SMCI:n osakekurssi on romahtanut — onko kyse klassisesta arvoansasta?

Super Micro Computerin osakekurssi on pysynyt hermostuneena tässä kuussa, ja tämä suuntaus jatkui viime viikolla sen jälkeen, kun yhtiö kärsi merkittävästä mainevauriosta.

SMCI:n osaketta noteerattiin torstaina $24:ssa, lähellä matalinta tasoa sitten viime vuoden marraskuun.

Se on pudonnut 65% korkeimmasta tasostaan viime vuoden heinäkuussa.

Super Micro Computerin liiketoiminta kärsii merkittävästä mainehaitasta 

SMCI:n osakekurssi putosi sen jälkeen, kun yhtiön työntekijöitä, mukaan lukien sen perustaja ja muut työntekijät, syytettiin NVIDIA-piirien salakuljetuksesta Kiinaan Kaakkois-Aasian välittäjän kautta.

Perustajan lisäksi kanteessa mainitaan myös toimitusjohtaja Charles Liang ja David Weigand. Kanteessa todetaan:

“Kanteessa väitetty näiden henkilöiden toiminta on ristiriidassa yhtiön politiikkojen ja noudattamisvalvonnan kanssa, mukaan lukien pyrkimykset kiertää soveltuvia vientivalvontalakeja ja -asetuksia.”

Tämän seurauksena yhtiön osakkeenomistajat ovat nostaneet sille kanteen arvopaperipetoksesta, väittäen että yhtiö ei paljastanut myyntejään Kiinassa. 

Uusi oikeusjuttu ja syytökset tarkoittavat, että yhtiö on kärsinyt merkittävästä mainehaitasta, joka voi vaikuttaa sen liikevaihtoon ja kannattavuuteen.

LUE LISÄÄ: Yksi yksinkertainen syy välttää SMCI-osakkeen dipin ostamista tänään

SMCI-osake on halpa liikevaihdon kasvusta huolimatta 

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että yhtiön liiketoiminta jatkoi vahvaa kehitystä toisella neljänneksellä.

Sen liikevaihto kasvoi 153% neljännekseltä toiselle ja 123% vuodentakaisesta, mikä tekee siitä yhden Yhdysvaltojen nopeimmin kasvavista yhtiöistä.

Liikevaihdon kasvu ajoittui käynnissä olevan tekoälybuumin kanssa.

Wall Streetin analyytikot uskovat, että yhtiöllä on lisäkasvun varaa lähikuukausina.

Analyytikoiden keskimääräinen ennuste on, että sen kolmannen neljänneksen liikevaihto tulee olemaan $12.4 billion, 170% enemmän vuodentakaisesta.

Osakekohtaisen tuloksen (EPS) odotetaan olevan 62 senttiä, kaksinkertainen verrattuna 31 senttiin samaan ajanjaksoon vuotta aiemmin.

Lisäksi analyytikot uskovat, että sen vuosittainen liikevaihto tulee olemaan $41.4 billion, 88% enemmän vuotta aiempaan verrattuna.

Sen liikevaihdon odotetaan olevan yli $50 billion ensi vuonna.

Arvostusmittarit osoittavat, että yhtiön ennustettu price-to-earnings -suhde on 9.8, paljon alhaisempi kuin sektorin mediaani 21.50.

Kerroin on myös selvästi alhaisempi kuin viiden vuoden keskiarvo 16.70.

Yhtiö on myös houkutteleva Rule of 40 -mittarin perusteella.

Sen ennustettu liikevaihdon kasvu on 35%, kun taas voittomarginaali on noin 5%, mikä antaa mittariksi 40.

Alhaisempi arvostus johtuu pääosin käynnissä olevista haasteista, mukaan lukien maineeseen liittyvät ongelmat.

Myös palvelinala on erittäin kilpailtu, ja Dellin ja HP Enterprisen kaltaiset yhtiöt kasvattavat markkinaosuuttaan.

SMCI:n osakekurssin tekninen analyysi 

Super Micro Computerin osakekaavio | Lähde: TradingView 

Kolmen päivän kaavio osoittaa, että SMCI:n osakekurssi on romahdellut viime vuosina, liikkuen ennätyskorkeudesta $122 maaliskuussa 2024 nykyiseen $24:ään.

Se laski äskettäin alle tärkeän tukitason $28.15, joka oli sen matalin taso 12. tammikuuta.

Osake on laskenut alle 50- ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA), mikä viittaa siihen, että karhut ovat edelleen hallitsevassa asemassa. Se pysyy myös Supertrend-indikaattorin alapuolella.

Supermicro-osake laski myös nousevan kiilamallin alapuolelle, mikä on teknisessä analyysissa yleinen karhumainen kääntymisen merkki.

Täten osakkeella on todennäköisesti voimakas karhumainen läpimurto, mahdollisesti kohti seuraavaa keskeistä tukitasoa $16.8, joka oli sen matalin taso 13. marraskuuta.

Lasku alle tuon tason viittaisi lisäalaspäin, mahdollisesti kohti psykologista $15-tasoa.