Rolls-Roycen osakekurssi luisui korjaukseen: palautuuko se 1,500p?

Rolls-Roycen osakekurssi on ajautunut tekniseen korjaukseen laskettuaan 11% kuluvan vuoden huipustaan, kun Lontoon yhtiöt vetäytyvät. Osake laski perjantaina 1,295p:hen, selvästi alhaisemmalle kuin vuoden alusta tähän mennessä ollut huippu 1,420p. Tässä artikkelissa tarkastellaan, onko nykyisen laskun ostaminen turvallista.

Miksi Rolls-Roycen osakekurssi on romahtanut

Rolls-Roycen osakekurssi on syöksynyt viime päivinä, heijastaen muiden brittiosakkeiden kehitystä, kun FTSE 100 -indeksi laski £10,930:sta 27. helmikuuta nykyiseen £10,285:een.

Lasku on kiihtynyt jatkuneen Lähi-idän volatiliteetin myötä, sillä Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sota jatkui viikonloppuna. Analyytikot uskovat, että kriisi jatkuu jonkin aikaa, mikä vaikuttaa yrityksen liiketoimintaan.

Rolls-Roycen liiketoimintaan vaikuttaa matkustamisen väheneminen Lähi-idässä, kun jotkut suuret lentoyhtiöt ovat ilmoittaneet lentojen vähentämisestä. Tämä on merkittävää, koska yhtiö ansaitsee suurimman osan tuloistaan moottoreiden huoltamisesta TotalCare-palvelunsa kautta.

TotalCare-palvelu tarjoaa lentoyhtiöille kaikki huoltopalvelut, jolloin ne voivat keskittyä lentotoimintaan. Nämä lentoyhtiöt maksavat lentotuntikohtaisesti, mikä antaa niille ennakoitavat kustannukset. Siten mikä tahansa ilmailualan hidastuminen iskee sen liikevaihtoon ja voittoihin.

Positiivisena tekijänä on mahdollisuus, että Donald Trump luovuttaa pian, kun raakaöljyn hinnat nousevat ja Yhdysvaltain osakemarkkinat syöksyvät. Tällainen kehitys johtaisi useimpien sodan aikana romahtaneiden osakkeiden, mukaan lukien ilmailusektorin, palautumiseen.

Rolls-Royce Holdingsin liiketoiminta voi hyvin 

Nykyiset vaikeudet tapahtuvat samalla, kun liiketoiminta jatkaa vahvaa suoriutumistaan. Viimeisimmät tulokset osoittivat, että sen liiketoiminta kasvoi voimakkaasti viime vuonna, ja saman trendin odotetaan jatkuvan tänä vuonna.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että Rolls-Roycen liikevaihto nousi viime vuonna £20 billioniin, kun liiketulos kohosi £2.46 billionista £3.46 billioniin.

Yhtiön muut voitot ovat jatkaneet kasvuaan, ja voitto ennen veroja nousi £3.3 billioniin. Sen liikevoittomarginaali 21.1% on hieman korkeampi kuin GE Aerospacen 20%.

Tärkeintä on, että yhtiö on alkanut palauttaa varoja osakkeenomistajilleen. Se sai päätökseen £1 billionin osakeostosohjelman, ensimmäistä kertaa yli kymmeneen vuoteen, ja alkoi maksaa osinkoa ensimmäistä kertaa viiteen vuoteen.

Rolls-Royce Holdings toivoo maksavansa £7 billionin ja £9 billionin välillä vuosina 2026–2028. 

Samalla yhtiö on vähitellen muodostumassa merkittäväksi toimijaksi kasvavassa datakeskus­teollisuudessa voimalasektorinsa kautta. Se investoi myös voimakkaasti pieniin modulaarisiin reaktoreihin (SMR), joiden analyytikot uskovat nousevan merkittäviksi toimijoiksi sähköntuotannon alalla.

On merkkejä siitä, että Rolls-Royce Holdings on halvempi verrattuna sen lähimpään kilpailijaan GE Aerospaceen. Sillä on 33:n ennustettu P/E-luku, joka on huomattavasti alhaisempi kuin GE:n 43, ja EV/EBITDA 21, alhaisempi kuin GE:n 30.

Rolls-Roycen osakekurssin tekninen analyysi 

Päiväkaavio osoittaa, että Rolls-Roycen osakekurssi on ollut vahvassa nousutrendissä viime vuosina. Se nousi 62p:n pohjalta vuonna 2022 tämän vuoden huippuun 1,420p.

Osake on vetäytynyt nykyiseen 1,265p:hen. Se laski alle tärkeän tukitason 1,307p:n, joka oli sen korkeimmista käännekohdista tammikuussa tänä vuonna.

Positiivisena asiana se pysyy 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella. Se on myös edelleen nousevan trendiviivan yläpuolella, joka yhdistää alimmat käännökset marraskuusta viime vuonna lähtien.

Siksi todennäköisin Rolls-Roycen osakekurssin näkymä on nouseva. Kurssi tulee todennäköisesti olemaan erittäin epävakaa seuraavina päivinä ja sen jälkeen kääntyä takaisin, mahdollisesti vuoden alusta tähän mennessä olevaan huippuun 1,419p. Liike tämän tason yli viittaa lisänousuun, mahdollisesti 1,500p:hen.