Broadcomin osake nousi tänään 3% – analyytikoiden mukaan todellinen liike on edessä

Broadcomin osake (NASDAQ: AVGO) nousi noin 3% keskiviikon kaupankäynnissä, mutta suurempi keskustelu ei koske tämänpäiväistä pomppua; kyse on siitä, valmistautuuko AVGO suurempaan uudelleenarvostukseen maaliskuun 4. päivän tulosraportin myötä.

Liike tapahtuu samalla kun monet sijoittajat kantavat vielä tappioita, AVGO on noin 20% alle joulukuun huippunsa ja käy kauppaa kuin osake, joka odottaa lupaa murtautua jompaan kumpaan suuntaan.

Taustalla laajempi markkina on ollut herkkä politiikkaan liittyville yllätyksille, mukaan lukien muuttuvat tulliuutisotsikot.​

Broadcomin osake: analyytikkojen mainitsema $73 billion AI-tilausjono

Keskeinen nouseva argumentti on, että tämä ei ole pelkkä “AI-tarina” joka perustuu fiiliksiin, vaan sille on liitetty jonoarvio.

Broadcomin AI-altistukseen keskittyvät analyytikot viittaavat raportoituun $73 billion AI-tilausjonoon, joka on toimitettavissa noin 18 kuukauden aikana.

Viimeisimmän nykyisen volyymin perusteella AI-puolijohdeliiketoiminta on ollut tulosten veturi.

In Q4 FY2025, Broadcom’s AI semiconductor revenue was cited at $6.5 billion, up 74% year over year, with full-year AI revenue at $20 billion, up 65%.

Tässä kehyksessä myös yrityksen laajempi kuva pysyi vahvana: FY2025-liikevaihto noin $64 billion ja vapaa kassavirta $26.9 billion.

Johdon kommentit ovat myös olleet nousijoiden tapauksen keskeinen pilari.

Toimitusjohtaja Hock Tan on kuvattu vahvistaneen viidennen hyperscale-"XPU"-asiakkaan alkuperäisellä $1 billion tilauksella, samalla kun Anthropicin kerrottiin lisäävän $11 billion tilauksen päälle olemassa olevan $10 billion tilauksen.

Nousijat sanovat, että nämä asiakassignaalit merkitsevät, koska ne viittaavat siihen, ettei AI-liiketoiminta ole keskittynyt yhden tai kahden ostajan varaan.

Lähiajan keskipiste on ohjeistus.

Broadcomia on kuvattu ohjeistaneen Q1 AI-puolijohdeliikevaihdon $8.2 billion tasolle, lähes kaksinkertaisena vuositasolla, ja todeten, että pelkkä AI-kytkinjono ylittää $10 billion.

Lue myös:

Katteet hämärtävät tekoälybuumia

Jos jono on niin suuri, miksi osake on silti laskenut niin paljon? Karhut viittaavat katteisiin.

Keskeinen huoli on ollut talousjohtajan varoitus siitä, että bruttokate voisi laskea noin 100 peruspistettä Q1:llä, osittain miksauksen vuoksi: enemmän AI-tuloja, mutta ohuemmilla katteilla kuin perinteisillä sirusegmenteillä.

Tämä on se kompromissi, jonka sijoittajat yrittävät hinnoitella: valtava kasvu, mutta mahdollisesti pienempi kannattavuus myyntidollaria kohti.

Siksi maaliskuun 4. päivä on tärkeämpi kuin tämänpäiväinen 3% nousu.

Tulosylitys ilman katteihin liittyvää vakuutusta voi silti laukaista voittojen kotiutuksen. Mutta ylitys, jonka johto esittää vakaana katteiden suhteen, voi muuttaa narratiivin nopeasti.

Wall Streetin positiointi on edelleen merkittävästi tukevainen.

Osaketta seuraa noin 52 analyytikkoa joilla ei ole Sell-arvioita, ja keskimääräinen 12‑kuukauden tavoite on noin $452, mikä implikoi noin 37% nousuvaraa nykyisiltä tasoilta.