Intel-osake saavuttaa uuden katutason — onko INTC:n ostaminen liian myöhäistä?

Intel-osakkeen (NASDAQ: INTC) käännetarina voimistui viime päivinä, mutta yhtä lailla voimistui keskustelu sen arvostuksesta.

Piirivalmistaja on valaistuksessa ensimmäisen neljänneksen 2026 $13.58 billion liikevaihdon ja non-GAAP-tuloksen 29 cents a share jälkeen, jotka molemmat ylittivät odotukset.

Intel ohjasi toisen vuosineljänneksen liikevaihdon $13.8 billion - $14.8 billion välille ja non-GAAP-osakekohtaisen tuloksen 20 centsille, myös yli Wall Streetin ennusteiden.

Markkinareaktio oli välitön, kun Intel-osake nousi yli 28 % noin $83:een, ohittaen hetkellisesti yhtiön dotcom-ajan huipun ja nostaen sen markkina-arvon yli $416 billioniin.

Mitä tulosjulkistus muutti

Tämä ei ollut tavanomainen tulosylitys: johto viestitti selvästi itsevarmemmin, ja Intelin palvelinprosessoreiden kysyntä vahvistuu tekoälyn datakeskuksissa.

Vähintään 23 välittäjää nosti tavoitehintojaan julkaisun jälkeen, ja osakkeen mediaanitavoite kohosi $75:stä $46.50:een kuukautta aiemmin.

Intel käy nyt kauppaa noin 90 kertaa ennakoitua tulosta vasten, mikä on huomattava kerroin yritykselle, joka on käyttänyt suurimman osan viime vuosista uskottavuutensa palauttamiseen.

Intelin tekoälyaltistus ei tule grafiikkasuorittimien kautta, joilla Nvidia hallitsee, vaan keskusprosessorien kautta, jotka hoitavat päätelmätyökuormia.

Toimitusjohtaja Lip-Bu Tan on kehystänyt palautumisen tase- ja toimeenpanokertomuksena, ja yhtiön viimeisimmät luvut antoivat tälle kertomukselle uutta potkua.

Intel kertoi data center & AI -segmentin tuoneen kvartaalilta $5.1 billion, mikä ylitti odotukset.

Miksi KeyBanc nosti tavoitteen $110:een

KeyBancin siirto $70:stä $110:een on aggressiivisin optimistinen suositus viimeisimmässä päivitysaallossa.

Yhtiö totesi muistiossaan, että Intelin ensimmäisen neljänneksen tulokset olivat seurausta vahvemmasta palvelin-CPU-kysynnästä agenttisesta tekoälystä, ja data center & AI -divisioona kasvoi 22 % vuodentakaisesta.

KeyBanc nosti esiin myös bruttokatteiden parantumisen 41 %:iin, mihin vaikutti korkeammat hinnat ja paremmat tuotantotuotokset Intelin 18A-prosessissa.

Yhtiön mukaan foundry-liiketoiminta näyttää parantuneita 18A-tuotantotuottoja ja sitoumuksia odotetaan myöhemmin tänä vuonna 14A:lle.

Positiivinen skenaario edellyttää, että Intel pystyy muuttamaan tekoälyyn liittyvän CPU-kysynnän kestäväksi liikevaihdoksi, pitämään valmistuksen aikataulussa ja todistamaan, että foundry-ambitiot ovat enemmän kuin pitkäaikainen lupaus.

Intel-osake on jo yli kaksinkertaistunut vuonna 2026, joten markkinat alkavat selvästi hinnoitella puhtaampaa, nopeampaa elpymistä.

Onko INTC:n ostaminen liian myöhäistä?

Vaikka nousu oli voimakas, Wall Street ei ole yksimielinen.

TipRanks näyttää tällä hetkellä Intelille Pidä-konsensuksen ja keskimääräisen tavoitehinnan $77, perustuen 10 Osta-, 22 Pidä- ja 3 Myy-luokitukseen kuluvassa kuukaudessa.

Mediaanitavoite on noin $75 tulosjulkistuksen jälkeisten korjausten jälkeen, mikä on edelleen alle Intelin viimeaikaisen kaupankäyntitason lähellä $83:ta.

Yhtiö on parantunut selvästi, mutta osakekurssi saattaa jo heijastaa suuren osan hyvistä uutisista.

Ostajien kannalta päätös ei ole niinkään siitä, oliko Intelilla vahva kvartaali, vaan siitä, saapuuko seuraava elpymisvaihe riittävän nopeasti oikeuttamaan uusi arvostus.