Euroopan osakkeet laskussa – Trumpin uhka nostaa öljyä ja inflaatiohuolia

Eurooppalaiset osakkeet laskivat jyrkästi maanantaina, kun koko Euroopan STOXX 600 -indeksi laski 2.31% sijoittajien reagoidessa Yhdysvaltojen ja Iranin kiristyviin jännitteisiin, jotka ovat nyt siirtyneet neljännelle viikolle.

Uusin lasku jättää indeksin noin 10% alle sen äskettäisestä päätöskorkeudesta, mikä vie sen teknisen korjauksen alueelle, jos tappiot jatkuvat päivän aikana.

Myyntiaalto seurasi aiempaa jyrkkää laskua aasialaisilla markkinoilla, kun huoli Lähi-idän häiriöiden taloudellisista seurauksista syveni, erityisesti Hormuzin salmen ympärillä, joka on keskeinen maailmanlaajuinen energiakuljetusreitti.

Miksi Trumpin uhka järkyttää sijoittajamielialaa

Viikonloppuna Donald Trump varoitti, että Yhdysvallat voisi "tuhota" Iranin sähköinfrastruktuurin, jos Hormuzin salmea ei avattaisi täysin 48 tunnin kuluessa.

Iran vastasi omalla eskaloinnillaan, uhaten kohdistaa iskuja energia-infrastruktuuriin ja varoittaen, että tahot, jotka rahoittavat Yhdysvaltain armeijaa, voitaisiin katsoa laillisiksi kohteiksi.

Retoriikka on lisännyt pelkoja pitkäkestoisista häiriöistä maailmanlaajuisissa energian toimituksissa, mikä on ajanut öljyn hinnan nousuun ja herättänyt uudelleen inflaatiohuolia suurissa talouksissa.

"Eilisiltaan asti sijoittajat olivat hämmentyneitä tapahtumista, mutta toivoivat, että Yhdysvaltain presidentti lopulta perääntyisi," sanoi Russ Mould, AJ Bellin sijoitusjohtaja.

"Trumpin ilmoitus Iranille, että sillä on 48 tuntia avata Hormuz tai Yhdysvallat tuhoaa sen voimalaitokset, on täydellinen U‑käännös presidentin viime perjantain kommenteista, jotka vihjasivat sotilaallisten operaatioiden vähentämisestä Lähi-idässä.

"Nyt huomio siirtyy vakavampaan skenaarioon, jossa mikä tahansa elintärkeän infrastruktuurin tuhoutuminen Lähi-idässä voisi aiheuttaa laajamittaista häiriötä energia- ja ruokatoimituksiin sekä tuntuvan iskun talouskasvulle pidempiaikaisine seurauksineen," Mould lisäsi.

Sijoittajat hinnoittelevat nyt markkinadatan mukaan vähintään kahta 25 peruspisteen koronnostoa Euroopan keskuspankilta (EKP) tänä vuonna, mikä on jyrkkä muutos aiemmista odotuksista, joiden mukaan korot eivät nousisi.

Sektoritappioita johti lentoyhtiöt ja kaivosyhtiöt

Tappiot olivat laaja-alaisia sektoreilla, ja ilmailu- ja puolustusalojen osakkeet olivat heikoimpia suoriutujia, laskien 2.5%.

Lentoyhtiöiden osakkeet tulivat paineeseen, kun lentopolttoaineen hinnat nousivat, mikä lisäsi huolia kannattavuudesta.

Yhdysvalloissa United Airlines kertoi aikovansa leikata tappiollisia lentoja seuraavien neljänneksien aikana odottaessaan jatkuvasti korkeita polttoainekustannuksia.

Myös kaivosyhtiöiden osakkeet laskivat, sektori oli 2.5% miinuksella, kun kullan, hopean ja kuparin hinnat laskivat.

Yritykset kuten Endeavour Mining ja Hochschild Mining laskivat yli 4%.

Britannian markkinat syventävät tappioitaan energiašokin keskellä

Brittanniassa FTSE 100 laski 2.35%, saavuttaen alimmillaan tason sitten joulukuun puolivälin, kun taas kotimaisemmin suuntautunut FTSE 250 putosi 3%.

Lasku johtui siitä, että nousevat öljyn hinnat nostivat inflaatio-odotuksia, samalla kun valtion lainanhoituskustannukset nousivat: 10 vuoden gilt-tuotto nousi yli 5% ensimmäistä kertaa globaalin finanssikriisin jälkeen.

Richard Hunter, Interactive Investorin markkinoista vastaava johtaja, sanoi sijoittajamielialan heikkenevän nopeasti.

"Pieni tihku on vaarassa muuttua tulvaksi, kun käy yhä selkeämmäksi, että se lyhyt konflikti, jonka sijoittajat olivat hinnoitelleet, jää täysin saavuttamattomaksi," hän sanoi.

Hunter lisäsi, että sijoittajilta alkavat loppua piilopaikat: osakkeet luovuttavat vahvat alkuvuoden tuotot, tuotot kipuavat ja jopa kulta kärsi 7% laskun sen dollarin kanssa käänteisen suhteen vuoksi.

"Todellakin, dollarin vahvuudella on negatiivisia vaikutuksia dollarimääräiseen velkaan – mikä kiinnostaa erityisesti monia Aasian maita – kun taas öljyn hinnan piikki ei ole vain inflaation kannalta haitallinen vaan uhkaa tukahduttaa yritysinvestoinnit ja kuluttajaluottamuksen," hän sanoi.

Politiikkahuolet lisäävät markkinoiden volatiliteettia

Energiahintojen nousu on monimutkaistanut näkymiä päätöksentekijöille, erityisesti Britanniassa.

Susannah Streeter, Wealth Clubin pääsijoitusstrategi, sanoi hallituksen kohtaavan vaikeita valintoja lainanhoitokustannusten noustessa.

"Hallitus on ahtaalla: sen velan korkomaksut ovat jo raskaat, mikä rajoittaa finanssipoliittista liikkumavaraa, jota voitaisiin käyttää kotitalouksien ja yritysten auttamiseen mahdollisesti musertavien laskujen hoidossa," hän sanoi.

Hän lisäsi, että menojen priorisointeja saatetaan joutua tarkistamaan tai veroja korottamaan, jos paineet jatkuvat.

Yksittäisten osakkeiden joukossa Spire Healthcare romahti 20% ilmoitettuaan yritysostoneuvottelujen päättymisestä pääomasijoitusyhtiöiden Bridgepointin ja Tritonin kanssa.