Micron noussut 600 %, SanDisk 3 350 %: kumman osakkeen ostaa?
Tekoälysentimentti: 78/100 Noususuunta
Tämä pistemäärä luodaan tekoälyllä toteutetulla analyysillä artikkelin sisällöstä.
palvelun tarjoaa
SNDK on selkein tapa pelata tekoälyn tallennuspullonkaulaa: NAND:n hinnoitteluvoima yhdistettynä datakeskuskysyntään. Artikkeli osoittaa 251 % liikevaihdon kasvun ja datakeskusten liikevaihdon 645 % nousun, ja EPS kääntyi merkittäväksi voitoksi. Lisäksi sillä on uusia liiketoimintamallisopimuksia, jotka liittyvät NAND:n "bit obligations" -velvoitteisiin, mikä antaa enemmän liikevaihdon ennakoitavuutta kuin tyypillisessä muistisykliessä. Noin 46.6x menneisiin tuloksiin hinnoiteltuna markkina arvostaa sitä kuten kypsää voittajaa—kuitenkin fundamentit kiihtyvät edelleen, joten nousuvaran painotus on kohti jatkavaa tulosvivutusta tekoäly-SSD-rakentumisen laajentuessa.
Keskeinen riski: Tekoälyasiakkaat hidastavat SSD-/tekoälyinfrastruktuurin investointeja nopeammin kuin NAND:n tarjonnan niukkuus pystyy pitämään hinnat nousussa.
MU on korkealaatuisempi, monipuolistunut panos samaan pulaan, ja sillä on suurin tulosvivutus DRAM-rajoituksiin nähden. Kvartaali näytti liikevaihdon lähes kolminkertaistumisen vuositasolla ja non-GAAP EPS:n nousun $1.56:sta $12.20:een, sekä vahvan Q3-ohjauksen, joka viestittää markkinan jatkuneesta tiukkuudesta. DRAM on tekoälypalvelimien "työmuisti", joten jos tekoälykysyntä pysyy vahvana, MU:n tuotejakauma ja mittakaava pitäisi muuntua kestäväksi katteiden laajenemiseksi pilvi- ja datakeskussegmenteissä.
Keskeinen riski: DRAM-tarjonta kiihtyy kysyntää nopeammin (tai tekoälypalvelimien pääomamenot pysähtyvät), mikä murskaa hinnat ja marginaalit.
- Micron ja SanDisk nousevat, kun tekoäly lisää DRAM- ja NAND-kysyntää.
- Micron tarjoaa mittakaavaa ja monipuolisuutta pilvi- ja autoteollisuuden piireissä.
- SanDiskin kasvu on nopeampaa, kun tekoälykysyntä vauhdittaa SSD-myyntiä voimakkaasti.
Muistisirut ovat hiljalleen nousseet yhdeksi markkinoiden kuumimmista tekoälyyn liittyvistä sijoitusmahdollisuuksista.
Micron Technology NASDAQ:MU on nyt arvoltaan noin 738 billion USD (approx. 643,8 billion €), kun taas SanDisk (NASDAQ: SNDK), joka eriytyi Western Digitalista helmikuussa, on markkina-arvoltaan noin 210 billion USD (approx. 183,2 billion €).
Molemmat osakkeet ovat nousseet rajusti, koska tekoälydatakeskukset tarvitsevat enemmän kuin GPU:t: niihin tarvitaan myös nopeaa työmuistia ja tallennustilaa.
Micronin viimeisin kvartaali tuotti liikevaihtoa 23,9 billion USD (approx. 20,8 billion €), lähes kolminkertaisesti verrattuna 8,1 billion USD (approx. 7 billion €) vuotta aiemmin, kun taas SanDisk raportoi juuri 6 billion USD (approx. 5,2 billion €), mikä on 251 % enemmän kuin sama kvartaali vuosi sitten.
Mikä on muistin buumin takana?
Tekoälybuumi on luonut yksinkertaisen mutta voimakkaan pullonkaulan: DRAM on nopea "työmuisti", jota palvelimet käyttävät datan käsittelyyn, kun taas NAND on SSD-asemien sisällä oleva flash-tallennus, joka pitää datan liikkeessä.
