BTC-ETF:ien sisäänvirtaukset kiihtyvät – mahdollinen ralli kohti $80K

Yhdysvaltain spot-bitcoin-pörssinoteeratut rahastot (ETF:t) ovat vihdoin katkaisseet piinaavan tappioputken, mutta voiko instituutioiden pääoman paluu ylläpitää nousua takaisin yli $80,000:n?

Käytyään monen viikon pohjissa lähellä $62,000:ta, bitcoinin hinta on suorittanut vahvan 8%:n toipumisen viimeisen 48 tunnin aikana, jota ovat tukeneet makrotalouden useiden tekijöiden yhtyminen ja instituutioiden kysynnän paluu massiivisten spot-ETF-sisäänvirtausten muodossa.

Bitcoinin hinta ylsi keskiviikon New Yorkin sessiossa päivän sisäiseen huippuun yli $70,000:n, mikä merkitsi sen vahvinta suorituskykyä sitten helmikuun alun. 

Toipuminen alkoi aiemmin viikolla, kun markkinatunnelmaa vahvisti presidentti Donald Trumpin State of the Union -puhe. 

Puheessaan kahdesti Yhdysvaltain presidenttinä toiminut kuvasi taloutta optimistisesti, nostaen esiin "plummeting inflation" ja 1.7%:n laskun ydininflaatioluvuissa vuoden 2025 viimeisinä kuukausina.

Kryptosijoittajat tulkitsivat sen riskinoton merkiksi, sillä hallinnon painotus alhaiseen inflaatioon ja vahvaan työllisyyteen nähtiin signaalina talouden perustavanlaatuisesta kestävyydestä, mikä kannusti paluuseen riskillisiin omaisuuseriin. 

Samaan aikaan historiallinen korkeimman oikeuden päätös, joka rajoitti hallinnon hätävaltuuksien käyttöä IEEPA:n nojalla vastatariffien määräämiseksi, lievensi hetkellisesti pelkoja kauppajännitteiden edelleen kärjistymisestä. 

Vaikka myöhemmin eri toimivallan nojalla otettiin käyttöön erillinen 10%:n globaali tariffi, alkuperäinen oikeudellinen takaisku "reciprocal"-suunnitelmalle auttoi hillitsemään välitöntä volatiliteettia.

Tämän seurauksena Bloomberg Dollar Spot Index laski hieman, mikä tarjosi elintärkeän myötätuulen Bitcoinille, joka historiallisesti hyötyy dollarin heikkoudesta. 

Seuraavana päivänä julkaistu vaikuttava Nvidian tulosraportti lisäsi markkinoiden luottamusta, poistaen aiempia huolia liiallisesta tekoälyyn liittyvästä kulutuksesta ja todistaen, että infrastruktuurin nousumarkkina on edelleen voimissaan. 

Kun makrotalouden pilvet väistyivät, viime kuun aikana sivuun jäänyt institutionaalinen pääoma palasi vauhdilla.

Bitcoin-ETF:it saivat yli $760m sisäänvirtaa kahdessa päivässä

Bitcoinin viimeisintä toipumista on tukenut ETF-markkinan käänne, jossa keskiviikkona kirjautui huikeat $506.5 miljoonan nettosisäänvirrat pelkästään.

SoSoValuen mukaan kahden päivän yhteissumma on nyt noin $765 million, sen jälkeen kun tiistaina kirjattiin $257.7 miljoonan sisäänvirta. 

Peräkkäiset voitot merkitsivät ensimmäistä jatkuvaa ja vahvaa positiivisten virtausten jaksoa viiden perättäisen viikon nettolunastojen jälkeen, jotka vetivät alalta pois noin $3.8 miljardia.

Kaikki 11 aktiivista Yhdysvaltain spot-bitcoin-ETF:ää kirjasivat keskiviikkona joko nettomerkintöjä tai tasaisia virtoja, eikä lunastuksia raportoitu.

BlackRockin iShares Bitcoin Trust (IBIT) hallitsi jälleen tilastoa, houkutellen keskiviikkona $297.4 miljoonaa ja muodostaen lähes 60% päivän kokonaisuudesta.

