaria suljetun rahaston listautumisannilla, jonka tarkoituksena on tarjota yhdysvaltalaisille yksityissijoittajille pääsy listaamattomiin yrityksiin.

Menlo Parkissa Kaliforniassa sijaitseva välitysyhtiö tarjoaa 5 miljoonaa Robinhood Ventures Fund I:n osaketta, kun taas rahasto itse myy 35 miljoonaa osaketta 25 dollarin kappalehintaan yhtiön tiedotteen mukaan.

Robinhoodin alustaa käyttävät sijoittajat voivat pyytää IPO-osakkeita 17. helmikuuta alkaen, ja kaupankäynnin odotetaan alkavan 26. helmikuuta markkinointiesityksen mukaan.

Lanseeraus tapahtuu samaan aikaan, kun into kasvaa tunnettujen yksityisten yritysten ympärillä, mukaan lukien miljardööri Elon Muskin SpaceX, joka lähestyy pörssilistautumista, joka voisi kerätä jopa 50 miljardia dollaria.

Listautumista edeltävää (pre-IPO) sijoitusmahdollisuutta tarjoavat tuotteet ovat kasvattaneet suosiotaan, kun yksityissijoittajat etsivät mahdollisuuksia, jotka aiemmin olivat rajoitettu vain varakkaille henkilöille ja institutionaalisille sijoittajille.

Robinhoodin rahastolla on jo omistuksia mahdollisissa listautumisehdokkaissa, kuten tekoälyohjelmistoyhtiö Databricks Inc.:ssä, älysormusvalmistaja Oura Health OY:ssä ja brittiläisessä fintech-yhtiö Revolut Ltd.:ssä, ja se on suostunut sijoittamaan maksuyhtiö Stripeen Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC) toimitetun aiemman ilmoituksen mukaan.

Suljettujen rahastojen rakenne ja riskit

Suljetut rahastot tarjoavat yksityissijoittajille yhden tavan osallistua listaamattomien yritysten kasvuun, erityisesti koska monet startup-yritykset pysyvät yksityisinä pidempään ja arvostukset nousevat.

Rakenne tuo kuitenkin mukanaan omat monimutkaisuutensa.

Toisin kuin sijoitusrahastot, suljetut rahastot eivät jatkuvasti laske liikkeelle tai lunasta osakkeita, mikä mahdollistaa niiden markkinahinnan kaupankäynnin preemiolla tai alennuksella suhteessa kohde-etuuksien arvoon.

Vuodesta 2019 lähtien on perustettu 46 uutta suljettua rahastoa CEF Advisorsin tietojen mukaan.

Tämä vuosi merkitsi myös ensimmäistä tällaista listautumisantia sitten vuoden 2022, jolloin kerättiin vain 53 miljoonaa dollaria, mikä korostaa vaisua varainhankintaympäristöä.

Huomattavat yritykset ovat kohdanneet haasteita; miljardööri Bill Ackman pyrki aiemmin keräämään 5 miljardia dollaria Yhdysvalloissa listatulle suljetulle rahastolle hylättyään aiemman suuremman suunnitelman heikon kysynnän vuoksi.

Pääsyn laajentaminen listautumista edeltäviin yrityksiin

Robinhood on pyrkinyt yhä enemmän löytämään keinoja laajentaa yksityissijoittajien osallistumista yksityismarkkinoille.

Kesäkuussa yhtiö esitteli tokenisoidut osakkeet Euroopassa ja järjesti rajoitetun määrän OpenAI:hin ja SpaceX:ään sidottujen osaketokenien jakoja.

Robinhood Ventures Fund I aikoo sijoittaa vähintään kymmeneen listaamattomaan yritykseen, eikä mikään yksittäinen omistus ylitä 20 prosenttia varoista.

Alkuperäisten sijoitusten ylittävä lisäpääoma suunnataan uusiin salkkuomistuksiin markkinointiesityksen mukaan.

Rahasto ei maksa säännöllisiä osinkoja ja jakaisi käteistä vain, jos ylimääräisiä varoja vapautuu, talousjohtaja Shiv Verma sanoi.

Vähimmäissijoitusvaatimusta tai tuottosidonnaista palkkiota ei ole, ja 2 prosentin hallinnointipalkkio alennetaan 1 prosenttiin ensimmäisen kuuden kuukauden ajaksi listautumisannin jälkeen.

Rahasto voi myös sijoittaa erityisrahastoihin (SPV), jotka saattavat periä hallinnointi- tai tuottopalkkioita.

Toimitusjohtaja Vlad Tenev odottaa rahaston kaupankäynnin alkavan 26. helmikuuta Goldman Sachs Group Inc:n johtaessa antia.