Micronin mukaan tekoälypalvelimien kysyntä pysyy vahvana, mutta sitä rajoittaa riittämätön DRAM- ja NAND-tarjonta, ja pulaa ajaa voimakkaasti kasvava tekoälyinfrastruktuurin kysyntä.
Gartner arvioi, että DRAM- ja SSD-hintojen yhdistelmä voisi nousta 130 % vuoteen 2026 mennessä, mikä yhtiön mukaan nostaisi PC-hintoja noin 17 %.
Pulaa kuvataan "ennennäkemättömäksi", ja muistimarkkinoiden arvioidaan voivan pysyä tiukkoina myös vuoden 2026 jälkeen.
Micron-osakkeen puolesta
Micronin nousutarina perustuu mittakaavaan, tulosvivutukseen ja liiketoimintaan, joka jo toimii täydellä teholla.
Tilikauden Q2 2026 aikana yhtiö raportoi liikevaihtoa 23,9 billion USD (approx. 20,8 billion €) versus $8.05 billion 8,1 billion USD (approx. 7 billion €) vuotta aiemmin, ja non-GAAP EPS nousi $1.56:sta $12.20:een.
Micron ohjeisti myös tilikauden Q3:n liikevaihdon tasolle 33,5 billion USD (approx. 29,2 billion €), mikä korostaa markkinan tiukkuutta.
Wall Streetilla Melius aloitti seurannan suosituksella Osta ja 700 dollarin tavoitehinnalla, todeten tuolloin noin 41 %:n nousuvaran.
DA Davidson oli aggressiivisempi 1 000 dollarin tavoitehinnallaan, ja Mizuho nosti hiljattain tavoitettaan 740:een. Nykyisellä osakekurssilla Micron käy kauppaa noin 30.5x menneiden tulosten perusteella.
SanDisk-osakkeen puolesta
SanDiskin tarina on vielä dramaattisempi: sen tilikauden Q3 liikevaihto kasvoi 251 % vuositasolla 6 billion USD (approx. 5,2 billion €), datakeskusten liikevaihto nousi 645 % vuotta aiemmasta ja non-GAAP EPS kääntyi $0.30:n tappiosta $23.41:n voitoksi.
Yhtiö kertoi myös päättäneensä kvartaalin kolmella uudella liiketoimintamallisopimuksella ja lisänneensä kaksi uutta seuraavalla kvartaalilla.
Cantor Fitzgerald nosti tavoitehintaa 1 800 dollariin, kun taas Melius aloitti seurannan 1 350 dollarin tavoitteella.
Cantorin mukaan uusi asiakasrakenne sisältää noin 42 billion USD (approx. 36,6 billion €) NAND-bit-velvoitteita ja antaa SanDiskille suuremman liikevaihdon ennakoitavuuden kuin tyypillisessä muistisykliessä.
SanDisk käy parhaillaan kauppaa noin 46.6x menneiden tulosten perusteella.
Kumman sinun pitäisi ostaa?
Wall Streetin selkein nousutarina kuuluu tällä hetkellä SanDiskille.
Cantor Fitzgeraldin analyytikko C.J. Muse totesi äskettäin, että SanDisk on "parempi ostos nykyhinnoilla", viitaten sen suurempaan implisiittiseen nousuvaraan, nopeampaan tuloskasvuun ja vahvempaan vipuun AI-ajettuun SSD-kysyntään.
Micron on silti parempi valinta sijoittajille, jotka haluavat suuremman, monipuolisemman nimen, jolla on altistusta pilvi-, datakeskus-, mobiili/asiakas- ja autoalan muistisiruissa.
Mutta muisti on edelleen syklinen ala, ja toimiala voi kääntyä terävästi, kun tarjonta lopulta saavuttaa kysynnän.
Dow nousee, Nasdaq laskee puolijohdeosakkeiden myynnin ja SpaceX‑IPO‑huolien vuoksi
DraftKingsin osake nousi 11 % ennustemarkkinoiden volyymin jyrkän kasvun myötä
Optiotiedot: miten Oracle‑osake voi reagoida huomenna julkaistaviin Q4‑tuloksiin
Broadcomin osake laskee uuden tekoälydatakeskuskumppanuuden julkistuksesta huolimatta
Veeco-osake nousee NSA500-tilauksen myötä – sirukysyntä vahvistuu
Tuloksia ei löytynyt
Ladataan artikkeleita...
Failed to load articles. Please try again.