Marvellin osake nousee historian huippuun — tekoälyoptiikka vauhdittaa nousua

Marvell Technologyn osakkeet kohosivat perjantaina ja saavuttivat kaikkien aikojen huipun, kun sijoittajien innostus tekoälyyn liittyvästä infrasta ja optisesta verkkotekniikasta kiihtyi.

Osake nousi yli 8 % ja kävi uudessa huipussa $129.84:ssa, ja sulkeutui $128.49:ssa, mikä merkitsi yhtiön ensimmäistä ennätyssulkeumaa sitten 23. tammikuuta 2025, Dow Jones Market Datan mukaan.

Nousu asettaa Marvellin myös kohti sen parasta viikkosuorituskykyä sitten joulukuun 2024.

Viimeisimmät nousut heijastavat alakohtaista momenttia ja yhtiökohtaisia kehityksiä, kun sijoittajat asettuvat yhä enemmän seuraavaan vaiheeseen tekoälyn vetämää datakeskusten laajentumista varten.

Tekoäly ja optinen verkkotekniikka ruokkivat uudistuvaa momenttia

Marvellin elpyminen tapahtuu huolimatta aiemmista huolista, että yhtiö voisi jäädä jälkeen tekoälykisassa.

Yhtiö, joka valmistaa sovelluskohtaisia integroitua piirejä (ASIC) GPU-vaihtoehtona, on kohdannut kysymyksiä altistuksestaan keskeisille asiakkaille ja ei-tekoälysegmenttien vetämisestä.

Kuitenkin sen asema optisessa verkkotekniikassa on noussut keskeiseksi kasvun veturiksi.

Tekoälydatakeskusten skaalaantuessa kysyntä nopeammille, suuremman kaistanleveyden ja pienemmän latenssin yhteysratkaisuille kasvaa — alueille, joilla Marvellilla on vahva läsnäolo.

Barclaysin analyytikko Tom O’Malley korosti tämän mahdollisuuden laajuutta todeten, että markkinat optisille porteille odotetaan kaksinkertaistuvan tänä vuonna ja uudelleen vuonna 2027. Tämä voisi tarkoittaa noin 90 % kasvua Marvellin optisessa liiketoiminnassa molemmilla ajanjaksoilla.

”Marvell on ennen kaikkea optinen yhtiö, ja porttien nopean kasvun myötä markkinakasvu kantaa nimeä yksinään”, hän kirjoitti torstain raportissaan.

O’Malley nosti osakkeen painoarvoa overweight-tasolle equal weightistä, mikä viestii uudestaan löydetystä luottamuksesta sen jälkeen, kun hän oli aiemmin tuonut esiin huolia valmistuksen markkinaosuushäviöistä Amazon Trainium -siruihin liittyen ja mahdollisista ongelmista digitaalisten signaaliprosessorien kanssa.

Strategiset diilit ja tekoälyinvestoinnit vahvistavat sentimenttiä

Sijoittajaluottamusta ovat ruokkineet myös uudet strategiset kehitykset. Marvell sai äskettäin $2 billion sijoituksen ja laajensi yhteistyötään NVIDIAn kanssa, molemmat toimet tähtäävät seuraavan sukupolven tekoälydatakeskusten ja nopean yhteyden tukemiseen.

Ilmoitukset ovat vahvistaneet Marvellin roolia tekoälyinfrastruktuurin ekosysteemissä, erityisesti kun hyperscaler-yritykset kiihdyttävät datakeskusten rakentamiseen kohdistuvia investointejaan.

Bank of America on myös nostanut Marvellin esiin yhtenä sen kärki ”AI compute” -valinnoista yhdessä Advanced Micro Devicesin kanssa, ja maininnut sen johtajuuden nopean verkkotekniikan ja datakeskusten kytkentämarkkinoilla.

Pankki totesi, että yhtiöt kuten Alphabet ja Microsoft jatkavat merkittäviä investointeja tekoälyinfrastruktuuriin, mikä luo vahvan kysyntataustan toimittajille kuten Marvell.

Vahvat fundamentit, mutta arvostus huolet rajoittavat

Marvellin viimeaikainen nousu rakentuu jo vahvan suorituskyvyn päälle: osake on noussut 51 % vuoden alusta ja lähes kaksinkertaistunut viimeisen vuoden aikana.

Taloudelliset tulokset ovat tukeneet nousun perustaa. Fiskalivuoden 2026 neljännellä neljänneksellä liikevaihto kasvoi 22 % vuodentakaisesta $2.219 billion:iin, ja tulos/osake nousi 81 % tasolle $0.46. Koko fiskalivuoden liikevaihto kohosi 42 % tasolle $8.195 billion, ja EPS saavutti $3.07.

Toimitusjohtaja Matt Murphy viittasi ”vankkaan tekoälykysyntään” kasvun keskeisenä ajurina, ja odotukset viittaavat edelleen laajentumiseen fiskalivuonna 2027.

Kuitenkin vahva nousu on myös nostanut arvostustasoja. Marvell noteerataan nyt noin 30 kertaa eteenpäin katsottujen tulosten perusteella ja noin 9 kertaa eteenpäin katsottujen myyntien perusteella, tasot jotka voivat altistaa osakkeen laskupaineille, mikäli kasvun odotukset eivät toteudu.

Kilpailu on edelleen tekijä, sillä suuret toimijat kuten Broadcom ja NVIDIA kilpailevat tekoälyinfrastruktuurin keskeisillä segmenteillä.

Siitä huolimatta, kun kysyntä tekoälyverkoille ja räätälöidylle piirituotannolle jatkaa kiihtymistään, Marvell vaikuttaa yhä paremmin asemoituneelta hyötymään seuraavasta datakeskusinvestointien aallosta, vaikkakin sijoittajat punnitsevat arvostusriskejä pitkän aikavälin kasvunäkymien kanssa.