Cramer: Dell osake 'AI-voittaja' – muistipiirien hintahuoli yliampuva

Kuuluisa sijoittaja Jim Cramer sanoo, että Q4 tekee Dell Technologies (NYSE: DELL) selkeäksi 'AI-voittajaksi' tekoälyn (AI) infrastruktuurimarkkinoilla.

Perjantaina monikansallinen teknologiayritys raportoi huikean neljännen neljänneksen ja kertoi, että sen AI-palvelinliikevaihto tulee yli kaksinkertaistumaan nykyisestä seuraavan kahden vuoden aikana.

Mad Money -juontajan mukaan räjähtävä tulos vahvistaa yhtiön kykyä "suorittaa moitteettomasti" toimitusketjun häiriöistä huolimatta – ja tekee DELL-osakkeesta edullisen noin 12x eteenpäin katsottuihin tuloksiin nähden.

AI remains a major tailwind for Dell stock

Jim Cramer suosittelee Dellin osakkeiden ostoa Q4-tuloksen perusteella, koska se ilmoitti kaikilta osin positiivista: odotettua parempaa kasvua, kustannusten hallintaa ja markkinaosuuden jatkavaa kasvua.

Dell Technologies näki liikevaihtonsa nousevan 39 % vuodentakaisesta tasosta aina $33.4 billioniin – vauhdittajana samanaikaisesti hurja kysyntä tekoälyyn optimoiduille palvelimille.

Tekoälytilauskanta lähes kaksinkertaistui $43 billioniin, minkä myötä yhtiö osoitti ainutlaatuisen kyvyn valloittaa markkinaosuutta säilyttäen samalla "operatiivisen kurinalaisuuden", jota harvat uskoivat mahdolliseksi vielä kuukausia sitten.

Perjantaina NYSE:ssä noteerattu yhtiö nousi yli tärkeiden liukuvien keskiarvojensa (50 päivän, 100 päivän, 200 päivän), mikä vahvistaa, että tulosjulkistuksen jälkeinen momentum voi jatkua pitkällä aikavälillä.

Memory price concerns have been rather overblown

Yksi Dellin karhujen keskeisistä huolista, myös institutionaalisten painajien kuten Morgan Stanleyn keskuudessa, on ollut muistikomponenttien kohoavat kustannukset.

Kuukausien ajan on pelätty, että DRAM- ja NAND-hintojen nousu söisi Dellin katteita. Cramer kuitenkin suhtautuu näihin huoliin kylmästi – hänen mukaansa muisti ei ilmeisesti "heikennä" yhtiön marginaaleja.

Miksi? Enimmäkseen ylivoimaisen toimitusketjun hallinnan ja todella hyvien suhteiden ansiosta muistituottajiin kuten Samsung, Micron ja SK Hynix.

Ja Dellin raportti vahvistaa tämän optimismin: huolimatta komponenttien inflaatiosta sen Infrastructure Solutions Group (ISG) kirjasi 14.8% liikevoittomarginaalin – mikä todistaa, että yhtiö pystyy siirtämään kustannuksia eteenpäin tai hyödyntämään skaalaetujaan suojatakseen tulostaan tehokkaasti.

Se on vielä yksi vahva syy ostaa DELL-osakkeita sen tulosjulkistuksen jälkeisen vahvuuden hyödyntämiseksi.

How to play DELL shares after Q4 earnings release

Laajempien laitemyyntien lisäksi Dell viestii aggressiivisesti pitkäaikaisesta terveydestään "valtavalla" pääomanpalautusstrategialla, entinen hedge-rahaston johtaja totesi.

Tekoälypalvelimiin erikoistunut yhtiö on korottanut neljännesvuosittaista käteisdividendiään 20% ja ilmoittanut tällä viikolla $10 billion suuruisesta osakkeiden takaisinostojen ohjelmasta.

Tämä toimii suorana vasta-argumenttina kriitikoille, jotka kyseenalaistivat Dellin likviditeetin ja kasvun kestävyydet. Cramer totesi, lisäten että yhtiön kyky palauttaa $7.5 billion osakkeenomistajille yhdessä tilikaudessa todistaa sen massiivista kassavirtaa.

Palkitsemalla sijoittajia näin merkittävästi DELL-osakkeet eivät vain selviydy tekoälysiirtymästä – ne kukoistavat "voittajana", joka tasapainottaa tehokkaasti "korkean teknologian innovaation" ja "perinteisen taloudellisen vahvuuden".