Palataanko Blue Owl -osakkeen kurssi koskaan? Onko nyt aika napata putoava veitsi?

Blue Owlin osakkeen kurssi jatkoi maanantaina voimakasta laskutrendiään, kun huolet yksityisen luotonannon alan ympärillä kiihtyivät. Kurssi laski maanantaina $8.45:een, selvästi alaspäin verrattuna $25:n kaikkien aikojen huippuun, mikä on pyyhkinyt miljardien dollareiden arvon.

Blue Owlin osake on romahtanut yksityisen luotonannon pelkojen keskellä 

OWL-osaketta on kurittanut tänä vuonna kaksitahoinen isku: kasvavat lunastukset ja uusien sijoitusten hidastuminen.

Huolet alkoivat viime vuonna, kun yhtiö yritti yhdistää kahta rahastoa: Blue Owl Corporation II (OBDC II) ja Blue Owl Capital Corporation (OBDC), joiden yhteenlaskettu pääoma oli noin $17 miljardia. Tämä järjestely oli ongelmallinen, sillä suurempi rahasto kaupankäynnissä noin 20 %:n alennuksella suhteessa substanssiarvoon (NAV), mikä olisi aiheuttanut merkittävän tappion OBDC II -sijoittajille.

Kriisi eskaloitui tällä viikolla sen jälkeen, kun yhtiö keskeytti lunastukset yhdessä keskeisessä yksityisen luotonannon rahastossa ja myi osan varoistaan maksaakseen sijoittajille.

Erityisesti huolta herättää, että suuri osa Blue Owlin yksityisen luotonannon rahastoista on sijoitettu ohjelmistoalan yrityksiin, joita nopeasti kasvava tekoälyala mullistaa.

Tämä selittää, miksi muutkin yritykset yksityisen luotonannon sektorilla, kuten Ares, Blackstone ja KKR, ovat kokeneet merkittäviä ulosvirtoja viime kuukausina. Esimerkiksi yksi Blue Owlin rahastoista koki yli 15 %:n lunastukset viime neljänneksellä.

Tämän seurauksena Blue Owlin liiketoiminta kohtaa todennäköisesti päähaasteen kasvavista ulosvirtauksista ja heikoista sisäänvirtausta. Yksityisen luotonannon ja pääomasijoitusalan yritykset ansaitsevat huomattavia summia ottamalla palkkioita hallinnoitavista varoista.

Yhtiön tapauksessa se päätti viime neljänneksen yli $307 miljardilla varoilla, $187 miljardilla palkkakelpoisella hallinnoitavalla omaisuudella ja $222 miljardilla pysyvällä pääomalla.

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että Blue Owlin liiketoiminta keräsi viime vuonna $42 miljardia oman pääoman ehtoisia sijoituksia, 50 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Varainhankinta varallisuuteen suunnattuihin tuotteisiin nousi 58 %. Hallinnointituotot nousivat neljännellä neljänneksellä $631 miljoonasta $755 miljoonaan samaan ajanjaksoon vuotta aiemmin verrattuna.

Sijoittajien keskuudessa kysymys on, palautuuko Blue Owlin osakkeen kurssi nykyisistä kaikkien aikojen pohjista. Todennäköisin skenaario on, että osake pysyy hermostuneena lähitulevaisuudessa, kun alaan liittyvät huolet jatkuvat. 

Osake kääntyy sitten nousuun, mahdollisesti vuonna 2027, kun pelot alkavat laantua. Lyhyen aikavälin keskeinen katalysaattori osakkeelle ovat yhtiön tulosluvut, jotka julkistetaan 30. huhtikuuta. Analyytikot odottavat, että raportit osoittavat liikevaihdon laskeneen $700 miljoonaan ensimmäisellä neljänneksellä.

Blue Owl -osakkeen kurssin tekninen analyysi 

OWL-osakkeen kaavio | Lähde: TradingView 

OWL-osakkeen kurssi on romahtanut viime kuukausina. Tämä vetäytyminen oli linjassa ennusteemme kanssa, jossa viittasimme muodostuvaan pää- ja olkapääkuvioon.

Osake on jatkanut laskuaan 50- ja 100-viikon eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) alapuolelle. Samanaikaisesti Average Directional Index (ADX) on hypännyt 40:een, mikä on merkki siitä, että laskutrendi saa vauhtia.

Relative Strength Index (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat jatkaneet laskuaan. Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan laskuaan, mahdollisesti kohti avaintason vastusta 5 dollarin kohdalla. Se toipuu sitten myöhemmin tänä vuonna tai vuonna 2027, kun yksityisen luotonannon pelot jatkuvat.