Teslan osake ei toivu vaikka markkinat nousevat – miksi

Teslan osakkeet yrittivät nousta keskiviikkona, mutta eivät kyenneet säilyttämään voittoja ja pysyivät varhaisessa kaupankäynnissä pääosin paikallaan hintaan $347.41.

Tähän vaimeaan liikkeeseen verrattuna laajat markkinat nousivat jyrkästi.

S&P 500 nousi 2,6 %, kun taas Dow Jones Industrial Average hyppäsi 1 384 pistettä eli 2,9 %. Nasdaq Composite nousi 3,3 %.

Nousu seurasi Donald Trumpin kommentteja, jonka mukaan hän keskeyttäisi sotilaalliset toimet Irania vastaan kahdeksi viikoksi.

“Suostun keskeyttämään Iranin pommitukset ja hyökkäykset kahdeksi viikoksi,” Trump sanoi ja lisäsi, että tulitauko riippuisi Hormuzinsalmen avaamisesta.

Öljyn hinnat laskivat voimakkaasti uutisen myötä. West Texas Intermediate -raakaöljy putosi yli 17 % tasolle $93.42 tynnyriltä, kun taas Brent-raakaöljy laski yli 16 % tasolle $91.65.

Teslan osake jatkaa paineessa

Geopoliittisten jännitteiden hellittäessäkin Teslan osakkeet ovat kamppailleet.

Osake on laskenut noin 14 % konfliktin alusta lähtien, eikä se ole hyötynyt aiemmista bensiinin hintojen nousuista, jotka historiallisesti ovat tukeneet sähköautojen kysyntää.

Teslan osakkeet ovat tämän vuoden aikana laskeneet noin 20 %, vaikka ne ovat silti nousseet 57 % viimeisen 12 kuukauden aikana.

Keskeinen heikkouden tekijä on myynnin lasku. Teslan toimitukset vähenivät sekä vuonna 2024 että 2025, mikä heijastaa kasvavaa kilpailua ja vanhenevaa tuotevalikoimaa.

Kysyntään on vaikuttanut myös Yhdysvaltain liittovaltion $7,500 sähköautojen verovähennyksen päättyminen sekä odotukset sähköautojen myynnin lisälaskuista vuonna 2026.

Heikot tulokset korostavat kysyntähaasteita

Teslan ensimmäisen vuosineljänneksen tulos vahvisti huolia kysynnästä.

Yhtiön toimitusluvut jäivät odotuksista, ja alennusten sekä kampanjoiden käyttö myynnin elvyttämiseksi oli vain rajallista.

Ryan Brinkman nosti varaston keskeiseksi ongelmaksi. “Myymättömien ajoneuvojen ennätysmäärä lisää vapaan kassavirran huolia,” hän sanoi ja totesi, että ylijäämävarasto sitoo pääomaa.

Hän lisäsi: “Me ... suosittelemme, että sijoittajat suhtautuvat TSLA-osakkeisiin erittäin varauksellisesti,” ja viittasi riskeihin, jotka liittyvät kysyntään, toteutukseen ja kilpailuun.

JPMorgan piti yllä alipainotussuositusta, asetti tavoitehinnaksi $145 ja laski vuoden 2026 tulosennustettaan.

Sijoittaja Bill Maurer korosti myös huolia odotusten heikentymisestä.

“Torstaina julkaistut ensimmäisen neljänneksen luvut eivät olleet hyvät, pehmeästi sanoen, ja ne vain lisäävät kysymyksiä kysynnästä entisestään jatkossa. Sijoittajat olivat jo hermostuneita Teslan valtavista menoista tälle vuodelle, ja viimeisimmät uutiset kasvattavat huolia yhtiön lähitulevaisuudesta,” Maurer sanoi.

Tekoäly-ambitiot ja SpaceX-yhteydet keskiössä

Sijoittajien huomio siirtyy yhä enemmän Teslan tekoälystrategiaan.

Yhtiö laajentaa toimintaansa robotiikkaan, autonomiseen ajamiseen ja laajempiin tekoälysovelluksiin.

Spekulaatiot Teslan ja SpaceX:n tiiviimmistä kytköksistä ovat myös lisääntyneet; SpaceX jätti hiljattain luottamuksellisesti hakemuksen listautumisannista ja sen viimeksi arvioitu arvo oli $1.25 trillion.

Teslalla itsellään on markkina-arvoa noin $1.1 trillion.

Jotkut sijoittajat ovat esittäneet yhtiöiden mahdollista fuusiota, vaikka Elon Musk ei ole kommentoinut tällaisia spekulaatioita.

Viimeaikaisia yhteishankkeita ovat esimerkiksi yhteinen sirujen valmistusprojekti Terafab ja Digital Optimus -nimisen tekoälyagentin kehitys.

Musk on lisäksi esittänyt laajemman vision, joka yhdistää Teslan tekoäly-ambitiot SpaceX:n suunnitelmiin avaruusperusteisista, aurinkoenergialla toimivista datakeskuksista.