Scotiabankin osake nousi ennätyslukemiin tulosten jälkeen — voisiko nousu jatkua?

Scotiabankin osakekurssi jatkoi vahvaa nousukulkuaan tällä viikolla ja ylsi kaikkien aikojen huippuun. BNS on noussut 30 % tänä vuonna ja 68 % viimeisen 12 kuukauden aikana, voittaen SPDR S&P Bank ETF:n (KBE), joka on noussut tänä vuonna vain 16 %. Tämä nousu voi jatkua lähitulevaisuudessa, sillä pankin liikevaihdon kasvu saa vauhtia huolimatta käynnissä olevista Yhdysvaltojen ja Kanadan välisistä kauppajännitteistä.

Scotiabankin osake nousi liikevaihdon kasvun jatkaessa

Scotiabank on varallisuusmäärältään Kanadan neljänneksi suurin pankki Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion Bank ja Bank of Montrealin jälkeen. Yhtiön tulosluvut osoittavat, että liiketoiminta sujuu hyvin, ja varallisuudenhoitoliiketoiminnalla on ollut merkittävä rooli.

Yhtiön nettotulos nousi kolmannella neljänneksellä C$2,9 miljardiin edellisvuoden C$2,52 miljardista. Kannattavuus jatkoi paranemistaan, ja osakekohtainen tulos kohosi C$2,22:een. Toimitusjohtaja Scott Thomson totesi tiedotteessa:

”Erityisesti ylitimme tämän kvartaalin 14 %:n oman pääoman tuottotavoitteen, mikä korostaa parannuksia, joita olemme toteuttaneet pankin eri osissa marginaalien ja palkkiotuottojen kasvattamiseksi.”

Suurin tulonajuri oli varallisuudenhoitosegmentti, joka tuotti C$518 miljoonaa, 23 % enemmän kuin samaan aikaan viime vuonna. Banking and markets -segmentti tuotti $647 miljoonaa, eli myös 37 % enemmän kuin viime vuonna. 

Bank of Nova Scotia’n Kanadan pankki- ja kansainväliset segmentit tuottivat vastaavasti C$1,07 miljardia ja C$766 miljoonaa. Nämä kaksi segmenttiä kasvoivat 12 % ja 8 %.

Yhtiö jatkaa varojen palauttamista sijoittajille, mikä on tukenut osakekohtaisen tuloksen kasvua. Se osti takaisin 8,6 miljoonaa osaketta viime neljänneksellä, ja takaisinostoja sekä osinkoja on yhteensä C$6,3 miljardia. Osinkotuotto on nyt noin 3,5 %, vaikka osake on ennätyskorkealla.

Mahdollinen katalysaattori osakkeelle on se, että presidentti Donald Trump todennäköisesti lieventää käynnissä olevaa kauppasotaansa Kanadaa vastaan. Tällainen askel vähentäisi maiden välisiä jännitteitä; maat ovat eräitä maailman suurimpia kauppakumppaneita.

Silti on riski, että Bank of Nova Scotia on suhteellisesti yliarvostettu, sillä sen ennustettu hinta/voitto-suhde on noin 15, korkeampi kuin amerikkalaisilla vertailuyhtiöillä kuten Goldman Sachs ja JPMorgan Chase.

Bank of Nova Scotia -osakekurssianalyysi

BNS-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Scotiabankin osakekurssi on ollut vahvassa nousutrendissä tänä vuonna. Se nousi yli kriittisen vastustason $127.58, joka oli tämän vuoden heinä‑ ja elokuun korkein piste. Liike tuon tason yli kumosi kaksoishuippumallin, joka on yleinen laskumarkkinakäänteen merkki.

Osake on pysynyt vakaana 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) nousi yli neutraalin tason 50. Siksi osakkeella on todennäköisesti edellytykset jatkaa nousumomentumiaan, mahdollisesti kohti psykologista C$150-tasoa.