S&P 500: Iranin sota, NFP-raportti ja yksityinen luotto

S&P 500 -indeksi pysytteli kapealla alueella perjantaina, kun markkinatoimijat reagoivat uusimpaan Yhdysvaltain tuottajahintaraporttiin ja sarjaan yritystuloksia. Se kävi kauppaa tasolla $6,878, muutaman pisteen alle kaikkien aikojen huipun $7,020. Tässä artikkelissa käsitellään joitain tämän viikon tärkeimpiä katalysaattoreita.

S&P 500 -indeksi reagoi Iranin kriisiin 

S&P 500 -indeksi reagoi Lähi-idän käynnissä olevaan kriisiin, jossa Yhdysvallat ja Israel iskivät laajamittaisesti Iraniin. Nämä iskut surmasivat Supreme Leader Ayatollah Ali Khamenei, mikä lisäsi alueellista riskiä.

Iran vastasi laajamittaisilla iskuilla alueen yhdysvaltalaisiin tukikohtiin ja sulki Hormuzinsalmen, mikä nostanee raakaöljyn hintoja markkinoiden avautuessa maanantaina.

S&P 500 -indeksin hintakehitys riippuu sodan suunnasta. Laajenemisen merkit olisivat erittäin karhumaisia osakemarkkinoille, kun taas merkit lyhyestä konfliktista olisivat indeksille positiivisia.

Tärkeimpiä yritystuloksia 

S&P 500 -indeksi reagoi myös tuleviin yritystuloksiin, jotka antavat lisätietoa vähittäiskaupan ja teknologia-alan suurimpien yhtiöiden suoriutumisesta.

Tärkeimmät tulokset julkaisee Costco, yksi vähittäiskaupan suurimmista toimijoista. CostCo, joka pyörittää maailman suurinta tukkuyritystä, julkaisee uusimmat tuloksensa torstaina. Sen tulokset antavat usein lisävalaistusta amerikkalaisten kuluttajien tilanteesta.

Muita merkittäviä tulosjulkaisuja on Broadcomilta, joka on keskeinen toimija puolijohdealalla. Sen tulokset tulevat viikko Nvidia:n lukujen jälkeen, jotka osoittivat, että tekoälyala voi hyvin. NVIDIAn revenue hypähti yli 70 %:lla yli $78 billion.

CrowdStrike, kyberturva-alan kärkinimi, julkaisee tuloksensa tiistaina. Nämä luvut herättävät huolta siitä, että uudet tekoälytyökalut saattavat häiritä kyberturva-alaa.

Muita tällä viikolla seurattavia yhtiöitä ovat Ross Stores, Target, AutoZone, Veeva Systems, Marvell Technology ja Kroger.

Yhdysvaltain non-farm payrolls -luvut 

S&P 500 -indeksi reagoi myös uusimpaan Yhdysvaltain non-farm payrolls (NFP) -raporttiin, joka julkaistaan perjantaina. Odotuksena on, että työmarkkinat pehmenivät hieman helmikuussa edellisen kuukauden reboundin jälkeen.

Talousennustajat odottavat raportin näyttävän, että helmikuussa luotiin 60k työpaikkaa, huomattavasti vähemmän kuin edellisessä kuussa luodut 130,000 työpaikkaa. Työttömyysasteen odotetaan pysyvän ennallaan 4.3 %:ssa.

Vahva työmarkkina saattaa todennäköisesti pakottaa Federal Reserven pitämään tiukemman sävyn tulevissa kokouksissa. Viimeisimmät pöytäkirjat osoittivat, että osa Fedin virkamiehistä kannatti korkojen nostamista, kun inflaatio pysyi tavoitetason yläpuolella.

Huolia private credit -alalla

S&P 500 -indeksi reagoi myös private credit -alan tapahtumiin, jotka ovat antaneet ristiriitaisia signaaleja viime viikkoina.

Kriisi sektorilla alkoi muutama kuukausi sitten, kun Blue Owl, alan merkittävä toimija, yritti yhdistää kahta rahastoa: yhtä yksityistä ja toista julkista.

Kriisi kärjistyi äskettäin, kun yhtiö myi lainaportfolionsa ja keskeytti lunastukset. Viime viikolla Apollo Global Managementin valvoma rahasto myös laski osinkojaan, kun maksuhäiriöt lisääntyivät.

Tämän seurauksena useimmat private credit -alan osakkeet, kuten Apollo, KKR, Ares ja Blue Owl, olivat S&P 500 -indeksin suurimpia jäljessä jääneitä.