Eurooppalaiset osakkeet laskussa – Trumpin uhka vauhdittaa öljyä ja inflaatiopelkoja

Eurooppalaiset osakkeet laskivat jyrkästi maanantaina, kun pan-Euroopan STOXX 600 laski 2.31% sijoittajien reagoidessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisen jännitteen eskaloitumiseen, joka on nyt neljännellä viikolla.

Viimeisin lasku jättää indeksin noin 10% alhaisemmaksi äskettäisestä päätöskurssin huipusta, mikä vie sen teknisen korjauksen alueelle, jos tappiot jatkuvat päivän aikana.

Myyntiaalto seurasi Aasian markkinoiden jyrkkää laskua aiemmin päivällä, kun huoli Lähi-idän häiriöiden mahdollisista taloudellisista seurauksista syveni, erityisesti Hormuzinsalmen ympärillä, joka on keskeinen globaalin energian merireitti.

Miksi Trumpin uhka ravistelee sijoittajien luottamusta

Viikonloppuna Donald Trump varoitti, että Yhdysvallat voisi “tuhota” Iranin sähköinfrastruktuurin, jos Hormuzinsalmi ei avautuisi täysin 48 tunnin kuluessa.

Iran vastasi omalla eskaloinnillaan, uhaten kohdistaa iskuja energia-infrastruktuuriin ja varoitti, että Yhdysvaltojen armeijaa rahoittavat tahot voitaisiin pitää laillisina kohteina.

Retoriikka on lisännyt pelkoja pitkäkestoisista häiriöistä maailmanlaajuisissa energiantoimituksissa, nostanut öljyn hintoja ja herättänyt uudelleen inflaatiopelkoja suurimmissa talouksissa.

“Vielä eilen sijoittajat olivat levottomia tapahtumien vuoksi, mutta toivoivat, että Yhdysvaltain presidentti lopulta perääntyisi," sanoi Russ Mould, AJ Bellin sijoitusjohtaja.

"Trumpin ilmoitus Iranille, että sillä on 48 tuntia avata Hormuz tai Yhdysvallat tuhoaisi sen voimalaitokset, on täydellinen käännös presidentin viime perjantain lausunnosta, joka vihjasi sotilaallisten operaatioiden vähentämisestä Lähi-idässä.

"Nyt huomio siirtyy vakavampaan skenaarioon, jossa minkä tahansa elintärkeän infrastruktuurin tuhoutuminen Lähi-idässä voisi aiheuttaa laajamittaista häiriötä energia- ja elintarviketoimituksissa sekä merkittävän iskun talouskasvulle, jolla olisi pidempiaikaisia seurauksia," Mould lisäsi.

Markkinadatan mukaan sijoittajat hinnoittelevat nyt vähintään kahta 25 peruspisteen korkonostoa Euroopan keskuspankilta tänä vuonna, mikä on jyrkkä muutos aiemmasta odotuksesta, ettei koronnostoja tulisi.

Toimialahäviöt: lentoyhtiöt ja kaivosyhtiöt kärsivät eniten

Tappiot olivat laaja-alaisia sektoreittain, ja ilmailu- ja puolustusteollisuuden osakkeet olivat heikoimpia, pudoten 2.5%.

Lentoyhtiöiden osakkeet joutuivat paineeseen, kun lentopolttoaineen hinnat nousivat rajusti, lisäten huolia kannattavuudesta.

Yhdysvalloissa United Airlines kertoi leikkuvansa kannattamattomia lentoja tulevina neljänneksinä ennakoiden pitkittyviä korkeita polttoainekustannuksia.

Myös kaivososakkeet laskivat, ja sektori oli 2.5% alhaalla, kun kullan, hopean ja kuparin hinnat laskivat.

Yritykset kuten Endeavour Mining ja Hochschild Mining laskivat yli 4%.

Britannian markkinat syventävät tappioita energiashokin keskellä

Isossa-Britanniassa FTSE 100 laski 2.35%, osuen alimmalle tasolleen sitten joulukuun puolivälin, kun taas kotimaisempi FTSE 250 putosi 3%.

Lasku johtui siitä, että kohoavat öljyn hinnat nostivat inflaatio-odotuksia, samalla kun valtion lainanhoitokustannukset kohosivat; 10-vuotisen giltin tuotto nousi yli 5% ensimmäistä kertaa sitten globaalin finanssikriisin.

Richard Hunter, Interactive Investorin markkinaosaston johtaja, sanoi sijoittajaluottamuksen heikentyvän nopeasti.

“Pieni tihku on vaarassa muuttua tulvaksi, kun käy yhä selvemmäksi, että sijoittajien hinnoittelema lyhyt konflikti ei toteudu,” hän sanoi.

Hunter lisäsi, että sijoittajilta loppuvat piilopaikat: osakkeet luovuttavat vahvat alkuvuoden tuotot, korot kipuavat ja jopa kulta kärsi 7% laskun dollarin ja kullan kääntäen suhteesta.

"Todellakin, dollarin vahvuudella on kielteisiä vaikutuksia valuutassa denominoituun velkaan – mikä on erityisen merkityksellistä monille Aasian maille – samalla kun öljyn hinnan piikki ei ole vain inflaatiovaikutteinen, vaan uhkaa tukahduttaa yritysinvestoinnit ja kuluttajaluottamuksen," hän sanoi.

Politiikkahuolenaiheet lisäävät markkinoiden volatiliteettia

Energiahintojen nousu on monimutkaistanut päätöksentekijöiden näkymiä, erityisesti Isossa-Britanniassa.

Susannah Streeter, Wealth Clubin pääsijoitusstrategi, sanoi hallituksen kohtaavan vaikeita valintoja lainanhoitokustannusten noustessa.

“Hallitus on tiukassa paikassa: sen korkomaksut velasta ovat jo rasittavat, mikä rajoittaa julkisen talouden pelivaltaa, jota voitaisiin käyttää kotitalouksien ja yritysten auttamiseen potentiaalisesti lamauttavien laskujen kanssa,” hän sanoi.

Hän lisäsi, että menoerien priorisointia saatetaan joutua arvioimaan uudelleen tai veroja korottamaan, jos paineet jatkuvat.

Yksittäisissä osakkeissa Spire Healthcare syöksyi 20% sen jälkeen kun se ilmoitti yritysostoneuvottelujen päättymisestä pääomasijoitusyhtiöiden Bridgepointin ja Tritonin kanssa.