Nvidia-osakeanalyysi: miksi kurssi voi nousta jyrkästi pian

Nvidia-osake on antanut takaisin osan viime viikon vahvoihin tuloksiin perustuneista nousuista. Osake nousi $230:een ennen kuin palasi tänään $220:een, vaikka useita merkittäviä tiedotteita julkaistiin. Useat keskeiset katalysaattorit viittaavat nyt vahvan elpymisen mahdollisuuteen.

Nvidialla on useita tärkeitä katalysaattoreita 

Nvidia, maailman suurin yhtiö, on julkistanut joitain tärkeitä ilmoituksia, jotka voivat vahvistaa osaketta lyhyellä aikavälillä. Yksi sopimuksista tuli tänään, kun Lambda, Nvidiaa tukevä yhtiö, ilmoitti $35 miljardin sopimuksesta Anthropicin kanssa. Hanketta kehittää Hut 8, sen kapasiteetti on 350 megawattia, ja siinä käytetään Nvidian GPU:ita sekä muita tuotteita. 

Lisäksi Nvidia julkisti vahvat taloudelliset tulokset viime viikolla. Sen liikevaihto kasvoi viime kvartaalilla 106 % tasolle $86 billion ja yhtiö nosti ohjaustaan. Se ennusti myös, että liikevaihto nousee kuluvalle neljännekselle $108 billioniin. 

Historiallisen suoriutumisen perusteella tämä tarkoittaa, että liikevaihto tulee olemaan ohjausta korkeampi. Tällöin on todennäköistä, että se tekee yli $112 billion, koska johto on yleensä hyvin konservatiivinen. Sama pätee myös tuloksen osalta.

Lisäksi, ja tärkeimpänä, yhtiön ohjaus oli odotuksia vahvempi. Se odottaa liikevaihtonsa kasvavan seuraavalla tilikaudella 77 %, mikä on enemmän kuin analyytikoiden odottama 44 %. 

Tämä kasvu on auttanut yhtiötä tekemään takaisinostoja. Se osti takaisin $26 billion edestä osakkeita toisella neljänneksellä ja ostovaltuuteen on jäljellä $99 billion. Nvidia on vähentänyt liikkeellä olevien osakkeiden määrää 24.15 miljardiin, selvästi alemmaksi kuin 25.06 miljardia vuonna 2022.

Takaisinostot ovat nostaneet yhtiön suorituskykyä parantamalla osakekohtaista tulosta (EPS). Tämä tapahtuu, kun yhtiö vähentää liikkeellä olevien osakkeiden määrää, mikä voi myös kasvattaa osinkoja osaketta kohden. 

Nvidia käy kauppaa edullisilla arvostustasoilla

Ideaalitilanteessa nopeasti kasvavalla ja vahvan markkina-aseman omaavalla yhtiöllä kuten Nvidialla pitäisi olla korkea arvostuskerroin. Tässä tapauksessa niin ei ole: Nvidian arvostusmittarit ovat linjassa laajemman markkinan kanssa.

Yhtiön ennakoitu P/E-luku on 23, mikä on huomattavasti alle viiden vuoden keskiarvon 42. Tämä kerroin on myös linjassa S&P 500 -indeksin kanssa.

Samaan aikaan yhtiöllä on Rule of 40 -luku 128 % vapaan kassavirran marginaalin perusteella. Liikevoitto- ja nettomarginaalien perusteella luvut ovat vastaavasti 172 % ja 168 %. Yhtiötä pidetään halpana, kun Rule of 40 -luku on yli 40 %.

Nämä fundamentit selittävät, miksi analyytikot ovat hyvin optimistisia yhtiön suhteen, erityisesti viimeisimmän tulosraportin jälkeen. Analyytikoiden keskimääräinen tavoite on $322, lähes 50 % korkeampi kuin nykyinen taso. Optimistisin analyytikko on Raymond Jamesin Simon Leopold, jonka tavoite on $515. 

NVDA-osakkeen tekninen analyysi

Nvidia-osakkeen kaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että Nvidia-osake on pysähtynyt viime viikkoina. Se on pysynyt 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) ja Supertrend-indikaattorin yläpuolella. 

Osake on myös nousevan trendiviivan yläpuolella, joka yhdistää vuoden alimmasta tasosta 5. toukokuuta alkaen. Siksi todennäköisin skenaario on, että osake jatkaa nousuaan, mahdollisesti kohti psykologista $300 tasoa.