Verizon-osake: miksi sijoittajat sivuuttavat Q1-liikevaihdon alituksen

Verizon (NYSE: VZ) on nousussa Apr. 27, vaikka telekommunikaatiojätti jäi hieman liikevaihtoennusteista ensimmäisellä tilikauden neljänneksellään.

Vaikka liikevaihto 34,4 billion USD (approx. 30 billion €) jäi niukasti konsensuksesta, noin 35 billion USD (approx. 30,5 billion €), tulosjälkeinen momentum auttoi VZ:ää nousemaan 20 päivän liukuvan keskiarvon (MA) yläpuolelle maanantaina.

Tämä viittaa lyhyen aikavälin momentumin kääntymiseen härkien eduksi.

Kirjoitushetkellä Verizon-osake on jo noussut noin 20% verrattuna vuoden alun pohjaansa, mutta Q1-raportti tarjosi runsaasti syitä odottaa lisää vuoden edetessä.

Miksi Verizon-osake nousee Q1-tulosten jälkeen?

VZ-osakkeet ovat "vihreällä" pääasiassa siksi, että yhtiö kirjasi 55,000 jälkimaksullisten puhelinliittymien nettolisäystä odotettuun "nettomenetykseen" nähden.

NYSE:llä noteeratulle jättiläiselle Q1 on kausiluonteisesti kasvun vaikein neljännes, mutta maanantain raportti merkitsi sen ensimmäistä positiivista ensimmäisen neljänneksen tulosta jälkimaksullisten puhelinliittymien nettolisäyksissä sitten vuoden 2013.

Toimitusjohtaja Dan Schulmanin johdolla Verizonin "Value"- ja "myPlan"-tarjoukset resonoivat vihdoin hintatietoisemman kuluttajakunnan kanssa.

Keskittymällä korkealaatuisempiin tilaajiin ja vähentämällä vaihtuvuutta VZ osoittaa pystyvänsä kasvattamaan ydimmatkansa mobiililiiketoimintaa ilman aggressiivisia (ja kalliita) alennuskilpailuja, jotka usein heikentävät katteita.

Tämä perusmuutos asiakashankinnassa on merkittävä ostosignaali pitkäjänteisille sijoittajille.

Hajautuminen ajaa VZ-osaketta ylöspäin

Verizonin osakkeet nousevat myös johdon sitoutumisen vuoksi muuttaa yhtiö laajakaistajohtajaksi.

Q1:llä NY-headquartered yhtiö kirjasi 341,000 laajakaistan nettolisäystä – pääosin Fixed Wireless Access (FWA) -palvelun vetämänä, joka vastasi niistä 214,000:sta.

Tämä tekniikka mahdollistaa VZ:lle "nopean" 5G-internetin suoran toimittamisen koteihin ja yrityksiin ilman valtavia pääomakustannuksia, joita kuituputkien kaivaminen vaatisi.

Yksinkertaisesti sanottuna viimeaikaisen Frontierin omaisuuserien integraation myötä Verizon laajentaa kuituverkkoaan rinnakkain langattoman internetin kanssa.

Tämä kaksisuuntainen lähestymistapa luo monipuolistetun toistuvan tulovirran, jonka Wall Street vaikuttaa pitävän paljon houkuttelevampana kuin kertaluonteiset laitemyyntitulot.

Miten toimia Verizonin osakkeen suhteen ensimmäisen neljänneksen tulosten jälkeen?

Todellinen tarina tuloskeskeisille sijoittajille on oikaistu EBITDA, ennätykselliset 13,4 billion USD (approx. 11,7 billion €), yhtiön historian korkein neljänneskohtainen tulos.

Vähentämällä myynti-, yleis- ja hallintokuluja (SG&A) 3.1%, Verizon osoitti merkittävää operatiivista vipua.

Johto oli niin luottavainen tähän tehokkuuteen, että se nosti koko vuoden 2026 oikaistun osakekohtaisen tuloksen (EPS) ennustetta välille $4.95–$4.99, aiemman ylärajan ollessa $4.95.

Tuloihin keskittyville sijoittajille tämä kannattavuus tukee vankkaa 5.93% osinkotuottoa, jota on nyt korotettu 21 peräkkäisenä vuotena.

Markkinassa, jossa kassavirta on kuningas, VZ-osakkeen kyky kasvattaa tulosta 7.6% vuodesta toiseen on huomattavasti tärkeämpää kuin pieni neljännesvuosittainen liikevaihdon hikka, erityisesti kun jälkimaksullisten puhelinliittymien nettolisäysten odotetaan nousevan jopa 1 miljoonaan vuonna 2026.