Miksi Zoom Video -osake romahti tulosjulkistuksen jälkeen

Zoom Video -osake koki suuren suunnanmuutoksen tällä viikolla, mikä päätti viimeaikaisen nousujakson, joka oli nostanut sen kuukausien korkeimmalle tasolle. Osake laski lähes 4 % tiistaina ja sen jälkeen 5,7 % ennen pörssin avaamista. Sen alin noteeraus oli $95, mikä on lähes 15 % alle tämän vuoden huipusta. 

Zoom Communications julkaisi ristiriitaiset taloustulokset

Zoom, suosittu videoviestintäyhtiö, julkaisi ristiriitaiset tulokset, jotka osoittavat, että sen liiketoiminta kasvaa edelleen huolimatta kasvavasta kilpailusta Googlea, Microsoftia ja Ciscoa vastaan.

Yhtiön liikevaihto kasvoi 4,9 % kesäkuulla päättyneellä toisella neljänneksellä 1,27 miljardiin dollariin, ja sen enterprise-segmentin liikevaihto oli 788 miljoonaa dollaria. Kuukausittainen churn pysyi 2,9 %.

Kuitenkin bruttomarginaali ja liikevoittomarginaali laskivat neljänneksen aikana, kun yhtiö jatkoi panostuksiaan tekoälyyn. Bruttomarginaali laski 77,2 %:iin, kun taas liikevoittomarginaali laski hieman 24,6 %:iin.

Yhtiön merkittävä valopilkku ovat investoinnit tekoälytyökaluihin: Zoom Workplace with AI on lisännyt miljoonia käyttäjiä lanseerauksensa jälkeen. Lisäksi siitä hyötyy Zoom Phone, palvelu, joka tekee yritysten viestinnästä asiakkaiden ja kumppaneiden kanssa ympäri maailmaa helppoa. Yhtiön verkkosivujen mukaan Zoom Phonella on yli 10 miljoonaa aktiivista käyttäjää. Toimitusjohtaja Eric Yuan sanoi:

“Siirrämme tekoälyn koko alustallemme, jotta keskustelun kontekstista voidaan tehdä toimenpiteitä ja tarjota asiakkaille sitä, mitä he haluavat: aitoa tekoälyarvoa, joka tuottaa tuloksia.”

LUE LISÄÄ: Zoom Video -osake: Wyckoffin teoria ennustaa 100 % nousua

Zoom Videon osake laski, koska yhtiön ohjeistus oli odotuksia pehmeämpi. Yhtiö odottaa Q3-liikevaihdoksi 1,27–1,28 miljardia dollaria. Yahoo Financen mukaan analyytikoiden keskiarvio neljänneksen liikevaihdoksi on 1,27 miljardia dollaria. Lisäksi ennakoitu osakekohtainen tulos (forward EPS) 1,46–1,48 oli odotuksia alhaisempi. 

Positiivisena puolena Zoom on silti edullinen, sillä sen ennustettu P/E-luku on 17,3, selvästi teknologia-alan mediaania alhaisempi. Osake voi kuitenkin pysyä paineen alla, kunnes yhtiö osoittaa vahvempaa liikevaihdon ja kannattavuuden kasvua. 

Tässä tilanteessa sen on jatkuvasti ylitettävä ennusteet. Yahoo Finance -datan mukaan keskimääräinen liikevaihdon kasvu seuraaville kahdelle vuodelle on noin 4 %. 

Zoom Videon osakekurssin tekninen analyysi

ZM:n kurssikaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että ZM on ollut vahvassa nousutrendissä 25. kesäkuuta lähtien, jolloin se pohjautui $82.21:een. Tämä nousu tapahtui sen jälkeen, kun osake muodosti tuplapohjamallin, jonka kaulanlinja oli $94.37. Tuplapohja on yksi teknisen analyysin yleisimmistä nousuun viittaavista kääntymistä. 

Ennen tulosjulkistusta osake oli muodostamassa nousuun viittaavaa lippumallia, joka koostuu pystysuorasta liikkeestä ja symmetrisestä kolmiosta. Näin ollen romahdus on mitätöinyt tämän kuvion.

Tästä syystä osake pysyy todennäköisesti paineen alla lyhyellä aikavälillä. Se voi laskea edelleen psykologiselle 90 dollarin tasolle ($90). Pitkällä aikavälillä osake voi kuitenkin toipua ja testata vastustasoa $110 uudelleen, kun tulosjälkeinen myyntiaalto laantuu.