Corningin osake kallistunut ja yliostettu – romahtaako se tulosten jälkeen?

Corningin osakekurssi jatkoi vahvaa nousuaan ja leijuu nyt historian huipulla, kun yhtiö on noussut yhdeksi tekoälyalan (AI) suurvoitoista. Tämän rallin kestävyys voi kyseenalaistua tiistaina, kun yhtiö julkaisee tuloksensa.

Corningin osakekurssi nousee voimakkaasti tekoälyhypen jatkuessa

Corning, älypuhelinten lasien suurin valmistaja, on noussut yli 300 % tänä vuonna, mikä tekee siitä yhden markkinoiden kovimmista voittajista tänä vuonna.

Nousu kiihtyi sen jälkeen, kun yhtiö solmi merkittävän kumppanuuden Meta Platformsin kanssa, joka on Facebookin, Instagramin ja WhatsAppin emoyhtiö. Kumppanuus tarkoittaa, että se toimittaa optisia ratkaisuja yhtiön toiminnoille.

Silti yhtiön arvostukseen kohdistuu huolia, sillä se on venynyt ja huomattavasti korkeampi kuin muilla alalla toimivilla yhtiöillä. 

Esimerkiksi Corningilla on nyt eteenpäin katsova P/E-luku noin 56, huomattavasti korkeampi kuin sektorin mediaani 24. Sen eteenpäin katsova PEG-suhdeluku 2,50 on myös korkeampi kuin mediaani 1,49.

Sen sijaan NVIDIA, joka kokee 70 %:n vuotuisen kasvuvauhdin ja jolla on 54 %:n nettotulomarginaali, omaa eteenpäin katsovan P/E-luvun alle 25 ja PEG-kertoimen alle 1. Viimeisimmässä muistiössä JPMorganin analyytikot sanoivat: 

“Uskomme, että sijoittajat siirtyvät yhä enemmän CY28-näkymiin ja sisällyttävät jonkin verran varsin optimistisia skenaarioita sekä optisten kuitukaapelien/liittimien hinnoitteluun että skaalausmahdollisuuksiin, muiden muuttujien ohella, mikä jättää vain vähän liikkumavaraa virheille esimerkiksi kapasiteettiin liittyvissä riskeissä.”

Analyytikoiden asettama keskimääräinen tavoitehinta on 175 dollaria, mikä on korkeampi kuin nykyinen 145 dollaria.

Se olisi ymmärrettävää, jos Corningilla olisi vahvaa liikevaihdon ja kannattavuuden kasvua. Kuitenkin tiedot osoittavat, että analyytikot ennustavat sen ensimmäisen neljänneksen liikevaihdon olevan 4,32 miljardia dollaria, 17 % enemmän vuodentakaiseen verrattuna. Vuosiliikevaihdon odotetaan olevan 19 miljardia dollaria, 16 % kasvua vuodentakaiseen verrattuna, ja sen jälkeen 21,7 miljardia 

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että Corningin liiketoiminta voi hyvin, ja sen Springboard-suunnitelman odotetaan kiihdyttävän suorituskykyä. Sisäinen suunnitelma arvioi, että Springboard lisää 11 miljardia dollaria lisämyyntiä vuoteen 2028 mennessä aiemman 8 miljardin sijaan.

Corningin osakekurssin tekninen analyysi viittaa korjausliikkeeseen 

GLW-osakekaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että GLW:n osakekurssi on ollut vahvassa nousussa viime kuukausina. Lähikuva osoittaa, että tämä nousun läpimurto alkoi sen jälkeen, kun osake pysytteli kapealla alueella 41 ja 14 dollarin välillä useiden vuosien ajan. 

Täten käynnissä oleva nousu on osa siirtymää Wyckoffin teorian mark-up-vaiheeseen. Tämä vaihe näkyy kasvaneena kysyntänä ja 'pelkona jäädä paitsi' (FOMO). 

Sitä seuraa yleensä markdown‑vaihe, jossa suurin osa voitoista mitätöityy sijoittajien paniikkimyynnin seurauksena. Hyvä esimerkki tästä on käynnissä oleva Avis Budgetin osakkeen romahdus, jonka ennustimme äskettäin.

Osake on myös tullut hyvin yliostetuksi; suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori jatkavat nousuaan. Samanaikaisesti se pysyttelee huomattavasti 50 ja 100 viikon eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella, mikä tarkoittaa, että se voi kokea keskiarvoon paluun pian.

Siksi vaikka Corningin osake saattaisi nousta tulosten jälkeen, nämä huolenaiheet voivat painaa sitä alemmas lähiviikkoina tai -päivinä. Jos näin käy, seuraava tärkeä seurattava taso on 120 dollaria, sen matalin taso maaliskuussa tänä vuonna.