AMD:n osake nousee yli 1 % vaikka markkinat laskevat – näin tapahtui

Advanced Micro Devicesin osakkeet nousivat noin 1,3 % keskiviikon varhaisessa kaupankäynnissä sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti uudesta toimitussopimuksesta, jonka tarkoituksena on tukea sen seuraavan sukupolven tekoälypiirejä.

Liike tapahtui huolimatta laajemmasta heikkoudesta Yhdysvaltain markkinoilla, mikä korostaa sijoittajien keskittymistä sirusektorin tekoälyvetoisiin kasvumahdollisuuksiin.

Inflaatiotiedot painoivat laajempia markkinoita

Dow Jones Industrial Average laski 351 pistettä eli 0,8 %, kun taas S&P 500 laski 0,5 %.

Nasdaq Composite laski myös 0,5 %.

Lasku seurasi odotuksia vahvempaa tuottajahintaindeksiä (PPI), joka osoitti, että tukkumyyntihinnat nousivat helmikuussa 0,7 %, selvästi yli ekonomistien ennustaman 0,3 %:n nousun.

Tiedot vahvistivat pelkoja siitä, että inflaatio pysyy sitkeänä, vaikka niihin ei ole vielä laskettu Iranin konfliktin aiheuttamia nousevia energiakustannuksia.

Samsungin kumppanuus tähtää HBM4-toimituksiin

AMD kertoi allekirjoittaneensa aiesopimuksen (memorandum of understanding) Samsung Electronicsin kanssa laajentaakseen strategista yhteistyötään muistipiirien toimituksissa tekoälyinfrastruktuuria varten.

Sopimus keskittyy varmistamaan seuraavan sukupolven korkeakaistaisen muistin eli HBM4:n AMD:n tuleville Instinct MI455X -tekoälykiihdyttimille.

Se sisältää myös optimoitua DDR5-muistia AMD:n kuudennen sukupolven EPYC-prosessoreille.

Samsung asemoituu tärkeäksi HBM4-toimittajaksi AMD:n seuraavan sukupolven tekoälygrafiikkapiireille (GPU), jatkaen olemassa olevaa suhdetta, jossa se jo toimittaa HBM3E-muistia AMD:n nykyisiin kiihdyttimiin.

Yhtiöt sanoivat myös tutkivansa mahdollista foundry-yhteistyötä, jossa Samsung voisi valmistaa seuraavan sukupolven AMD-piirejä.

Kilpailu tekoälypiireistä kiristyy

Yhteistyö tulee samalla, kun piirivalmistajat kilpailevat varmistaakseen pitkän aikavälin toimitukset edistyneistä muistikomponenteista, jotka ovat muodostuneet kriittisiksi tekoälykuormituksille.

Korkeakaistainen muisti on erityisen niukkaa, ja kysyntä kasvaa vauhdilla, kun yritykset rakentavat laajamittaisia datakeskuksia ja tekoälyinfrastruktuuria.

Counterpointin mukaan Samsungilla on tällä hetkellä noin 22 % maailman HBM-markkinasta, jääden SK Hynixin taakse, joka johtaa 57 %:n osuudella.

Sopimus julkaistiin myös samalla viikolla kuin Nvidia GTC, jossa Nvidia ilmoitti omasta foundry-yhteistyöstään Samsungin kanssa ja korosti HBM4-teknologian merkitystä.

AMD on laajentanut aggressiivisesti asemaansa tekoälymarkkinoilla, muun muassa äskettäisellä sopimuksella toimittaa Meta Platformsille enintään 60 miljardin dollarin ($60 billion) arvosta tekoälypiirejä viiden vuoden aikana sekä vastaavanlaisella kaupalla OpenAI:n kanssa.

Analyytikot pysyvät varovaisina

Myönteisistä kehityksistä huolimatta Wall Streetin analyytikot suhtautuvat varovaisesti AMD:n näkymiin.

Viime kuussa Goldman Sachsin analyytikko James Schneider nosti AMD:n tavoitehinnan 210 dollarista 240 dollariin, mutta säilytti neutraalin luokituksen vedoten huoleen rajallisesta lähiajan operatiivisesta vipuvaikutuksesta, kun yhtiö jatkaa voimakkaita tutkimus- ja kehitysinvestointeja.

Samoin DA Davidsonin analyytikko Gil Luria aloitti seurannan neutraalilla luokituksella ja 220 dollarin tavoitehinnalla.

Luria totesi, että AMD saattaa jäädä jälkeen kokonaisvaltaisen ekosysteemin rakentamisessa, erityisesti ohjelmisto- ja verkkokyvykkyydessä, verrattuna Nvidiaan.