USD/BRL-ennuste: miksi Brasilian real vahvistuu

Brasilian real on aloittanut vahvan nousujakson, joka on nostanut sen korkeimmalle tasolle sitten maaliskuun 2024. USD/BRL-pari on romahtanut yli 21 % joulukuun 2024 huippuunsa verrattuna. Mitä seuraavaksi Brasilian valuutalle?

Miksi Brasilian real on noussut

On useita syitä, miksi USD/BRL on romahtanut viime vuosina. Ensinnäkin tämä lasku johtuu laajasta Yhdysvaltain dollarin myynnistä Trumpin hallinnon aikana. Dollarindeksi on pudonnut viime vuoden $110:n huipusta $98:aan tänään. 

Yhdysvaltain dollari on heikentynyt Donald Trumpin politiikan seurauksena, mukaan lukien hänen tullinsa ja vihamielinen kanta Federal Reservea kohtaan, joka on kieltäytynyt alentamasta korkoja odotetulla tavalla. Tämän seurauksena sijoittajat ovat siirtyneet laajalti muihin valuuttoihin.

Toiseksi kehitys peilaa muiden suosittujen kehittyvien markkinoiden valuuttojen vahvaa suorituskykyä tältä ajalta. Esimerkiksi Etelä-Afrikan randi on vahvistunut, ja USD/ZAR on laskenut 19:stä viime vuonna 16.5:een tänään. Muut EM-valuutat, kuten Singaporen dollari ja Indonesian rupia, ovat myös nousseet.

Kolmanneksi Brasilia on hyödyntänyt Yhdysvaltojen ja Kiinan välisiä jatkuvia jännitteitä. Maa on asemoitunut merkittäväksi vaihtoehdoksi Yhdysvalloille maataloustuotteiden myynnissä Kiinaan. Se on myös merkittävä öljyntuottaja, joka voi vapauttaa lisää tynnyreitä sodan jatkuessa.

Tätä ovat edesauttaneet maan suotuisat sääolosuhteet, jotka ovat johtaneet suurempaan maissin, kahvin ja soijan satotasoon. Tuoreet tiedot osoittivat, että sen vienti nousi 10 % ja oli $31.6 billion maaliskuussa tänä vuonna.

Merkittävintä on, että Brasilian realista on tullut houkutteleva carry trade -mahdollisuus. Brasilian keskuspankki on pitänyt korot korkeina, noin 14.75 %, mikä on selvästi Yhdysvaltojen 3.75 %:n tasoa korkeampi. Tämä tekee dollarin lainaamisesta ja realiin sijoittamisesta kannattavaa.

Katsaus tulevaan: tärkeimmät katalyytit USD/BRL-parille ovat lähestyvät vaalit, joissa presidentti Luiz Inácio Lula da Silva kohtaa Flávio Bolsonaron. Ensimmäiseen kierrokseen 4. lokakuuta on vielä kuukausia, ja mielipidemittaukset näyttävät kilpailun olevan pitkälti tasainen.

USD/BRL tekninen analyysi

USDBRL-kaavio | Lähde: TradingView

Kolmen päivän kaavio osoittaa, että USD/BRL-valuuttakurssi on romahtanut viimeisten kahden vuoden aikana. Se on pudonnut 6.3115:n huipusta joulukuussa 2024 tasolle 4.9645. 

Pari on äskettäin laskenut tärkeän 5:n tukitason alapuolelle, mikä vahvistaa, että laskumielialat ovat hallitsevia. Se on siirtynyt 78.6 %:n Fibonacci-palautumistasolle.

Pari on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen alapuolella, ja Relative Strength Index (RSI) on laskenut. Siksi vähimmän vastuksen tie on edelleen alaspäin, mahdollisesti kohti keskeistä tukitasoa 4.50.