Euroopan osakkeet laskussa: Trumpin uhka kiihdyttää öljy- ja inflaatiopelkoja

Euroopan osakkeet laskivat selvästi maanantaina, kun koko Euroopan kattava STOXX 600 putosi 2,31 % sijoittajien reagoidessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden kärjistymiseen, jotka ovat nyt neljännellä viikolla.

Viimeisin lasku jättää indeksin noin 10 % alemmaksi verrattuna sen äskettäiseen päätöshuippuun, mikä vie sitä kohti teknistä korjausta, jos tappiot jatkuvat päivän aikana.

Myyntiaalto seurasi Aasian markkinoiden jyrkkää laskua aiemmin päivällä, kun huoli Lähi-idän mahdollisten häiriöiden taloudellisista seurauksista syveni, erityisesti Hurmuzinsalmen ympärillä, joka on tärkeä maailmanlaajuinen energian kuljetusreitti.

Miksi Trumpin uhka järkyttää sijoittajaluottamusta

Viikonloppuna Donald Trump varoitti, että Yhdysvallat voisi “tuhota” Iranin sähköinfrastruktuurin, jos Hurmuzinsalmi ei avattaisi täysin 48 tunnin kuluessa.

Iran vastasi omalla eskaloinnillaan uhaten kohdistaa iskuja energia-infrastruktuuriin ja varoittaen, että tahot, jotka rahoittavat Yhdysvaltojen armeijaa, voitaisiin katsoa laillisiksi kohteiksi.

Retoriikka on lisännyt pelkoja pitkäaikaisista häiriöistä globaalissa energiansaannissa, mikä on nostanut öljyn hintoja ja herättänyt uudelleen inflaatiopelkoja suurissa talouksissa.

“Ainakin eilen asti sijoittajat olivat hermostuneita tapahtumista, mutta toivoivat, että Yhdysvaltain presidentti lopulta perääntyisi," sanoi Russ Mould, AJ Bellin sijoitusjohtaja.

“Trumpin ilmoitus Iranille, että sillä on 48 tuntia aikaa avata Hurmuz tai Yhdysvallat tuhoaisi sen voimalaitokset, on täydellinen täyskäännös presidentin viime perjantain lausunnoista, jotka vihjasivat sotilaallisten operaatioiden vähentämiseen Lähi-idässä.

“Nyt huomio siirtyy vakavampaan skenaarioon, jossa minkä tahansa elintärkeän infrastruktuurin tuho Lähi-idässä voisi aiheuttaa laaja-alaisia häiriöitä energia- ja elintarvikehuolloissa sekä merkittävän iskun talouskasvulle pitkäkestoisin seurauksin," lisäsi Mould.

Markkinadatan mukaan sijoittajat hinnoittelevat nyt vähintään kahta 25 peruspisteen koronkorotusta Euroopan keskuspankilta tänä vuonna, mikä on jyrkkä muutos aiemmista odotuksista, joissa koronnostoja ei odotettu.

Toimialojen tappiot: lentoyhtiöt ja kaivosyhtiöt kärjessä

Tappiot olivat laaja-alaisia, ja ilmailu- ja puolustussektorin osakkeet olivat heikoimpia, laskien 2,5 %.

Lentoyhtiöiden osakkeet tulivat paineeseen, kun lentopolttoaineen hinnat nousivat voimakkaasti, mikä lisäsi huolia kannattavuudesta.

Yhdysvalloissa United Airlines kertoi leikkaavansa kannattamattomia lentoja tulevina kvartaaleina ennakoidessaan korkeiden polttoainekustannusten jatkuvan.

Myös kaivososakkeet laskivat, ja sektori oli 2,5 % tappiolla, kun kulta-, hopea- ja kuparihinnat laskivat.

Yritykset kuten Endeavour Mining ja Hochschild Mining laskivat yli 4 %.

Britannian markkinat syventävät tappioita energiashokin keskellä

Brittanniassa FTSE 100 laski 2,35 %, osuen alimmalle tasolleen sitten joulukuun puolivälin, kun taas kotimaisempi FTSE 250 laski 3 %.

Lasku johtui siitä, että öljyn hinnan nousu nosti inflaatio-odotuksia, samalla kun valtion velanoton kustannukset nousivat, ja 10 vuoden gilttilainan tuotto nousi yli 5 % ensimmäistä kertaa sitten maailmanlaajuisen finanssikriisin.

Richard Hunter, Interactive Investorin markkinaosaston johtaja, sanoi sijoittajaluottamuksen heikentyvän nopeasti.

“Pieni tihku on vaarassa muuttua tulvaksi, kun käy yhä selvemmäksi, että sijoittajien hinnoittelema lyhyt konflikti pysyy täysin saavuttamattomana,” hän sanoi.

Hunter lisäsi, että sijoittajilta loppuvat piilopaikat: osakkeet luovuttavat vahvat alkuvuoden voitot, tuotot kohoavat, ja jopa kulta kärsii 7 %:n laskun sen ja dollarin käänteisen suhteen vuoksi.

"Todellakin, dollarin vahvuudella on negatiivisia vaikutuksia dollarimääräiselle velalle – mikä kiinnostaa erityisesti monia Aasian maita – samalla öljyn hinnan piikki ei ole vain inflaatioaistinen vaan uhkaa tukahduttaa yritysinvestoinnit ja kuluttajaluottamuksen," hän sanoi.

Politiikkahuolenaiheet lisäävät markkinoiden volatiliteettia

Energiahintojen nousu on monimutkaistanut päätöksentekijöiden näkymiä, erityisesti Britanniassa.

Susannah Streeter, Wealth Clubin pääsijoitusstrategi, sanoi, että hallitus kohtaa vaikeita valintoja lainanoton kustannusten noustessa.

“Hallitus on tiukassa paikassa: sen velan korkomaksut ovat jo raskaat, mikä rajoittaa finanssipoliittista liikkumatilaa, jota voitaisiin käyttää kotitalouksien ja yritysten auttamiseen mahdollisesti lamaannuttavien laskujen kanssa,” hän sanoi.

Hän lisäsi, että menokehiä saatetaan joutua arvioimaan uudelleen tai veroja nostamaan, jos paineet jatkuvat.

Yksittäisissä osakkeissa Spire Healthcare syöksyi 20 % sen jälkeen kun se ilmoitti ostotarjokeskustelujen päättymisestä pääomasijoitusyhtiöiden Bridgepointin ja Tritonin kanssa.