USD/ZAR-ennuste: Etelä-Afrikan randi kokee jyrkän käänteen

USD/ZAR nousi tällä viikolla, saavuttaen korkeimman tasonsa viime vuoden joulukuun jälkeen, kun Etelä-Afrikan randi heikkeni Iranin käynnissä olevan sodan keskellä. Perjantaina se oli kaupankäynnissä tasolla 16.60, eli 6.45% korkeammalla tämän vuoden matalimmasta tasosta.

Etelä-Afrikan randi syöksyy sodan riskien vuoksi

Etelä-Afrikan randi ja muut kehittyvien markkinoiden valuutat syöksyivät tällä viikolla, kun sijoittajat kääntyivät takaisin Yhdysvaltain dollarin turvasatamaan.

Datasta käy ilmi, että MSCI EM -valuuttamittari laski tällä viikolla 1.4%, kun taas vastaava osakeindeksi putosi yli 6%. Toisaalta Yhdysvaltain dollarindeksi (DXY) nousi voimakkaasti ja lähestyi tärkeää vastustasoa $100 tällä viikolla.

Etelä-Afrikan randin nykyinen romahdus johtuu pääosin siitä, että sijoittajat ovat omaksuneet riskin välttämisen asenteen, kun toiveet tulitauosta Lähi-idässä himmenevät. Yhdysvallat, Iran ja Israel ovat jatkaneet ohjusten laukaisujaan, mikä voi jatkua lähitulevaisuudessa.

Etelä-Afrikka on erittäin altis sodan vaikutuksille, koska se on riippuvainen Lähi-idästä tulevista öljy- ja polttonesteistä. Liikennedatat osoittavat, että alukset eivät enää kulje Hormuzin salmen kautta, mikä on nostanut öljyn yli $80:n barrelihintaan.

Positiivisena puolena on mahdollisuus, että käynnissä oleva sota ei kestä kuukausia, sillä Trump on Yhdysvalloissa paineen alla. 

Jotkut analyytikot uskovat, että hän saattaa päättää 'ottaa voitot', eli eliminoida Ayatollah Ali Khamenein ja tuhota keskeisiä sotilaallisia kohteita. Tällainen toimi johtaisi alhaisempiin öljyn hintoihin ja siirtymään takaisin kehittyvien markkinoiden varoihin. Citi-analyytikko totesi lausunnossaan:

“Olemme vähentäneet riskiä melkoisesti viime päivinä, mutta haluamme palata pitkiin EM-positioihin heti, kun vakiintumisen merkkejä ilmenee.”

Yhdysvaltain työllisyys- ja inflaatioraportti tulossa 

Seuraava tärkeä katalysaattori USD/ZAR-valuuttakurssille on tuleva Yhdysvaltain ei-maataloussektorin työllisyysraportti (NFP), joka julkaistaan perjantaina.

Talousasiantuntijat odottavat raportin osoittavan, että Yhdysvaltain talous lisäsi helmikuussa 59k työpaikkaa, selvästi vähemmän kuin tammikuun 110k. Työttömyysasteen arvioidaan pysyneen ennallaan 4.3%.

Yhdysvallat julkaisee myös vähittäiskaupan myyntiluvut perjantaina. Taloustieteilijät odottavat lukujen näyttävän, että vähittäismyynti laski tammikuussa 0.3%.

Yhdysvallat julkaisee uusimman kuluttajainflaation raportin keskiviikkona. Taloustieteilijät odottavat, että kokonaiskuluttajahintaindeksi (CPI) pysyi ennallaan 2.4%:ssa.

USD/ZAR:n tekninen analyysi 

Päiväkaavion mukaan USD/ZAR-pari nousi takaisin 16.75:n huippuun sen pohjattua helmikuussa 15.63:een. Se muodosti kaksoispohjan tasolla 15.82 ja kaulalinjan tasolle 16.4. Kaksoispohja on teknisessä analyysissä yksi yleisimmistä nousuun viittaavista käännesignaaleista.

Pari on noussut 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle. Se on myös noussut keskeisen 16.4-tukitason yläpuolelle, ja Percentage Price Oscillator (PPO) on kohonnut nollaviivan yläpuolelle.

Tästä syystä todennäköisin USD/ZAR-näkymä on noususuuntainen, ja seuraava keskeinen tavoitetaso on 17. Sen jälkeen kurssi alkaa todennäköisesti laskea tulevina viikkoina, kun merkkejä sodan päättymisestä ilmenee.