P&G:n tulosennakko: analyytikot odottavat myynnin kasvua arvostuksesta huolimatta

Kuluttajatuotteiden jätti Procter & Gamble Company (PG) on aikataulutettu julkaisemaan vuoden 2026 tilikauden kolmannen neljänneksen tuloksensa 24. huhtikuuta ennen markkinoiden avausta, ja analyytikot odottavat sekä liikevaihdon että tuloksen kasvua vuodentakaisesta.

Tilikauden kolmannelle neljännekselle Zacksin konsensusennuste ennustaa, että Procter & Gamble raportoi liikevaihtoa $20.6 billion, mikä vastaa arviolta 4.2% kasvua verrattuna viime vuoden samaan neljännekseen. 

Konsensus ennustaa myös PG:n osakekohtaisen tuloksen olevan $1.57, mikä olisi odotettu 2% nousu vuotta aiemmasta neljänneksestä. Tämä tulosennuste on pysynyt vakaana viimeisten 30 päivän aikana.

Markkinaodotusten mukaan PG:n liikevaihdon odotetaan kasvavan tässä neljänneksessä 3.7% vuodentakaisesta. Odotettu kasvu merkitsee myönteistä käännettä verrattuna viime vuoden samaan neljännekseen kirjattuun 2.1% liikevaihdon laskuun.

Vaikka PG on viimeisen kahden vuoden aikana alittanut Wall Streetin liikevaihtoennusteita useaan otteeseen, PG:tä seuraavat analyytikot ovat pääosin vahvistaneet ennusteensa viimeisten 30 päivän aikana. Tämä viittaa siihen, että analyytikot odottavat yrityksen liiketoiminnan pysyvän vakaana lähestyvän tulosjulkistuksen yhteydessä.

Vertailu kilpailijoihin ja osakekehitys

PG:n kulutustavaroihin keskittyvien vertailuyritysten tulokset — osa niistä on jo julkaissut Q1-tuloksensa — tarjoavat vihjeitä P&G:n tulokseen. Esimerkiksi WD-40 ylitti analyytikoiden odotukset 4.7% ja sen liikevaihto kasvoi 10.7% vuodentakaisesta. 

Sen sijaan Cal-Maine raportoi merkittävän 53% liikevaihdon laskun, mutta onnistui silti ylittämään ennusteet 3.8%. Julkistusten jälkeen WD-40:n osake laski noin 4% ja Cal-Mainen 1.3%.

Sijoittajien tunnelma kulutustavaroiden sektorilla on ollut myönteinen, ja keskimääräiset osakekurssit nousivat 4.6% viimeisen kuukauden aikana. 

Sen sijaan Procter & Gamble'n osakekurssi pysyi samana kyseisellä ajanjaksolla. Yritys lähestyy tulosjulkistustaan analyytikoiden keskimääräisen tavoitehinnan ollessa $163.59, mikä on huomattavasti korkeampi kuin nykyinen osakekurssi $142.97.

Viimeisten kuuden kuukauden aikana PG:n osake on suoriutunut paremmin kuin The Clorox Company (CLX), jonka osake laski 14.4%. PG:n osake kuitenkin jäi kilpailijoiden jälkeen: Colgate-Palmolive Company (CL) ja Church & Dwight Co., Inc. (CHD) näkivät nousuja 6.2% ja 7.4% samalla ajanjaksolla.

Arvostus ja lyhyen aikavälin riskinäkymät

PG:n arvostus, eteenpäin katsova 12 kuukauden P/E-kertoimeksi arvioituna 19.85X, vaikuttaa jonkin verran korkealta verrattuna toimialan keskiarvoon 17.34X. Tämä kerroin on kuitenkin alle S&P 500:n keskiarvon 21.91X. Toimialaan nähden PG:n osake vaikuttaa kalliilta.

Yahoo Finance -raportin mukaan Procter & Gamble kohtaa merkittävän riskin, jos sen tulevat taloudelliset tulokset jäävät odotuksista. 

Kulutustavarasektorin kiristyvä kilpailu yhdistettynä makrotaloudellisiin vastatuuliin voi heikentää yrityksen kykyä säilyttää nykyinen kasvuvauhti. 

Lisäksi on riski, että P&G:n nykyinen innovaatio- ja markkinalaajentumisen taso ei riitä tuottamaan merkittävää tulevaa kasvua, Yahoo Finance -raportin mukaan.

Lähestyessään tilikauden kolmannen neljänneksen tulosjulkistusta PG tarjoaa tasapainoisen lyhyen aikavälin riskin ja tuoton suhteen. Yrityksen defensiivinen liiketoimintamalli, vahva brändisalkku ja kestävä orgaaninen kasvu tarjoavat vakautta haastavassa makrotaloudellisessa ympäristössä. 

Kuitenkin raaka-aineinflaation, tullipaineiden ja koventuneen kilpailun aiheuttamat jatkuvat vastatuulet todennäköisesti jatkavat marginaaleihin kohdistuvaa painetta ja rajaavat välitöntä tulosmahdollisuutta, totesi Yahoo Finance -raportti.