Rolls-Royce-osakkeet +5 % voittonäkymän noston ja takaisinoston myötä

Rolls-Royce Holdings Plc:n osakkeet nousivat 5 % sen jälkeen, kun yhtiö nosti tulosnäkymäänsä ja ilmoitti laajennetusta osakkeiden takaisinostosuunnitelmasta. Britannialainen ilmailu- ja voimalaitteiden valmistaja hyötyy vahvasta kysynnästä ilmailussa, puolustuksessa ja datakeskusten infrastruktuurissa.

Yhtiö kertoi odottavansa vertailukelpoista liiketulosta 4–4,2 miljardin punnan (5,42 miljardia dollaria) olevan vuonna 2026, mikä ylittää FactSetin kyselyyn vastanneiden analyytikoiden 3,65 miljardin punnan keskiarvioennusteen.

Se ennakoi myös vapaan kassavirran olevan tänä vuonna 3,6–3,8 miljardia puntaa, mikä on markkinaodotuksia korkeampi.

Kirjoitushetkellä osakkeet nousivat noin 5,6 % ja saavuttivat ennätyskorkeuden.

Toimitusjohtaja Tufan Erginbilgic sanoi, että konsernin muutosohjelma jatkaa tulosten tuottamista.

"Muutoksemme etenee vauhdilla ja voimalla," hän sanoi tiedotteessa.

Hän lisäsi, että yhtiö odottaa nyt saavuttavansa aiemmat keskipitkän aikavälin voitontavoitteensa kaksi vuotta suunniteltua aikaisemmin.

Takaisinostot ja päivitetyt pitkän aikavälin tavoitteet

Rolls-Royce kertoi toteuttavansa 2,5 miljardin punnan osakkeiden takaisinoston tänä vuonna osana monivuotista takaisinostoohjelmaa, jonka kokonaismäärä on 7–9 miljardia puntaa.

Liike seuraa viime vuoden 1 miljardin punnan takaisinostoa ja heijastaa sitä, mitä yhtiö kuvasi vahvaksi taseeksi.

Valmistaja nosti myös keskipitkän aikavälin ohjeistustaan.

Vuoteen 2028 mennessä Rolls-Royce odottaa nyt vertailukelpoista liiketulosta 4,9–5,2 miljardia puntaa ja liiketulosmarginaalia 18–20 %.

Vapaa kassavirtaennuste on 5–5,3 miljardia puntaa.

Yhtiö kertoi aikovansa saavuttaa voitot aiemmassa keskipitkän aikavälin haarukassaan huomattavasti odotettua aikaisemmin.

Osinko asetettiin viideksi penniksi osakkeelta, mikä merkitsi toista osingonmaksua pandemian jälkeisessä ajassa.

Analyytikot reagoivat positiivisesti.

Bernsteinin analyytikot sanoivat tavoitteiden olevan "erittäin vahvat ja niiden pitäisi laukaista merkittäviä tuloskorjauksia", ja lisäsivät, että yhtiö hyötyy edelleen "erittäin vahvasta toimintaympäristöstä kaikissa kolmessa divisioonassaan yhdessä jatkuvan muutoksen kanssa".

Kasvua siviili-ilmailussa, puolustuksessa ja voimalaitteissa

Rolls-Royce on nähnyt suorituskyvyn kiihtyvän kaikissa kolmessa liiketoimintasegmentissään: siviili-ilmailussa, puolustuksessa ja voimalaitteissa.

Siviili-ilmailuyksikkö, joka toimittaa moottoreita Boeingin ja Airbusin koneisiin, kasvoi noin 15 % vuodentakaisesta, kun taas puolustussektorin liikevaihto nousi noin 8 %.

Voimalaitteiden divisioona on noussut tärkeäksi kasvun veturiksi.

Yksikön liikevaihto oli 4,89 miljardia puntaa vuonna 2025, mikä kuvastaa 19 % orgaanista kasvua, jota tukee datakeskusten maailmanlaajuinen laajentuminen ja tarve sähköntuotantolaitteille.

Jefferiesin analyytikko Chloe Lemarie kuvaili tuloksia "korkealaatuiseksi julkaisuksi", huomauttaen, että voittoja ajoi erityisesti voimalaitteiden liiketoiminta.

Kokonaisuutena vertailukelpoinen liiketulos vuodelle 2025 nousi yli 40 % 3,46 miljardiin puntaan, voittaen 3,32 miljardin punnan ennusteet. Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 12 % 20,1 miljardiin puntaan.

Muutos vahvistaa sijoittajien luottamusta

Siitä lähtien kun Erginbilgic otti ohjat vuonna 2023, Rolls-Roycen osakkeet ovat yli kaksinkertaistuneet, nostaen yhtiön markkina-arvon noin 110 miljardiin puntaan.

Muutosohjelma on keskittynyt marginaalien parantamiseen, taseen vahvistamiseen ja kassatuoton lisäämiseen.

Yhtiö ennusti aiemmin liiketulosta jopa 3,9 miljardia puntaa ja liiketulosmarginaaleja 15–17 %, mutta uusi ohjeistus kertoo vahvemmasta suorituskyvystä, jota tukevat korkeammat puolustusmenot ja jatkuva kysyntä datakeskusten laajenemiseen liittyville voimalaitteille.

Rolls-Royce kertoi, että sen puolustus- ja voimalaitedivisioonien liiketulosmarginaalit ovat jo parantuneet yli 14 % ja niiden odotetaan paranevan edelleen hallitusten sotilasbudjettien kasvaessa ja sähkön kysynnän lisääntyessä.

Ilmailun elpyminen, puolustusmenot ja tekoälyinfrastruktuuri-investoinnit tukevat kysyntää, ja yhtiön näkymät viittaavat jatkuvaan kasvuvauhtiin tulevina vuosina.