Nvidia ja Micron vetävät neljää kassavahvaa osaketta — ennusteet nousevat

Jotkut Wall Streetin nopeimmin kasvavista yhtiöistä muuttavat laajentumisensa konkreettisemmaksi: kassaksi.

Nvidia, Micron Technology, CrowdStrike ja Palo Alto Networks ovat kukin raportoineet jyrkkiä nousuja liiketoiminnan tai vapaan kassavirran määrissä samalla kun johto tai analyytikot nostivat tulosennusteita.

Tuo yhdistelmä tarjoaa vahvemman vahvistuksen kuin pelkkä tulosylitys, koska käteistä on käytettävissä tutkimukseen, yritysostoihin, takaisinostoihin ja suojaksi laskusuhdanteita vastaan.

Koukku on arvostus: vaikka nämä yhtiöt vahvistuvat taloudellisesti, niiden osakkeet olettavat jo jatkuneen suorituskyvyn, mikä altistaa sijoittajat, jos tekoälyinfrastruktuurin, muistihintojen tai kyberturvallisuuden kysyntä hidastuu.

Nvidia ja Micron kääntävät tekoälybuumin kassaksi

Nvidia tuotti tilikauden ensimmäisellä neljänneksellä ennätykselliset 50,3 miljardia dollaria liiketoiminnan kassavirtaa, kun se vuotta aiemmin oli 27,4 miljardia.

Vapaa kassavirta oli noin 48,6 miljardia dollaria, mikä antaa siruvalmistajalle runsaasti liikkumavaraa rahoittaa tuotekehitystä, turvata toimituksia ja tukea lisäosakkeiden takaisinosto-oikeutta, joka on 80 miljardia dollaria.

Konsensusennusteet tilikaudelle 2027 nousivat sen jälkeen 14 %, 8,18 dollarista 9,34 dollariin osakkeelta.

KeyBancin analyytikko John Vinh nosti Nvidia-tavoitteensa 310 dollarista 330 dollariin ja säilytti ylipainotus-suosituksensa.

Kirjoittaessaan muistiossa Vinh totesi, että CUDA-ohjelmistoalusta loi “merkittäviä markkinoille pääsyn esteitä” ja odotti Vera Rubin -rampin alkavan heinäkuussa viiveestä huolimatta.

Micron tarjoaa syklistemmän mutta nopeammin kiihtyvän kassatarinan. Tilikauden kolmannen neljänneksen liiketoiminnan kassavirta oli 25,39 miljardia dollaria verrattuna 4,61 miljardiin vuotta aiemmin, ja vapaa kassavirta kohosi 18 miljardiin.

FactSet odottaa nyt tilikauden 2026 tuloksen olevan noin 73,20 dollaria osakkeelta.

Pitkäaikaiset asiakassopimukset lisäävät näkyvyyttä, mutta Micron on silti altis muistihintojen vaihtelulle ja alan aiemmalle ylituotannon historialle.

CrowdStrike muuntaa tilaukset ennätykselliseksi kassavirraksi

CrowdStriken tilikauden ensimmäisen neljänneksen liiketoiminnan kassavirta kasvoi 54 % 590,9 miljoonaan dollariin, kun taas vapaa kassavirta nousi lähes 68 %:lla 468,5 miljoonaan dollariin. Vapaan kassavirran marginaali laajeni 25 %:sta 34 %:iin.

Kyberturvayhtiö nosti tilikauden 2027 oikaistun tulosennusteensa 4,78–4,90 dollarista 4,88–4,96 dollariin osakkeelta.

Parannus heijastelee Falcon-alustan talousmalleja: asiakkaat voivat lisätä identiteetti-, pilvi- ja muita turvallisuusmoduuleja ilman, että CrowdStriken tarvitsee rakentaa myynti- ja infrastruktuuripohjaa uudelleen jokaista tuotetta varten.

Morgan Stanleyn analyytikot sanoivat, että CrowdStrikella oli edelleen tilaa arvostuksen laajentumiselle, ja 22 välitystoimistoa nosti tavoitehintojaan kvartaalin jälkeen.

Kuitenkin samassa raportissa osaketta käytiin kauppaa 138 kertaa eteenpäin katsottuihin tuloksiin nähden.

Sillä on vähän suojaa, jos vuosittaiset toistuvat tulot (ARR), kauppamäärä tai kassamuunnos jäävät korkeiden odotusten alle.

Palo Alton katteet nousevat, mutta yritysostot hämärtävät kuvaa

Palo Alto Networks tuotti tilikauden kolmannella neljänneksellä 871 miljoonaa dollaria liiketoiminnan kassavirtaa, kasvua 39 % vuotta aiemmasta.

Oikaistu vapaa kassavirta nousi 57 %:lla 910 miljoonaan dollariin, ja viimeisten 12 kuukauden oikaistu vapaan kassavirran marginaali laajeni 4,3 prosenttiyksikköä 38,5 %:iin.

Johto korotti tilikauden 2026 oikaistuja tulosohjeita 3,77–3,79 dollariin osakkeelta.

BTIG nimesi Palo Alton ykkösvalinnakseen, viitaten vahvempaan momentumiin ja suurempiin sopimuksiin, kun taas Wells Fargo nosti tavoitehintansa 420 dollariin ja viittasi "selkeään katalysaattoripolkuun".

Alustapohjainen strategia kannustaa asiakkaita yhdistämään verkko-, pilvi-, identiteetti- ja tekoälyturvatuotteet yhden toimittajan alle, mikä tukee toistuvia tuloja ja kassantuotantoa.

Kuitenkin CyberArk ja Chronosphere toivat yhteensä 388 miljoonaa dollaria neljänneksen liikevaihtoa, ja oikaistu kassavirta ei sisällä joitain yritysostoihin liittyviä kustannuksia.