Grayscalen Bitcoin Trust (GBTC), jolla historiallisesti on ollut suurin kertynyt nettoutvirtaus spot-ETF:ien joukossa, noin $25.9 miljardia, kirjasi huomattavat $102.5 miljoonan sisäänvirrat. 

Fidelityn Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) lisäsi $30.1 miljoonaa, kun taas Bitwisen BITB keräsi $39.4 miljoonaa. Pienemmät liikkeeseenlaskijat, mukaan lukien Invescon BTCO, täydensivät positiivista lukemaa.

Bitcoin-ETF:ien kaupankäyntivolyymit nousivat takaisin yli $4.3 miljardiin, mikä on korkein taso sitten helmikuun alun ja heijastaa osallistumisen elpymistä, kun hinta palautti $68,000-tason.

Virtojen käänne on myös työntänyt viikkosummat positiiviselle alueelle, noin $560 miljoonaan, mikä asettaa ETF-kompleksin kohti sen ensimmäistä nettosisäänvirtaviikkoa yli kuukauteen. 

Voiko ETF-kysyntä vauhdittaa paluuta kohti $80,000?

Välitön tekninen kuva riippuu nyt siitä, jatkooko tämä kysyntä riittävän pitkään, jotta keskeiset vastustasot saadaan käännettyä tuiksi.

Bitcoin leijuu tällä hetkellä juuri 200 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon yläpuolella, noin $68,300:n tasolla. 

Analyytikko Rekt Capital on varoittanut, että historiallinen hintatoiminta osoittaa, että tällaiset palautumiset voivat muuttua murroksen jälkeisiksi uudelleentestauksiksi, ellei viikkosulku selvästi takaisin valtaa tason.

Jatkuva sulku EMA:n yläpuolella merkitsisi rakenteellista muutosta ja kumoaisi viimeaikaisen laskutrendin kehikon.

Lyhyemmillä aikaväleillä kauppiaat seuraavat 50 EMA:ta 4 tunnin kaaviossa noin $68,000:n ja 20 päivän EMA:ta lähellä $69,200:n tasoja. 

Selkeä murtuminen ja pysyminen näiden tasojen yläpuolella voisi avata tien syvemmälle likviditeetin haravointiin.

Samaan aikaan CoinGlassin tiedot näyttävät noin $2 miljardin myyntitilauskertymän keskittyvän välille $72,450 ja $75,000. 

Jos härät onnistuvat työntämään hinnan läpi $75,000:n, analyytikot varoittavat, että lyhyiden positioiden ketjureaktiomaiset likvidoinnit voivat seurata, mikä voi mahdollisesti kiihdyttää hinnan liikettä kohti $80,000-aluetta, jossa seuraava merkittävä likviditeettipesäke sijaitsee.

Samaan aikaan kauppakollega AlphaBTC on todennut, että Bitcoinin "liquidity hunt has only just started", viitaten siihen, että ilman negatiivista makrokatalyyttiä korkeampia tasoja todennäköisesti testataan tulevina viikkoina. 

Muut markkinaosapuolet ovat korostaneet, että viimeaikaiset nousut johtuvat vähemmän vähittäisspekulaatiosta ja enemmän ETF-sisäänvirroista sekä shorttien sulkemisesta, pitäen liikkeen institutionaalisena kertymänä yhdistettynä tekniseen breakoutiin.

Silti varovaisuus on paikallaan. Pelko & Ahneus -indeksi on toipunut yksinumeroisista luvuista mataliin teiniarvoihin mutta pysyy edelleen tiukasti "pelko"-alueella.

Jos bitcoinin hinta ei pysy yli $68,000-tason, kauppiaat saattavat tulkita viimeaikaisen toipumisen valeuutena, mikä voisi avata ovet uudelle myyntipaineelle ja vetää hinnat takaisin kohti $66,850-tukialuetta sekä mahdollisesti testata helmikuun pohjia lähellä $60,000:ta, jos momentum heikkenee edelleen.