USD/ZAR-ennuste: Etelä-Afrikan rand elpyy ennen Fedin ja SARB:n päätöksiä

Etelä-Afrikan rand elpyy tällä viikolla, palauttaen osan helmikuussa alkaneista tappioistaan. USD/ZAR-valuuttakurssi laski 16.62, hieman tämän kuun huipusta 16.96. Jatkaako pari laskuaan vai kääntyykö se ennen Etelä-Afrikan keskuspankin (SARB) ja Federal Reserven korkopäätöksiä?

Etelä-Afrikan rand vahvistuu, kun kuluttajainflaatio laskee 

USD/ZAR-pari jatkoi voimakasta laskusuuntaansa keskiviikkona, kun maan tilastoviranomainen julkaisi tuoreen inflaatioraportin.

Raportin mukaan maan inflaatio viileni helmikuussa ennen Iranin sodan alkamista. Kokonaiskuluttajahintaindeksi (CPI) nousi helmikuussa 3%:iin verrattuna 3.5%:iin kuukautta aiemmin. Raportti oli hieman parempi kuin mediaaniennuste 3.1%.

Ydininflaatio, joka sulkee pois volatilemmat ruoka- ja energiahinnat, laski 3.4%:sta tammikuussa 3%:iin helmikuussa. Kuitenkin molemmat mittarit nousivat 0.4% ja 0.7% kuukausitasolla.

Helmikuun inflaatioraporttia pidetään kuitenkin vähemmän kuvaavana, koska se laadittiin ennen Iranin sodan alkamista. Sota todennäköisesti vaikuttaa inflaatioon Etelä-Afrikassa ja muissa maissa, sillä se on nostanut raakaöljyn, maakaasun ja lannoitteiden hintoja.

Tämän vuoksi analyytikot uskovat, että SARB jättää ohjauskoron ennalleen 6.75% seuraavassa kokouksessaan 26. maaliskuuta. Korkojen leikkausten tauottaminen auttaa viranomaisia arvioimaan käynnissä olevan sodan vaikutuksia inflaatioon maassa.

Käynnissä oleva sota on johtanut siihen, että ulkomaiset sijoittajat ovat myyneet Etelä-Afrikan randia ja velkakirjoja. Aineiston mukaan ei-residentit myivät viime viikolla valtion joukkovelkakirjoja yhteensä $2.45 billion, mikä oli suurin nettovirrtaus sitten 2019. Tämä on merkittävä käänne, sillä nämä sijoittajat ostivat velkakirjoja ja osakkeita vuoden ensimmäisinä kahden kuukauden aikana.

Federal Reserven korkopäätös 

Lähin katalysaattori USD/ZAR-parille on tulossa oleva Federal Reserven korkopäätös, joka julkistetaan myöhemmin tänään.

Talousennustajat odottavat keskuspankin pitävän korot ennallaan 3.50%–3.75% välillä.

Jerome Powell ja muut virkamiehet ovat huolissaan inflaatiosta, jonka odotetaan nousevan seuraavina kuukausina energian hintojen noustessa. Analyytikot uskovat, että inflaatio nousee 3%:iin, jos öljyn hinta pysyy yli $95.

Pankki on huolissaan stagflaatiosta, tilanteesta jossa korkea inflaatio yhdistyy korkeaan työttömyyteen. Viimeisimmät tiedot osoittivat, että työttömyysaste nousi helmikuussa 4.4%.

Toinen raportti osoitti, että talous kasvoi viime vuoden neljännellä neljänneksellä odotettua hitaammin.

USD/ZAR tekninen analyysi

USDZAR-kaavio | Lähde: TradingView  

Päiväaikakehyksen kaavio osoittaa, että USD/ZAR-kurssi on elpynyt viimeisten kahden kuukauden aikana, liikkuen 15.64:n pohjalta tämän kuun huipulle 16.95.

Tämä elpyminen tapahtui sen jälkeen, kun pari muodosti kaksoispohjakuvion ja kaulaviivan 16.42:een, mikä oli sen korkein taso helmikuussa tänä vuonna.

Se on nyt vetäytynyt tällä viikolla, kun öljyn hinnat ovat suurelta osin tasaantuneet. Silti se pysyy 50- ja 100 päivän eksponenttisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella. Lisäksi se on pysynyt Supertrend-indikaattorin yläpuolella.

Siksi pari todennäköisesti jatkaa nousutrendiä lähiviikkoina, mahdollisesti kohti vuoden alusta lukien saavutettua huippua 16.95. Liike tuon tason yli viittaisi lisänousuun, mahdollisesti kohti keskeistä vastustasoa 17.50.