Apple ja Samsung varoittavat muistin puutteesta tuloksissaan – nämä osakkeet hyötyvät

Keinoälyinfrastruktuurin nopea laajentuminen törmää kriittiseen pullonkaulaan, kun muisti- ja tallennusasemien puutteet nostavat kustannuksia.

Tämä vaikeuttaa myös suurten teknologiayritysten toimitusketjuja.

Hyperscalerien, kuten Alphabet Inc. ja Microsoft Corporation, neljännesvuosiraportit korostivat vahvaa pilvikasvua samanaikaisesti pääomamenojen nousun kanssa, joiden odotetaan ylittävän 1 biljoonaa dollaria ensi vuoden loppuun mennessä.

Suurin osa tästä investoinnista johtuu muistikomponenttien hintojen noususta, jotka ovat muodostumassa keskeiseksi pullonkaulaksi AI-käyttöönotossa.

Yritykset kuten Apple ja Samsung varoittavat myös muistin toimitusten kiristymisestä viimeisissä tulospäivityksissään.

Muistipula syvenee kysynnän kiihtyessä

Piirivalmistajat varoittavat, että toimitusrajoitukset todennäköisesti kovenevat tulevina vuosina.

Samsung Electronicsin muisti­yksikön varatoimitusjohtaja Jaejune Kim totesi, että muistikomponenttien kysyntä ylittää tarjonnan ennennäkemättömällä nopeudella.

Epä tasapainoa ajavat hyperscalerien infrastruktuurin nopea laajentaminen AI-työkuormien tukemiseksi, mikä lisää DRAM- ja NAND-muistien sekä tallennusratkaisujen, kuten kiintolevyjen, kysyntää.

Nousevat kustannukset iskeneet teknologiayrityksiin ja toimitusketjuihin

Teknologiayritykset tuntevat jo korkeampien muistihintojen vaikutukset.

Apple‑toimitusjohtaja Tim Cook myönsi kasvavan paineen Apple Inc.:n tulospuhelussa.

”Uskomme, että muistikustannukset tulevat vaikuttamaan liiketoimintaamme yhä voimakkaammin”, Cook sanoi.

Vastaavasti Sundar Pichai viittasi jatkuviin toimitusketjuhaasteisiin.

”Ilmiselvästi työskentelemme monimutkaisessa toimitusketjuympäristössä”, hän sanoi.

Alphabet raportoi ensimmäisellä neljänneksellä 35,7 miljardin dollarin pääomamenot, ja talousjohtaja Anat Ashkenazi totesi, että ”valtava enemmistö tästä investoinnista kohdistuu tekniseen infrastruktuuriin tukemaan … AI‑mahdollisuuksia.”

Rasitus vaikuttaa myös laitteiden saatavuuteen.

Meta Platforms on raporttien mukaan pidentänyt vanhempien palvelimien elinkaarta, koska uusien laitteiden hankinta on vaikeutunut.

Wall Street Journalin siteeraamassa sisäisessä muistiossa todettiin: ”Emme ennakoineet sitä laitteistokysynnän kasvua, jota teollisuudessa näemme,” ja lisättiin, että ”sitova rajoite kattaa kriittiset palvelinkomponentit—erityisesti DRAM ja HDD.”

Wall Street näkee mahdollisuuden muistisektorissa

Haasteista huolimatta analyytikot näkevät toimituspulassa mahdollisen sijoitusmahdollisuuden.

Wolfe Researchin sijoitusstrategi ja pääanalyytikko Chris Senyek totesi, että suurten teknologiayhtiöiden vahvat tulokset vahvistavat sijoittajien kiinnostusta puolijohdesektoriin.

”Kun mega‑cap‑teknoyritysten tulokset ovat vahvat ja lisäävät polttoainetta AI‑teemaan, uskomme, että sijoittajat todennäköisesti jatkavat näkemään puolijohteissa ja muisteissa olevat näkymät voittajina”, Senyek kirjoitti.

Tärkeitä hyötyjiä ovat suuret muistinvalmistajat kuten Micron Technology, SK Hynix ja Samsung Electronics, jotka kaikki ovat keskeisessä roolissa DRAM‑ ja NAND‑piirien toimittajina.

Alan liittyvien segmenttien kehitys on ollut vahvaa. NAND‑valmistaja SanDisk raportoi selkeän tulosylityksen, ja analyytikot nostivat esiin huippukorkeat keskimyyntihinnat.

Samaan aikaan tallennusyritykset kuten Seagate Technology ja Western Digital ovat kirjanneet merkittäviä osakevoittoja viime kuukausina.

Analyytikot viittaavat myös uusiin mahdollisuuksiin muistin testauslaitteissa, kun valmistusyksiköt tulevat tuotantoon vastaamaan kasvavaan kysyntään.

JPMorgan totesi, että tämä segmentti edustaa ”alikorostettua lähi‑ajan nousupotentiaalia”, erityisesti kapasiteetin lisääntyessä.

AI‑investointien kiihtyessä muistitoimitusketju muodostuu määrittäväksi tekijäksi sekä alan kasvuvauhdissa että kustannuksissa, ja vaikutukset ulottuvat teknologiayrityksistä laitevalmistajiin ja sijoittajiin.