Micronin osake nousi 6 % tänään — kannattaako ostaa ennen tuloksia?

Micron Technologyn osakkeet nousivat voimakkaasti viikon alussa, kun sijoittajat punnitsivat analyytikoiden positiivista kommentointia ja raportteja tekoälymuistimarkkinan kiristyvästä kilpailusta.

Micronin osake nousi 5,1 % maanantaina ja lisää 6,4 % tiistaina, ja kaupankäyntihinta oli $414.25.

Osake on edelleen noin 5,2 % alle koko aikojen päätöskorkeutensa $437.80, joka kirjattiin 2. helmikuuta.

Nousu tapahtuu ennen Micronin toisen neljänneksen tilikauden tulosraporttia, ja sijoittajat seuraavat tarkasti, kuinka pitkään tekoälyn ajama muistipiikkikysyntä jatkuu.

Analyytikot nostavat tavoitehintoja Micronille

Useat Wall Streetin toimijat toistivat positiiviset näkemyksensä Micronista ja katsoivat, että muistin kysyntäsyklillä on edelleen tilaa jatkua.

Citi vahvisti osta-suosituksensa ja nosti Micronin tavoitehinnan $385:sta $430:iin, viitaten hyperskaalaisten datakeskusten operaattoreiden vahvaan kysyntään.

Citin analyytikko Atif Malik totesi, että toimitusketjutarkistukset viittaavat nousevien muistien kustannusten vaikuttavan merkittävästi suurten pilviyhtiöiden lisääntyviin pääomamenoihin.

"Toimitusketjukeskustelumme ja analyysimme viittaavat siihen, että suurin osa vuoden 2026 hyperskaalan capex-tarkistuksesta johtuu korkeammista muistikuluista", Malik kirjoitti tutkimusmuistiinpanossa maanantaina.

Citi odottaa dynaamisten satunnaispääsyisten muistien (DRAM) hintojen nousevan 171 % vuonna 2026, kun tekoälyinfrastruktuurin kysyntä kiihtyy.

Myös muut analyytikot näkevät vahvaa pitkäaikaista kysyntää muistit tuotteille, joita käytetään tekoälykuormissa.

Susquehannan analyytikko Mehdi Hosseini toisti positiivisen luokituksensa Micronille ja nosti tavoitehintansa $345:sta $525:een.

Hosseini sanoi, että tarjonnan ja kysynnän tasapainottuminen voisi alkaa vuoden 2027 puoliväliin mennessä, kun lisämuistin puhdastilakapasiteettia otetaan käyttöön.

Kuitenkin tekoälyn yhä monimutkaisemmat työkuormat voivat ylläpitää vahvaa muistien kysyntää, vaikka katteet alkaisivat kaventua.

Aletheia Capital antoi myös erityisen myönteisen näkymän.

Warren Lau nosti tavoitehintansa $650:een, mikä on uusi katujen korkein arvio ja merkitsee noin 70 % nousuvaraa nykyiseltä tasolta.

Lau nosti voittovuosien ennusteitaan Micronille viitaten HBM:n (high-bandwidth memory) kysynnän voimakkaaseen kasvuun, jota käytetään sekä AI-koulutuksessa että inferenssissä.

Lau mukaan "agenttipohjaisten" tekoälysovellusten nousu lisää myös muiden muistiteknologioiden, mukaan lukien palvelin-DRAM, SRAM ja CXL-pohjaiset muistijärjestelmät, kysyntää.

Tulosodotukset pysyvät korkeina

Micron julkistaa toisen tilikausineljänneksensä tulokset 18. maaliskuuta.

Wall Street odottaa yhtiön raportoivan osakekohtaista tulosta $8.52 ja liikevaihtoa $18.85 miljardia.

Analyytikot odottavat myös vahvaa hintojen nousuvauhtia muistimarkkinalla.

Jotkin ennusteet viittaavat siihen, että DRAM-hinnat saattavat nousta jopa 70 % neljänneksen aikana, heijastaen tiukkaa tarjontaa ja tekoälyinfrastruktuuriin liittyvää vahvaa kysyntää.

Kysynnän voimakas kasvu on raporttien mukaan ajanut asiakkaita turvaamaan muistitoimituksia ennakkomaksujärjestelyjen kautta, mikä vahvistaa Micronin hinnoitteluvoimaa lyhyellä aikavälillä.

Nvidia-toimitusraportit korostavat kilpailupainetta

Positiivisesta näkymästä huolimatta joitain huolia on edelleen Micronin roolista seuraavan sukupolven tekoälylaitteistoalustoilla.

Korealaismedian raporttien mukaan Nvidia aikoo käyttää Samsung Electronicsin ja SK Hynixin toimittamaa HBM4-muistia uuden Vera Rubin -tekoälyalustansa alkuvaiheen käyttöönotossa.

Micronin odotetaan toimittavan HBM4-piirejä Rubin CPX -järjestelmiin, jotka on suunniteltu ensisijaisesti inferenssikuormille, eivät niinkään korkeamman suorituskyvyn koulutusjärjestelmille, joiden odotetaan esiteltävän ensin.

Rubin-alustalla käytettävän muistin kohdennus ja hinnoittelu ovat edelleen epävarmoja.

Raporttien mukaan Nvidia painostaa toimittajia toimittamaan muistinopeuksia, jotka ylittävät 10 gigabittiä sekunnissa, mikä ohittaa JEDECin nykyisen HBM4-määrityksen.