Nikkei 225 romahti tällä viikolla – siksi Japanin osakkeet voivat elpyä

Nikkei 225 -indeksi koki jyrkän käänteen tällä viikolla, sen heikoimman suorituksen kuukausiin. Se laski yli 4.6%, heijastaen muiden Aasian osakeindeksien kehitystä, kun Lähi-idän sota jatkui. Onko tämä voimakkaan nousukauden loppu vai erinomainen ostopaikka?

Miksi Nikkei 225 -indeksi laski 

Nikkei-indeksi syöksyi, kun Lähi-idän sota jatkui, jättäen tuhansia ihmisiä kuolleiksi ja miljardien dollarien omaisuutta tuhoutuneeksi.

Tällä sodalla tulee olemaan merkittävä vaikutus Japaniin, maahan jolla ei ole huomattavia luonnonvaroja. Se tuo suurimman osan öljystään Lähi-idän maista, kuten Saudi-Arabiasta ja Qatarista.

Raakaöljyn hinnat ovat pysyneet vahvoina tällä viikolla, kun Brent nousi 84 dollariin ja West Texas Intermediate (WTI) pomppasi 78 dollariin. Nämä vertailuindeksit noteerattiin alle 60 dollarissa aiemmin tänä vuonna.

Tästä seuraa riski, että monet japanilaiset yritykset joutuvat käyttämään enemmän rahaa energiaan ja hankintoihin. Lisäksi toimitusketjujen häiriöt voivat muodostaa haasteen, mikä vaikuttaa maan useimpiin valmistajiin.

Erityisesti korkeammat raakaöljyn ja maakaasun hinnat johtavat voimakkaaseen inflaatioon maassa ja painostavat Bank of Japania tekemään lisää korkojen korotuksia. Se on jo nostanut korkoa kerran tänä vuonna, vieden ohjauskoron yli 30 vuoteen korkeimmalle tasolle.

Korkojen nostojen todennäköisyyden kasvu selittää, miksi Japanin joukkovelkakirjojen tuotot ovat jatkaneet nousuaan tänä vuonna. Data osoittaa, että kymmenvuotinen tuotto nousi tällä viikolla 2.15%:iin helmikuun 2.04%:n pohjalta.

Samaan aikaan analyytikot suhtautuvat varovaisemmin aasialaisiin osakkeisiin. Torstain kommentissa Morgan Stanleyn analyytikot ottivat varovaisemman kannan Aasian osakkeisiin, viitaten riippuvuuteen Hormuzinsalmesta. Raportissa todettiin:

“Aasia on edelleen kriittisesti riippuvainen Lähi-idän raakaöljyn, jalostettujen tuotteiden ja LNG:n toimituksista, ja uskomme, että markkinat ovat liian itsevarmoja toimitusketjuriskien suhteen.”

Suurin osa Nikkei 225 -indeksin yhtiöistä oli miinuksella tällä viikolla. Kyowa Kirin, yksi Japanin johtavista lääkeyhtiöistä, oli suurin takapajuja, kun sen osake romahti 20%. Tämä lasku seurasi yhtiön päätöstä lopettaa ekseemilääke turvallisuushuolien vuoksi.

Sumitomo Pharma oli indeksin toiseksi heikoimmin suoriutunut yhtiö, kun sen osake laski 18% tällä viikolla. Tämä lasku tapahtui siitä huolimatta, että yhtiö sai vihreää valoa Parkinsonin tautia koskien.

Muita indeksin suurimpia takapakkeja tällä viikolla olivat yhtiöt kuten Hitachi Construction, Yokohama Rubber, Japan Airlines, Casio Computer, Mazda ja Nomura Holdings.

Nikkei-indeksin tekninen analyysi 

Viikkokaavio näyttää, että Nikkei 225 -indeksi vetäytyi jyrkästi tällä viikolla. Se laski huipusta ¥59,286 nykyiseen ¥55,485.

Positiivisella puolella indeksi on edelleen selvästi kaikkia liukuvia keskiarvoja ylempänä, mikä osoittaa, että nousijat säilyttävät otteen. 

Se on myös muodostanut nousevan lipun kuvion, joka koostuu kynttilän rungosta ja pitkästä alahännästä. Siksi indeksi todennäköisesti jatkaa nousua seuraavien viikkojen aikana. Jos näin käy, indeksi elpyy ja voi mahdollisesti testata uudelleen vuoden alusta olevan huippunsa ¥59,286. 

Tämä elpyminen tapahtuu, kun sodan päättymisen merkit alkavat näkyä. Liike yli vuoden alusta olevan huipun viittaisi lisävoittoihin, mahdollisesti jopa ¥60,000.