Nikkei 225 -indeksi notkahti avainhinnan jälkeen: miksi ja mitä seuraavaksi

Nikkei 225 -indeksi vetäytyi yli 0.80% perjantaina 17. huhtikuuta, kun äskettäinen nousuvauhti otti tauon. Indeksi perääntyi myös sen jälkeen, kun Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) painosti Japanin keskuspankkia (BoJ) korottamaan korkoja, ja sodan riski jatkuessa. Se laski tasolle ¥58,930, muutamia pisteitä historiallisesta huipusta ¥59,600. 

Tässä artikkelissa selvitetään, miksi Nikkei-indeksi on laskussa ja mitä odottaa seuraavina viikkoina tai kuukausina, kun tekniset indikaattorit antavat ristiriitaisia signaaleja.

Nikkei 225 laskee voittojen kotiuttamisen myötä samalla kun energian hinnat pysyvät korkealla

Yksi pääsyy Japanin osakkeiden laskuun on, että sijoittajat yksinkertaisesti pitävät hengähdystauon äskettäisen nousun jälkeen. On tavallista, että omaisuus vetäytyy takaisin, vaikka se olisi vahvassa nousumarkkinassa.

Tässä tapauksessa on riski, että Iranin sota saattaa jatkua, huolimatta Donald Trumpin lausunnosta, että neuvottelut etenevät hyvin. Iran on varoittanut, että se saattaa pyrkiä estämään Punaisenmeren liikenteen, mikä lisäisi jännitteitä. 

Samaan aikaan Hormuzinsalmi on edelleen suljettu, ja tilanne paheni tällä viikolla, kun Yhdysvallat ilmoitti saartosta Hormuzinsalmessa. Tämä saarto tarkoittaa, että Japanille kulkevan öljyn määrä on vähentynyt merkittävästi viime päivinä. 

Japani ja muut Aasian maat ovat voimakkaasti alttiina käynnissä olevalle Iranin sodalle suuren Persianlahdelta tuodun raakaöljyn määrän vuoksi.

IMF kehottaa BoJia nostamaan korkoja

Nikkei 225 -indeksi on myös laskussa, kun odotukset Japanin keskuspankin (BoJ) korkojen nostosta kasvavat. Tämän viikon lausunnossaan Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) totesi, että pankki voi yhä nostaa korkoja. IMF odottaa myös, että inflaatio siirtyy pankin tavoitteen suuntaan ensi vuoden lopussa. IMF:n edustaja sanoi:

"Japanissa ohjauskorkoa ennustetaan nousevan asteittain, hieman jyrkemmin kuin lokakuussa 2025 arvioitiin, kohti noin 1.5%:n neutraalia tasoa."

BoJ on ollut jonkin verran koventuneempi kuin muut keskuspankit, kun se on nostanut korkoja useaan otteeseen. Korot ovat nyt 0.75%, mikä on korkein taso yli kolmeenkymmeneen vuoteen, ja analyytikot odottavat uutta koronnostoa huhtikuussa.

Historiallisesti osakemarkkinat yleensä jäävät jälkeen, kun keskuspankki nostaa korkoja, koska se nostaa lyhytaikaisten valtionlainojen tuottoja.

Nikkei 225 on vetäytynyt avainvastustasolta

NI225-indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Samaan aikaan Nikkei 225 -indeksi on laskussa sen jälkeen, kun se nousi kriittiselle vastustasolle. Se ylsi avainvastustasolle ¥59,297, joka osui helmikuun korkeimpaan tasoon. 

Tarkempi tarkastelu osoittaa, että indeksillä on muodostunut kaksi mahdollista kuviota. Positiivisella puolella se on muodostanut cup-and-handle -kuvion, joka koostuu pyöristetystä pohjasta ja konsolidaatiosta. Useimmissa tapauksissa tämä kuvio johtaa yleensä lisänousuille.

Toisaalta kyse voi olla kaksoishuippukuviosta, jolle ovat tyypillisiä kaksi nousukierrettä ja kaulalinja, joka tässä tapauksessa on tasolla 80,430 — indeksin alimmillaan maaliskuussa tänä vuonna. Jos kyseessä on kaksoishuippu, se tarkoittaa, että se saattaa pian vetäytyä. 

Sama pätee myös, jos kyseessä on cup-and-handle -kuvio. Kupin osion päätyttyä indeksi voi vetäytyä kahvan muodostuessa. 

Täydellinen nousu avainvastustason yli, tasolle 60,000, viittaisi lisänousuihin, koska se kumoaisi kaksoishuippukuviota.