Scottish Mortgage-osake: SpaceX tuo riskin, mutta Anthropic tarjoaa helpotusta

Scottish Mortgage Trustin osakekurssi nousi perjantaina yli 1 %, palauttaen osan viikolla aiemmin kärsimistään tappioista, kun sijoittajat iloitsivat SpaceX:n listautumisesta, joka oli rahastolle merkittävä virstanpylväs. Kurssi nousi huippuunsa 1,497p ennen voittojen osittaista luovutusta ja sulkeutui 1,450p:ssa. SMT-osake kohtaa nyt merkittävän vastatuulen, mutta lähestyvä Anthropicin listautuminen saattaa tarjota helpotusta.

Scottish Mortgage -osake kohtaa merkittävän SpaceX-riskin

SMT-osake lähti vahvaan ralliin aiemmin tänä vuonna, kun sijoittajat tervehtivät SpaceX:n kasvavaa arvostusta, sen suurinta sijoitusta. SpaceX listautui perjantaina, keräten $75 billion ja saavuttaen $2.1 trillionin arvostuksen. 

Tämä tarkoittaa, että Scottish Mortgagen sijoitus on tuottanut merkittävästi, koska se sijoitti yhtiöön, kun sen arvostus oli alle $100 billion. Se sijoitti yhtiöön 315 million pounds vuonna 2018, summa joka on nyt räjähtänyt.

Silti rahasto kohtaa merkittävän riskin sen perusteella, miten yhtiöt käyttäytyvät listautuessaan. Data osoittaa, että yli 90 % kaikista yhtiöistä, jotka ovat listautuneet tammikuusta 2025 lähtien, noudatti samanlaista kaavaa. Ne nousivat aluksi listautumishypessä ja vetäytyivät sen jälkeen voimakkaasti.

Hyviä esimerkkejä tästä ovat muun muassa Figma, Circle ja Medline. Figma-osakekurssi kipusi $33:sta $142:een ennen kuin se romahti alle $20:n nykyiseen tasoon. Circle nousi $300:aan ja romahti muutamaa kuukautta myöhemmin $49:ään. Medline nousi $50:een ja on nyt laskenut $36:een.

Siksi on todennäköistä, että SPCX-osake vetäytyy seuraavina päivinä, kun sijoittajat ottavat voittoja ja arvostukseen liittyvät huolet jäävät päälle. Jos näin tapahtuu, Scottish Mortgagen sijoituksen arvo laskee huomattavasti.

Jotkin Scottish Mortgagen portfolion avainyhtiöistä ovat menettäneet vetovoimaa tänä vuonna. Meta Platforms on pudonnut 30 % viime vuoden huipustaan, kun taas Amazon on laskenut 14 % vuoden alusta olleesta huipusta.

Anthropicin listautuminen voi kompensoida SPCX-osakkeen laskua

Positiivisena puolena SMT-osakekurssi saa helpotusta omistuksesta Anthropicissa, Clauden kehittäjässä. Bailie Gifford, joka hoitaa SMT:tä, teki ensimmäisen sijoituksensa Anthropiciin vuonna 2021 ja on kasvattanut positiotaan tasaisesti. Anthropic muodostaa nyt noin 2.7 % sen omistuksista.

Rahaston tuotto on ollut vahva, sillä Anthropic keräsi äskettäin pääomaa $900 billion arvostuksella. Tämä rahoituskierros teki siitä nopeimmin kasvaneen yhtiön, joka ylitti tuon arvostustason.

Anthropic jätti äskettäin listautumisdokumenttinsa, ja treidaajat odottavat sen saavan noin $1.5 trillion arvostuksen listautuessaan myöhemmin tänä vuonna. 

Yhtiön muita mahdollisia katalyyttejä ovat sen sijoitukset Stripeen ja Bytedanceen, TikTokin emoyhtiöön. Stripe on noussut merkittäväksi toimijaksi rahoitusalalla, ja sitä käyttävät jotkin maailman suurimmista yhtiöistä, kuten OpenAI, Amazon, Nvidia, Ford, Coinbase ja Google.

Se käsittelee vuosittain transaktioita arvoltaan biljoonia dollareita, ja sen arvostus on noussut yli $150 billion. Monien yksityisenä pysymisten vuosien jälkeen Stripe tuskin on kaukana listautumisesta.

ByteDance tulee todennäköisesti myös listaamaan itsensä pörssiin, mikä toisi sille satojen miljardien dollarien arvostuksen kasvun. 

SMT-osakkeen kaavioanalyysi

Scottish Mortgage -osakekurssin kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Scottish Mortgage -osakekurssi on laskenut viime päivinä. Se vetäytyi kuukauden alun huipusta 1,565p:stä 1,395p:n pohjaan. Sitten se toipui nykyiseen 1,450p:iin. 

Osake on muodostanut doji-kynttiläkuvion, mikä viittaa käänteiseen liikkeeseen SpaceX:n listautumishypen laantuessa. Jos näin käy, osake voi laskea noin 1,300p:hen ennen kuin nousutrendi jatkuu.