Dell-osake näyttää laskusuuntaista divergenssiä ennen tuloksia — nouseeko vai laskeeko?

Dell Technologiesin osake on siirtynyt syvään konsolidointivaiheeseen, kun viimeisestä tulosylityksestä saatu nousuvoima hiipui. Viimeisten kolmen kuukauden aikana kurssi on pysytellyt $356 tuen ja $514 vastustason välissä. Tämä alue joutuu suurimpaan testiin, kun Dell julkaisee tuloksensa, ja analyytikot odottavat jälleen vahvaa neljännestä.

Dell Technology julkaisee vahvat tulosluvut

Dellista on tullut yksi tekoälybuumin suurimmista hyötyjistä, kiitos sen tuotteiden laajan käytön datakeskuksissa ympäri maailmaa. Se valmistaa mm. palvelimia ja tallennuslaitteita, joita se toimittaa yrityksille kuten Google, Microsoft ja Amazon.

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että liikevaihto kasvoi 88 % ensimmäisellä neljänneksellä $43.8 miljardiin. Kasvua vetivät Infrastructure Solutions Group (ISG), jonka liikevaihto oli yli $29 miljardia ja kasvoi 181 % vuodentakaisesta. Tämä kasvu johtui osin AI-optimoitujen palvelinten liikevaihdon noustua $16.1 miljardiin.

Client Solutions Groupin liikevaihto nousi 17 % yli $14.6 miljardiin. Sen kaupallisten asiakkaiden liikevaihto kohosi $13 miljardiin. Kasvu näkyi myös tuloksessa ja osakkeenomistajapalautuksissa: yhtiö palautti osakkeenomistajille $2.1 miljardia takaisinostojen kautta. 

Analyytikot uskovat, että yhtiön liikevaihto jatkoi kasvuaan myös toisella neljänneksellä. Reutersin seuraamien 21 analyytikon keskiarvio on, että liikevaihto tulee olemaan $44.5 miljardia, mikä on 50 % kasvu vuodentakaisesta. EPS:n odotetaan myös nousevan $2.32:sta Q2’25:ssä $4.92:een. On todennäköistä, että yhtiö julkaisee jälleen odotuksia vahvemmat luvut, kuten se on aiemmin tehnyt.

Kaikki merkit viittaavat siihen, että Dellin liiketoiminta kukoistaa

Merkkejä liiketoiminnan elinvoimaisuudesta ovat mm. se, että kaikki tekoälyalueen yritykset ovat raportoineet vahvoja talouslukemia. Tähän lukeutuvat hyperscalerit kuten Microsoft, Google ja Amazon. Myös sen tärkeimmät toimittajat, kuten Compal Electronics, Foxconn ja Celestica, ovat julkaisseet vahvoja numeroita. 

Muistipiirialan yritykset ovat myös raportoineet vahvoja lukuja viime kuukausina. Monet niistä, mukaan lukien Micron ja SanDisk, raportoivat voimakasta liikevaihdon kasvua. Tämän perusteella Dellin luvut tulevat todennäköisesti olemaan odotuksia vahvemmat.

Optiomarkkinat osoittavat, että yhtiön implisiittinen volatiliteetti on 110 %, mikä on korkeampi kuin historiallinen volatiliteetti 75 %. Put/call-suhde on laskenut alle 1, mikä viittaa siihen, että kalliita call-optioita on enemmän kuin puteja. 

Dell-osake on antanut varoitusmerkkejä

Dell Technologiesin osakekaavio | Lähde: TradingView

On kuitenkin merkkejä siitä, että osake on vaarassa laskusuuntaiselle breakoutille. Se on muodostanut niin kutsutun island-reversal-kuvion, joka syntyy, kun instrumentti tekee suuren gapin ja sen jälkeen konsolidoituu. Tämä kuvio johtaa usein laskusuuntaiseen käännökseen. 

Samaan aikaan RSI- ja MACD-indikaattorit ovat muodostaneet laskusuuntaisen divergenssin. Siksi osakkeella on todennäköisesti laskupaine, ja se saattaa rikkoa alaspäin kohti $356 tukea, joka oli alin kääntö kesä–heinäkuussa.