Miksi SCHD-ETF jää jälkeen S&P 500:sta ja Nasdaq 100:sta

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) on jäänyt jälkeen käynnissä olevasta osakemarkkinoiden nousukaudesta.

SCHD ETF:n kurssi oli keskiviikkona $31.65, muutaman pisteen alle kaikkien aikojen huipun.

Se on noussut 3.77% viimeisten 30 päivän aikana, kun taas S&P 500 -indeksi on noussut 11% ja liikkuu kaikkien aikojen huipulla.

SCHD-ETF jää jälkeen tekoälybuumin vuoksi

Tärkein syy siihen, että blue-chip-SCHD-ETF jatkaa laajempaa osakemarkkinaa heikommin, on sen vähäinen altistus käynnissä olevalle tekoälysektorille.

Sen verkkosivujen tiedot osoittavat, että rahaston kärkiyhtiöt sijoittuvat päivittäistavaroihin, terveydenhuoltoon, energiaan, teollisuuteen ja finanssisektoriin.

Rahaston kärkinimet ovat Texas Instruments, Qualcomm, UnitedHealth, Chevron, Coca-Cola, ConocoPhillips ja PepsiCo. 

Kuten kokemuksemme mukaan aiemmin tänä vuonna, rahasto yleensä pärjää hyvin silloin kun teknologiasektori jää jälkeen, koska se johtaa rotaatioon kasvuyhtiöistä arvoyhtiöihin.

Toisaalta suurin osa S&P 500 -indeksin nykyisistä nousuista on ajautunut tekoälybuumin vetämänä, joka on muodostunut Yhdysvaltain talouden veturiksi.

Kuten viime vuonna nähtiin, muistipiiriyhtiöt ovat edelleen vuoden suurimpia nousijoita, sillä kysyntä on pysynyt korkealla tasolla.

Muistipiiripula on ajanut hintoja ylöspäin, mikä kasvattaa näiden yhtiöiden tulosta.

Joitakin vuoden suurimpia nousijoita ovat Sandisk, Western Digital, Micron ja Seagate Technology.

Sandisk on noussut lähes 500% tänä vuonna ja 4,045% viimeisen 12 kuukauden aikana.

Muistiyhtiöiden lisäksi muita suuria nousijoita ovat teknologiayhtiöt kuten Intel, Lumentum, Vertiv, Teradyne, ON Semiconductor ja Dell. 

Käynnissä oleva kehitys tarkoittaa, että SCHD-ETF tulee todennäköisesti jatkamaan laajempaa markkinaa heikommin, kun tekoälyyn kohdistuvat investoinnit kiihtyvät.

Perusteet Schwab US Dividend ETF:lle 

Siitä huolimatta, että SCHD-ETF on jäänyt jälkeen, analyytikot pitävät sitä hyvänä osana tasapainoista sijoitussalkkua.

Ensinnäkin SCHD-ETF on silti noussut 11.7% tänä vuonna verrattuna S&P 500 -indeksin 7.7%:iin.

Tähän vaikuttaa se, että jotkut suurista tekoälyyhtiöistä, erityisesti NVIDIA, sekä ohjelmistoalalla toimivat yhtiöt olivat vuoden alkupuoliskolla paineessa.

Analyytikot uskovat, että SCHD-ETF tarjoaa suojan erityisesti sellaiseen tilanteeseen, jossa tekoälybuumi hidastuu — mikä toistaiseksi on epätodennäköistä.

Samaan aikaan rahasto on jonkin verran aliarvostettu verrattuna laajempaan markkinaan.

Sen hinta/voitto-suhde (P/E) on 18.3, hieman alle S&P 500:n 22:n.

Sen hinta/vapaa kassavirta on 10.3, myös alempi kuin laajemmalla markkinalla. Rahaston oman pääoman tuotto (ROE) on 27%.

SCHD-osakkeella vahvat tekniset indikaattorit 

SCHD-osakkeen kaavio | Lähde: TradingView 

Päivätason kaavio osoittaa, että SCHD-ETF:llä on vahvoja teknisiä indikaattoreita, jotka voivat johtaa voimakkaaseen nousuun lyhyellä aikavälillä.

Se pysyy 50 ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella.

Samaan aikaan se on muodostanut cup-and-handle -kuvion, joka on yleinen nousevan trendin jatkumisen merkki.

Se on jo retestannut kupin yläreunaa, mikä vahvistaa break-and-retest -kuvion.

Siksi todennäköisin skenaario on, että se nousee voimakkaasti tulevina viikkoina ja voi osua keskeiselle vastustasolle noin $35.