SanDiskin osake on härkämarkkinassa – mutta RSI ennakoi vetäytymistä

Sandiskin osakekurssi on ampaissut parabolisesti tänä vuonna, ja yhtiö on noussut S&P 500:n ja Nasdaq 100:n suurimmaksi voittajaksi. Se on noussut yli 4,300% viimeisen 12 kuukauden aikana ja 540% kuluvan vuoden aikana. Nousua ovat ajaneet käynnissä oleva muistipiiripula ja tekoälybuumi. Silti on riski, että osake vetäytyy lähiaikoina.

SanDiskin toimitusjohtaja kehui liiketoiminnan käännekohtaa

Muistipiiriteollisuuden yhtiöt käyvät täydellä teholla, kun tekoälybuumi kiihtyy. Sandisk-osakkeen lisäksi yhtiöt kuten Micron, Seagate Technologies ja Western Digital ovat myös nousseet ennätyslukemiin tänä vuonna. 

Kansainvälisestikin sama ilmiö näkyy, kun SK Hynixin osake on noussut ennätyslukemiin tänä vuonna. Muut kärkinimet kuten Samsung ja Kioxia menestyvät myös, ja analyytikot odottavat trendin jatkuvan.

SanDisk on lyönyt kaikki muut muistipiiriyhtiöt, ja johto on korostanut yhtiön olevan käännekohdassa. Nousu on nostanut markkina-arvon yli $230 billion. 

Yhtiö pärjää hyvin käynnissä olevan muistipiiripulan ansiosta, joka on nostanut hintoja. Joidenkin sirujen hinnat ovat itse asiassa yli kaksinkertaistuneet viime kuukausina, ja valmistajat eivät halua lisätä tuotantoa radikaalisti. 

Kysynnän odotetaan pysyvän korkeana lähitulevaisuudessa, kun suurteknologiayhtiöt kasvattavat pääomainvestointejaan. Viimeisellä tuloskaudella nämä yhtiöt lupasivat panostaa yli $725 billion capexiin verrattuna $675 billion samaan ajanjaksoon viime vuonna. Yritykset viittasivat siruhintojen nousuun selityksenä.

SanDiskin liikevaihdon kasvu kiihtyy

Viimeaikaisten tulosten mukaan liikevaihto nousi tilikauden kolmannella neljänneksellä $5.9 billioniin, 97% edelliseen neljännekseen verrattuna. Vuosikasvuna (YoY) se oli 250%, mikä tekee yhtiöstä yhden Yhdysvaltojen nopeimmin kasvavista yrityksistä. 

Suurin osa liikevaihdosta tuli Edge-segmentistä, joka tuotti yli $3.6 billion, seuraavaksi data center $1.46 billion. Kuluttajasegmentti hidastui kvartaalilla $802 millioniin.

Merkittävintä on, että johto ohjasi liiketoiminnan jatkavan kasvupolkua. He odottavat neljännen neljänneksen liikevaihdon olevan $7.75 billionin ja $8.25 billionin välillä ja bruttokatteiden yltävän 80.9%:iin. Todellisten lukujen todennäköisesti odotetaan olevan selvästi paremmat kuin ennusteet.

Tekninen analyysi paljastaa Sandisk-osakkeelle mahdollisia riskejä

Silti yhtiön edessä on joitain potentiaalisia riskejä. Esimerkiksi Michael Burry varoitti äskettäisessä muistiinpanossa, että ala osoittaa kuplamaisia piirteitä. Hän vertasi sitä dot-com-kuplan huippuihin.

Kuitenkin arvostuskertoimet osoittavat, ettei Sandisk ole erityisen yliarvostettu, sillä sen eteenpäin katsova P/E-luku on 24, hieman korkeampi kuin S&P 500 -indeksin keskiarvo 21. Sen eteenpäin katsova PEG-luku 0.09 on myös selvästi muita yhtiöitä matalampi. 

Toinen potentiaalinen riski on, että muistipiirien hinnat alkavat laskea tämän vuoden aikana, kun tuotanto lisääntyy. Historiallisesti ala tunnetaan nousu- ja laskusykleistään. 

SNDK-osakekaavio | Lähde: TradingView

Tekninen analyysi viittaa siihen, että SNDK:n osake on selvästi yliostettu, sillä Relatiivinen Voimaindeksi (RSI) on noussut noin 80:een. Lisäksi osake on poikennut kauemmas liikkuvista keskiarvoistaan. Tällä hetkellä osake noteerataan $1,562:ssa, kun 100 päivän liukuva keskiarvo on $705:ssa. Tämä viittaa siihen, että osake voi kokea keskiarvoon palauttavan korjauksen, eli palata historiallisille keskiarvoille. 

Siksi vaikka Sandiskin nousu voi jatkua lähitulevaisuudessa, on myös riski, että osake laskee rajusti lyhyellä aikavälillä. Tällaisessa tapauksessa osake saattaa laskea ja testata uudelleen tärkeää tukitasoa $1,000.