Hopean hinnan analyysi: volatiliteetti kumosi nousut kiristyneiden jännitteiden keskellä

Hopean hinta kohosi yhden kuukauden huippuun maanantaina, kun rahoitusmarkkinat reagoivat Yhdysvaltojen sotilaalliseen hyökkäykseen Iraniin. Kuitenkin se menetti nämä voitot aikaisemmin tiistaina; vetäytyen takaisin tasolle, joka oli viimeksi nähty 20. helmikuuta. 

Toisaalta lisääntyneet geopoliittiset jännitteet Lähi-idässä pitävät hopean hinnan lyhyen aikavälin EMA:n yläpuolella. Toisaalta vahvistunut Yhdysvaltain dollari on hillinnyt sen nousua. Myös Yhdysvaltain osakemarkkinoiden vakaus on parantanut riskinottohalukkuutta suhteessa turvasatamaesineiden vetovoimaan.

Seuraavasti hopean hinnan voidaan odottaa olevan alttiina korkealle volatiliteetille, kun sijoittajat seuraavat tiiviisti Yhdysvaltojen ja Iranin sotatilannetta sekä Fedin näkymiä. Kirjoitushetkellä se vaihteli $83.03; laskua 6.85%. 

Hopean hinta menetti voitot käynnissä olevasta Yhdysvallat–Iran -konfliktista huolimatta

Geopoliittiset jännitteet ovat olleet keskeinen nousua tukevista tekijöistä jalometalleissa, sillä sijoittajat hakeutuvat vakaasti turvaa näistä perinteisistä turvasatamaomaisuuksista. Nämä huolet nostivat hopean hinnan yhden kuukauden huippuun maanantaina; luoden edellytykset kolmannelle peräkkäiselle voittojen viikolle. 

Kun ei ole merkkejä siitä, että Yhdysvallat, Israel ja Iran hellittäisivät, valkoisen metallin turvasatamaetuo on pitänyt sen yli ratkaisevan $80-tason. Kuitenkin vahvempi dollari ja Yhdysvaltain osakemarkkinoiden vakaus ovat rajoittaneet sen nousua. Samoin kuin jalometallit, dollaria pidetään myös perinteisenä turvasatamana. Tämän seurauksena Yhdysvallat–Iran -sotatilanne on ohjannut lisää sijoittajia turvaan valuuttaan, mikä on painanut dollarimääräistä hopeaa. 

Lisäksi maanantaina julkaistu Yhdysvaltain teollisuuden PMI oli odotuksia vahvempi, 52.4 verrattuna ennusteeseen 51.8. Se merkitsi toiselle peräkkäiselle kuukaudelle laajentumista ja lisäsi näkymiä Fedin kireämmälle rahapoliittiselle linjalle. 

Valtiolainojen tuottojen nousu, yhdistettynä huoliin siitä, että Yhdysvallat–Iran -sota saattaa vaikuttaa inflaatioon energiakustannusten nousun kautta, lisäsi vetoa sille, että Fed voi pitää korot korkealla pidempään. On huomionarvoista, että korkeamman korkotason ympäristö tyypillisesti painaa hopean ja muiden jalometallien hintoja.  

SLV-ETF:n tekninen analyysi

SLV-hopea-ETF, joka seuraa hopeaharkkojen kehitystä, vetäytyi viime viikolla saavutetusta yhden kuukauden huipusta. Kuitenkin se pysyi vakaana yli ratkaisevan $80-tason maanantaina, kun Lähi-idän geopoliittiset jännitteet tukivat jalometallin turvasatamaetua.

Katsaus sen päivittäiseen kaupankäyntikaavioon vihjaa lisääntyneestä volatiliteetista lähitermillä. SLV:n hinta saattaa vetäytyä alle $80-tason, kun ostajat pyrkivät puolustamaan tukea 25 päivän EMA:n kohdalla $77.50. Ylöspäin mentäessä sen on voitettava vastus $87.75, jotta nousulle avautuisi mahdollisuus tavoitella psykologista $90-tasoa. 

Kuitenkin pelon lisääntyminen ja heikompi Yhdysvaltain dollari tarvitaan, jotta SLV:n hinta palautuisi takaisin yli kuukauden ajan tarjonnan pitämiin nouseviin tasoihin.  Toisaalta lasku nykyisestä $77.50-tuesta todennäköisesti aktivoisi alemman alueen $75.15. Tämä skenaario pysyy voimassa niin kauan kuin hopean hinta pysyy yli 50 päivän EMA:n, $73.80.