Dow-futuurit -50 pistettä: 5 asiaa ennen markkinoiden avautumista

Yhdysvaltain osakefutuurit laskivat hieman maanantaina sen jälkeen kun presidentti Donald Trump hylkäsi Iranin viimeisimmän rauhanehdotuksen, mikä heikensi riskinottohalukkuutta ja sai sijoittajat aloittamaan viikon varovaisemmin.

Liike tapahtui, kun markkinat arvioivat edelleen odotuksia vahvempaa huhtikuun työllisyysraporttia, korkeampia öljyn hintoja ja vilkasta tulos- ja inflaatiokalenteria.

Dow-futuurit sukelsivat maanantaina 50 pistettä, kun taas S&P 500 -futuurit laskivat lähes 0,1 % ja Nasdaq 100 -futuurit 0,13 %.

5 asiaa, jotka kannattaa tietää ennen Wall Streetin avautumista

1. Futuurit heikkoina Trumpin hylättyä Iranin rauhanehdotuksen

Riskihenki sai kolauksen sen jälkeen, kun Trump kuvaili Iranin viimeisintä rauhanehdotusta "täysin hyväksymättömäksi", mikä himmensi toiveita lyhyen aikavälin diplomaattisesta läpimurrosta.

Markkinareaktio oli hallittu ennemmin kuin kaoottinen, mutta futuurit silti laskivat, kun sijoittajat uudelleenmäärittelivät odotuksia korkeamman geopoliittisen riskin taustalla.

Huoli ei rajoitu pelkästään välittömiin otsikoihin.

Pitkittyvä jännitystilanne lisää laajemman alueellisen häiriön riskiä, pitää painetta Hormuzinsalmen ja sen lähialueiden merireiteillä ja jättää markkinaosapuolet ilman luottamusta siihen, että jännitteet hellittäisivät nopeasti.

2. Työllisyystiedot ylittivät odotukset, mikä vahvistaa näkymää Fedin kärsivällisyydestä

Huhtikuun työllisyysraportti muistutti markkinoita jälleen siitä, että Yhdysvaltain työmarkkina hidastuu vain vähitellen.

Ei-maataloussektorin työpaikat kasvoivat 115 000:lla, odotusten ollessa 62 000, ja työttömyysaste säilyi 4,3 %:ssa, mikä viittaa siihen, että työvoiman kysyntä on kohtalaisen kestävää, vaikka vauhti hidastuu vuoden aiemmasta.

3. Öljy on taas huomion keskiössä ja se monimutkaistaa markkinanäkymiä

Nousevat energian hinnat muodostuvat jälleen keskeiseksi markkinatekijäksi.

Yhdysvaltain vertailuöljy West Texas Intermediate (WTI) on noussut jyrkästi tällä kuukaudella, ja huoli Lähi-idän toimitushäiriöistä lisää pelkoa siitä, että inflaatio voi osoittautua kestävämmäksi kuin sijoittajat olivat toivoneet.

Se on ongelma osakkeille, koska korkeampi öljyn hinta vaikuttaa kahdella eri tavalla.

Energian tuottajat saattavat hyötyä, mutta kohonnut raakaöljyn hinta nostaa tuotantokustannuksia, kiristää kuluttajia ja uhkaa elvyttää inflaatio-odotuksia aikana, jolloin Fed on jo varuillaan helpotusten aloittamisen suhteen.

4. Tuloskausi pysyy vilkkaana ja ohjeistuksilla on suurin merkitys

Yritysten tulokset pysyvät sijoittajien keskeisenä huomion kohteena tällä viikolla, kun useat korkean profiilin yhtiöt raportoivat tuloksensa yhdessä tärkeiden inflaatiotietojen ja jatkuvien geopoliittisten jännitteiden kanssa.

Maanantain istunnon yhteydessä raportoivat muun muassa Barrick Mining Corporation, Fox Corporation ja Figure Technology Solutions, ja energia-alan yhtiöt saavat myös huomiota öljyn hintojen noustessa Lähi-idän toimitushuolien vuoksi.

Koska Yhdysvaltain osakkeet liikkuvat lähellä äskettäisiä huippuja, sijoittajien odotetaan paneutuvan vähemmän siihen, yllättävätkö yhtiöt tulosennusteet, ja enemmän eteenpäin osoittaviin ohjeistuksiin ja johtojen kommentteihin.

Markkinat seuraavat tarkasti merkkejä siitä, miten johtajat näkevät kuluttajakysynnän, hinnoitteluvoiman, toimintakustannukset ja korkeampien energiahintojen mahdollisen vaikutuksen katteisiin tulevina kuukausina.

5. Tiistain inflaatiotiedot voivat määrittää tunnelman loppuviikolle

Työllisyys- ja geopoliittisten tekijöiden jälkeen seuraava suuri koe markkinoille on huhtikuun inflaatiotiedot tiistaina.

Sijoittajat tarkastelevat tarkkaan, alkaako korkeammat öljyn hinnat selkeämmin heijastua inflaatiokuvassa ja pysyykö taustalla oleva hintapaine riittävän sitkeänä pitääkseen Fedin paikallaan pidempään.

Tuolla julkaisulla voi olla suurempi vaikutus kuin maanantain vaatimaton futuuriliike antaa ymmärtää.

Odotuksia kuumempi lukema vahvistaisi käsitystä, että keskuspankilla on vähän liikkumatilaa pehmentää linjaansa, mikä voisi nostaa tuottoja ja dollaria samalla kun se painaa osakkeita.