Aasian puolijohdeosakkeet nousevat, kun Yhdysvaltojen ja Iranin aselepo avaa Hormuzin

Aasialaiset teknologia- ja puolijohdeosakkeet nousivat keskiviikkona, kun toiveet Yhdysvaltojen ja Iranin aselevosta sekä mahdollisesta Hormuzinsalmen uudelleenavaamisesta kasvoivat.

Liike heijasti laajempaa helpotuskauppaa sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump sanoi viivästyttävänsä mahdollisia sotilaallisia toimia Irania kohtaan, samalla kun neuvottelut Hormuzin kautta kuljetettavien alusten pääsyn ehdoista jatkuivat.

Sijoittajille näkymä vähäisemmistä häiriöistä energianvirroissa ja teollisissa toimitusketjuissa riitti laukaisemaan paluun siruvalmistajiin, joiden katteet ovat edelleen erittäin herkkiä logistiikkakustannuksille ja tuotannontekijöiden hinnoille.

Puolijohdevalmistajat johtavat elpymistä

SK Hynix nousi jopa 15 %, kun taas Samsung Electronics nousi myös sen jälkeen, kun Samsung ennusti ensimmäisen neljänneksen liikevoiton yli kahdeksankertaiseksi, ylittäen markkinaodotukset.

Samsung kertoi, että tekoälyinfrastruktuurin voimakas kysyntä oli aiheuttanut toimituspulmia ja nostanut siruhintoja, mikä vahvisti odotuksia muistikierron elpymisestä.

Tuolla signaalilla oli vaikutusta myös Samsungin ulkopuolella.

Sijoittajat ovat yhä useammin pitäneet yhtiön ohjeistusta tulkintana laajemmalle puolijohdekentälle, erityisesti Aasiassa, missä valmistajat ovat tiiviisti sidoksissa datakeskusten ja palvelinmuistien kysyntään.

Vakautuva energiatilanne lisäsi vetovoimaa, erityisesti valmistajille, jotka hyötyvät jo kireämmästä tarjonnasta ja vahvoista hinnoista.

Miksi Hormuzilla on merkitystä

Hormuzinsalmi on edelleen keskeinen markkinoiden laskelmissa, koska noin 20 % maailman öljytoimituksista kulkee tämän vesiväylän kautta.

Mikä tahansa merkki siitä, että liikenne voi palautua normaalimmaksi, yleensä laskee raakaöljyn hintoja ja lieventää yhtä suurimmista välittömistä riskeistä suurien energiankuluttajien ja globaalisti fragmentoituneiden toimitusketjujen kohdalla.

Se on erityisen merkityksellistä puolijohdevalmistajille.

Sirujen valmistus riippuu keskeytyksettömästä sähkönsaannista, erikoistyökaluista ja teollisista kaasuista, ja analyytikot ovat varoittaneet, että pitkittynyt konflikti voisi kiristää heliumin saatavuutta, joka on keskeinen tuotannon raaka-aine puolijohdeteollisuudessa.

Qatar kattoi yli 30 % heliummarkkinasta vuonna 2025, S&P Globalin mukaan, jota siteerasi CNBC, joten aluekonfliktiin liittyvät häiriöt vaikuttavat suoraan sirutuotantoon.

Öljy ja katteet

Öljyn hinnat laskivat, kun sijoittajat vähensivät välitöntä toimitussokin riskiä, mikä paransi osakkeiden virettä koko alueella.

Alhaisemmat raakaöljyn hinnat tukevat erityisesti siruvalmistajia, koska ne vähentävät painetta kuljetuskustannuksiin, energiakuluihin ja raaka-ainekustannuksiin tilanteessa, jossa asiakkaat vaativat yhä kehittyneempää ja energiaintensiivisempää laskentainfrastruktuuria.

Markkinareaktio viittasi myös siihen, että sijoittajat olivat valmiita sivuuttamaan lyhyen aikavälin geopoliittisen kohinan, jos pahimman skenaarion aiheuttamat toimitushäiriöt voitaisiin välttää.

Se auttoi teknologiaosakkeita suoriutumaan paremmin, kun treidaajat palasivat sektoreihin, jotka ovat eniten alttiita tekoälyn vetämälle investointielpymiselle.

Mitä seurata

Seuraava kehitys riippuu siitä, kääntyvätko aselevoneuvottelut kestäväksi jännitteiden lieventymiseksi ja pysyykö Hormuzin salmi avoinna riittävän pitkään vakauttaakseen raaka-aine- ja rahtimarkkinat.

Sijoittajat seuraavat myös puolijohdevalmistajien lisäkommentteja hinnoittelusta, varastoista ja toimitusturvasta.

Tästä hetkestä markkinat lyövät vetoa siitä, että alhaisempi öljyhinta, vahvemmat muistihinnot ja kestävä tekoälykysyntä voivat voittaa geopoliittisen varjostuksen.

Tämä yhdistelmä on antanut aasialaisille puolijohdeosakkeille uuden nousun, vaikka treidaajat pysyvät valppaina mahdollisten neuvottelutakaiskujen tai Persianlahden alueella uudelleen ilmenneiden häiriöiden varalta.