Dow tippuu 700 pistettä, kun Fed pitää korot — kuuma PPI ruokkii inflaatiohuolia

Wall Street sulki keskiviikkona selvästi miinuksella, kun sijoittajat reagoivat Federal Reserven päätökseen pitää korot ennallaan, nouseviin inflaatiopaineisiin ja Lähi-idän konfliktin aiheuttamiin kasvaviin geopoliittisiin riskeihin.

Suurimmat yhdysvaltalaisindeksit jatkoivat laskuaan Fedin ilmoituksen ja tuoreiden talouslukujen jälkeen.

Dow Jones Industrial Average laski noin 768 pistettä, eli yli 1,6 %, kun taas S&P 500 putosi noin 1,36 % ja Nasdaq Composite vajosi noin 1,46 %.

Dow putosi myös 200 päivän liukuvan keskiarvonsa alle ja on nyt matkalla huonoimpaan kuukaukseensa sitten vuoden 2022.

Fed pitää korot ennallaan, vihjaa rajatusta koronlaskusta

The Federal Reserve kept its benchmark interest rate unchanged in a range of 3.5% to 3.75%, in line with expectations.

Päätöksentekijät antoivat ymmärtää, että he odottavat yhä vain yhtä koronlaskua tänä vuonna, vaikkakaan ilman tarkkaa aikataulua.

Kokouksen jälkeisessä lausunnossaan keskuspankki korosti epävarmuutta, joka johtuu geopoliittisista tapahtumista.

“The implications of developments in the Middle East for the US economy are uncertain.”

Fedin puheenjohtaja Jerome Powell myönsi, että edistyminen inflaation alentamisessa saattaa olla hitaampaa kuin aiemmin toivottiin.

“The forecast is that we will be making progress on inflation, not as much as we had hoped, but some progress on inflation,” Powell said.

Markkinatoimijat tulkitsivat Fedin linjan varovaiseksi, virkamiesten punnitessa inflaatiohuolia ja merkkejä vakaasta taloudesta.

Kuuma inflaatiodata ja öljyn nousu painavat sijoittajamieltä

Sijoittajaluottamusta heikensivät entisestään odotuksia vahvemmat tukkuinflaatioluvut.

The Producer Price Index (PPI) rose 0.7% in February, well above expectations of 0.3%, while annual PPI climbed 3.4%, exceeding forecasts of 2.9%.

Data vahvisti huolia inflaation jatkuvuudesta, erityisesti kun nousevat öljyn hinnat lisäävät kustannuspaineita.

Öljyn hinnat nousivat geopoliittisten jännitteiden kärjistyessä.

Brent-öljy nousi 7 % ja kävi yli 110 dollarissa tynnyriltä hyökkäysraporttien iranilaisia energiainfrastruktuureja kohtaan jälkeen, kun taas Yhdysvaltain raakaöljy kävi myös kohonneilla tasoilla lähellä 98 dollaria tynnyriltä.

Yrityskohteet sekoittuvat volatilissa markkinaympäristössä

Laajemman markkinamyynnin vastapainoksi yksittäiset osakkeet liikkuivat vaihtelevasti.

Teknologiaosakkeet osoittivat jonkin verran kestävyyttä, ja AMD nousi sen laajentaessa kumppanuuttaan Samsungin kanssa muistisirujen osalta tekoälyinfrastruktuuria varten.

Micron Technology ja SanDisk nousivat myös ennen tuloksia ja puolijohdealan jatkuvan vahvuuden tukemina.

Kuitenkin Nvidian osakkeet laskivat, vaikka yhtiö sai Pekingiltä luvan myydä tiettyjä tekoälypiirejä Kiinassa.

Muualla varainhoitajat Apollo Global Management ja Ares Management palasivat nousuun äskettäisten yksityiseen luottorahoitukseen liittyvien tappioiden jälkeen.

Myös kuluttajaosakkeet kirjauttivat nousuja.

Lululemon nousi vahvasti neljännesvuositulostensa jälkeen, kun taas Macy’s osakkeet hyppäsivät sen jälkeen, kun vähittäiskauppias vihjasi tulleista odotettua pienemmästä vaikutuksesta ja raportoi vahvempia tuloksia.

Markkinat ovat edelleen hyvin herkkiä makrotaloudellisille kehityksille, erityisesti inflaation, energiahintojen ja geopoliittisten riskien suunnalle.

Koska Fed vihjaa rajattua kevennystä ja inflaatioluvut tulevat odotuksia kuumempina, sijoittajat varautuvat jatkuneeseen volatiliteettiin arvioidessaan talouskasvun ja hintavakauden välistä tasapainoa.