Intel-osake nousi 28% – miksi analyytikot yhä suosittelevat myyntiä?

Intel-osake (NASDAQ: INTC) nousi perjantain ennakkomarkkinoilla jopa 28% sen jälkeen, kun siruvalmistaja julkaisi odotuksia vahvemmat vuoden ensimmäisen neljänneksen tulokset.

Yhtiö antoi toisen neljänneksen liikevaihto-ohjeistuksen, joka ylitti Wall Streetin ennusteet.

Yritykselle, jota on pitkään pidetty jälkijättelijänä tekoälykilvassa, liike oli muistutus siitä, että sentimentti voi kääntyä nopeasti, kun luvut paranevat ja johto lopulta tarjoaa selkeämmän kertomuksen.

Intel-osake: neljännes, joka muutti tunnelman

Intel raportoi vuoden ensimmäisen neljänneksen liikevaihdoksi 13,6 billion USD (approx. 11,8 billion €), eli enemmän kuin arviot 12,4 billion USD (approx. 10,8 billion €), ja oikaistu tulos oli 29 senttiä osaketta kohden, kun arvio oli 1 sentti.

Yhtiö ennakoi myös toisen neljänneksen liikevaihdoksi 13,8 billion USD (approx. 12 billion €)–14,8 billion USD (approx. 12,9 billion €) ja oikaistuksi tulokseksi 20 senttiä osakkeelta, mikä molemmat ylittivät odotukset.

Intel-osake nousi 19% jälkipörssissä keskiviikkona ja jatkoi nousuaan ennakkomarkkinoilla seuraavana aamuna.

Operatiivinen tarina otsikon alla oli vieläkin tärkeämpi.

Intelin datakeskus- ja tekoälydivisioona toimitti 5,1 billion USD (approx. 4,4 billion €) liikevaihtoa, mikä ylitti ennusteet.

Johto kertoi, että palvelinprosessorien kysyntä tekoälydatakeskuksiin on paranemassa, kun pilvipalveluasiakkaat siirtyvät suurten mallien koulutuksesta niiden käyttöönottoon.

Talousjohtaja David Zinsner sanoi myös, että Intel pystyi myymään osan valmiista tuotteiden varastoista, jotka se oli aiemmin odottanut poistoavaimen alle, mukaan lukien vanhempia tai heikosti toimivia siruja.

Miksi  nousijoiden ääni voimistuu

Suurin syy optimismin palaamiseen on se, että Intelilla on vihdoin konkreettinen foundry-voitto, johon viitata.

Tesla käyttää Intelin seuraavan sukupolven 14A-valmistusprosessia Terafab-hankkeessaan, mikä tekee Teslasta Intelin ensimmäisen merkittävän asiakkaan tälle teknologialle.

Laajempi Terafab-suunnitelma sisältää Teslan, SpaceX:n ja xAI:n, ja Musk kuvaili hanketta osana paljon laajempaa pyrkimystä rakentaa räätälöityjä siruja ajoneuvoihin, robotteihin ja tekoälydatakeskuksiin.

Sillä on merkitystä, koska Intelin foundry-strategiaa on arvioitu vähemmän kunnianhimon perusteella ja enemmän asiakastodisteiden mukaan.

Zinsner kertoi, että yhteistyön yksityiskohdat ovat vielä työn alla, eikä hän halunnut kommentoida taloudellisia ehtoja.

Miksi myyntisuositukset ovat yhä voimassa

Skeptisyys ei ole kadonnut, koska käänne riippuu edelleen toimeenpanosta.

Intel raportoi ensimmäisellä neljänneksellä GAAP-tappiota 73 senttiä osaketta kohden yli 4 billion USD (approx. 3,5 billion €) uudelleenjärjestelykuluista, vaikka oikaistu tulos olikin positiivinen.

Osaketta kaupankäytiin noin 90 kertaa ennakoitua tulosta kohti, mikä on korkea arvostus yhtiölle, joka on edelleen rakentamassa kannattavuuttaan ja yrittää todistaa pystyvänsä kilpailemaan johdonmukaisesti TSMC:n ja Nvidiaa tukevien kilpailijoiden kanssa.

Tuo varovaisuus näkyy analyytikkotiedoissa.

MarketBeat näyttää Intelille konsensusluokituksen Pidä, perustuen 11 osta-, 24 pidä- ja 5 myy-suositukseen 40 analyytikolta.

Keskimääräinen tavoitehinta on $54.86, paljon alempana kuin missä osake nyt käy kauppaa nousun jälkeen.

Toisin sanoen markkina saattaa hinnoitella onnistunutta transformaatiota, mutta monet analyytikot ennakoivat edelleen odotuksiltaan tavanomaisempaa elpymistä.