Teslan osake painui 2 % maanantaina — analyytikko kehottaa varovaisuuteen

Teslan osakkeet yrittivät nousua maanantaina, mutta eivät onnistuneet ylläpitämään vauhtia viime viikon pettymykseksi jääneen toimitusraportin jälkeen.

Osake oli aamukaupassa noin 2 % laskussa, tasolla $353.41.

Laajempi markkina osoitti vaimeaa vahvuutta, Nasdaq nousi 0,3 % ja Dow Jones Industrial Average pysyi ennallaan.

Teslan osakkeet olivat jo laskeneet 5,4 % torstaina ennen pitkää viikonloppua sen jälkeen, kun ensimmäisen neljänneksen toimitusluvut jäivät odotuksista.

Toimitusten alitus ja varastojen kasvu

Tesla ilmoitti 358,023 ajoneuvon toimituksesta ensimmäisellä neljänneksellä, mikä alitti Wall Streetin noin 366,000 yksikön odotukset.

Yhtiö tuotti myös noin 50,000 enemmän ajoneuvoja kuin se toimitti.

Syntynyt varastojen kasvu on herättänyt huolia tulevasta hintapaineesta ja mahdollisista tuotantomuutoksista.

JPMorganin analyytikko Ryan Brinkman korosti asiaa muistiössä, todeten että ”myymättömien ajoneuvojen ennätyksellinen kasvu lisää vapaan kassavirran ongelmia.”

Hän totesi, että varastot sitovat käteistä kunnes ne myydään.

Tesla on historiallisesti luonut vapaata kassavirtaa, mutta tämä kehityssuunta ei välttämättä jatku lähitulevaisuudessa.

Yrityksen odotetaan kärsivän negatiivisesta vapaasta kassavirrasta tänä vuonna, kun pääomamenot kasvavat jyrkästi.

Menojen arvioidaan nousevan noin $20 miljardiin, kun ne viime vuonna olivat $8.5 miljardia.

Suurin osa tästä investoinnista kohdistuu tekoälyhankkeisiin, mukaan lukien robotiikkaan ja muihin nouseviin teknologioihin.

JPMorgan varoittaa alaspäin suuntautuvista riskeistä

JPMorgan toisti vähennä-suosituksensa Teslalle ja säilytti $145 tavoitehinnan, mikä viittaa merkittävään laskupotentiaaliin verrattuna viimeaikaisiin tasoihin.

”We ... advise investors approach TSLA shares with a high degree of caution,” Brinkman said.

”Vaikka sekä teknologia- että toteutusriskit näyttävät huomattavasti pienemmiltä kuin aiemmin pelättiin, laajentuminen suuremman volyymin segmenteihin alhaisemmilla hintatasoilla vaikuttaa suhteellisesti riskaabelimmalta kysynnän, toteutuksen ja kilpailun näkökulmasta.”

Yhtiö laski vuoden 2026 osakekohtaisen tulosennusteen $1.80:een aiemmasta $2:sta toimitusalittumisen jälkeen, ja arvio jää alle konsensusennusteiden.

Brinkman lisäsi, että vaikka Teslalla on erottuva liiketoimintamalli, vahva tuoteportfolio ja johtava teknologia, nämä positiiviset tekijät ”yksinkertaisesti peittyvät keskimääräistä suuremmalla toteutusriskillä, kasvavalla kilpailulla, brändiin liittyvillä kiistoilla ja arvostuksella, joka vaikuttaa hinnoittelevan paljon.”

Pitkittynyt heikkous Teslan osakkeessa

Torstain lasku merkitsi Teslan seitsemättä perättäistä viikkoa tappiota, ja osake laski kyseisellä jaksolla noin 14 %.

Laskutrendi alkoi sen jälkeen, kun yhtiö tammikuussa raportoi odotuksia paremmat neljännen neljänneksen tulokset.

Huolimatta vahvoista tuloksista osake ei kuitenkaan saanut pontta, kun sijoittajat etsivät uusia katalyyttejä.

Markkinatoimijat keskittyvät yhä enemmän Teslan tekoälyyn liittyviin mahdollisuuksiin, kuten autonomisiin ajoneuvoihin ja robotiikkaan, sen sijaan että tarkasteltaisiin lähiajan toimituslukujen kehitystä.

Analyytikoiden näkemykset pysyvät hajanaisina

Kaikki analyytikot eivät ole yhtä varovaisia. Baird laski tavoitehintaansa hieman $538:aan aiemmasta $548:sta säilyttäen Outperform-luokituksensa.

Yhtiö sanoi, että heikommat energiaratkaisujen käyttöönoton luvut voivat painaa osaketta lähiajassa.

Se totesi myös, että sijoittajakeskustelut ovat siirtyneet pois ydinajoneuvoihin liittyvistä mittareista kohti energiaa ja laajempia strategisia aloitteita.

Näkemysten ero heijastaa Teslan nykyistä asemointia.

Vaikka pitkän aikavälin odotukset liittyvät edelleen tekoälyyn ja uusiin liiketoimintoihin, lähitulevaisuuden paineet toimituksista, varastoista ja kassavirrasta painavat yhä sentimenttiä.