Miksi Nvidia-osake laski noin 2 % keskiviikkona

Nvidian NVDA osakkeet pysyivät paineessa keskiviikkona, jatkaen äskettäisiä tappioitaan huipputuloksista ja aggressiivisesta pitkäaikaisesta laajentumissuunnitelmasta, joka liittyy Taiwanin puolijohde-ekosysteemiin.

Osake laski noin 2 % noin $211.26:een varhaisessa kaupankäynnissä sen jälkeen kun se sulkeutui tiistaina alempana sen kolmannen peräkkäisen tappionsa jälkeen.

Heikkous ilmeni vaikka Nvidia jälleen kerran esitti tuloksia, jotka ylittivät Wall Streetin odotukset ja vahvistivat sen hallitsevaa asemaa tekoälybuumin keskuksessa.

FactSetin mukaan Nvidia on nyt ylittänyt analyytikoiden odotukset sekä liikevaihdon että liikevoiton osalta 14 peräkkäisen neljänneksen ajan.

Yhtiö raportoi ensimmäisen neljänneksen liikevaihdon kasvun olevan 85 % vuodentakaisesta ja ohjeisti vielä nopeampaa laajentumista käynnissä olevalle neljännekselle.

Siitä huolimatta sijoittajat vaikuttivat haluttomilta metsästämään osaketta aggressiivisesti korkeammalle sen valtavan monivuotisen nousun ja markkina-arvon ollessa yli $5 trillion.

Nvidia vahvistaa panostuksiaan Taiwaniin

Toimitusjohtaja Jensen Huang pyrki vahvistamaan Nvidian pitkäaikaisia tekoälyinfrastruktuurin tavoitteita tapahtumassa Taiwanissa, joka merkittiin yhtiön uuden Taiwan-kampuksen käyttöönotoksi.

Huang kertoi, että Nvidia aikoo käyttää jopa $150 billion vuosittain taiwanilaisiin toimittajiin, kun nykyinen taso on noin $100 billion.

Hän ei täsmentänyt aikataulua tälle lisäykselle.

Tiedote nosti esiin Nvidian syvenevän riippuvuuden Taiwanin puolijohde-ekosysteemistä, erityisesti sen suhteesta Taiwan Semiconductor Manufacturing Companyyn, Nvidian tärkeimpään valmistuskumppaniin.

Huang on Taiwanissa ennen Computex-tapahtumaa, saaren lippulaivatapahtumaa, joka on yhä useammin alusta globaalin tekoälyinfrastruktuurin kehityksen esittelyyn.

Nvidian sitoumus kasvattaa hankintoja tulee myös kasvavien geopoliittisten huolten keskelle, jotka koskevat Taiwania ja globaalia puolijohdeselvitystä.

Nämä huolet kärjistyivät sen jälkeen, kun Donald Trump ehdotti äskettäin, että vireillä oleva $14 billion Yhdysvaltain asepaketti Taiwanille voisi mahdollisesti toimia neuvotteluvaltina Kiinan kanssa hänen huippukokouksensa jälkeen Xi Jinpingin kanssa.

Arvostuskeskustelu kiihtyy

Vaikka Nvidian operatiivinen vahvuus on ilmeinen, sijoittajamieliala on muuttunut varovaisemmaksi osakkeen räjähdysmäisten tuottojen myötä viimeisten kahden vuoden aikana.

Tulosten jälkeinen vetäytyminen on jättänyt Nvidian kaupankäyntiin eteenpäin katsovalla P/E-kertoimella hieman yli 22, FactSetin mukaan.

Se on silti selvästi monia puolijohdealan verrokkeja matalampi, mukaan lukien Intel noin 95-kertaisella eteenpäin katsovalla tuloskertoimella ja Advanced Micro Devices noin 47-kertaisella.

Sijoittajat käyttävät P/E-kertoimia arvioidakseen osakkeen arvostusta suhteessa odotettuun tulevaan tulokseen.

Verkkoalustojen kaupankäynnin kasvun myötä online trading apps tällaisten mittareiden seuraaminen on tullut huomattavasti helpommaksi ja saavutettavammaksi markkinatoimijoille.

Analyytikot väittävät yhä useammin, että Nvidian arvostus ei enää täysin heijasta yhtiön hallitsevaa roolia AI-infrastruktuurissa ja kiihtyvässä laskentakapasiteetin kysynnässä.

Wall Streetin keskimääräinen hintatavoite Nvidialle on noussut noin $294:ään, ja noin 93 % osaketta seuraavista analyytikoista ylläpitää ostosuosituksen vastaavia arvioita.

Useat suuret firmat, mukaan lukien Goldman Sachs, Morgan Stanley, Needham ja Baird, nostivat äskettäin hintatavoitteitaan yhtiön tulosraportin jälkeen.

Siitä huolimatta vaimea osakereaktio viittaa siihen, että sijoittajat saattavat nyt vaatia näyttöä siitä, että Nvidia pystyy ylläpitämään poikkeuksellista kasvupolkuaan, kun kilpailu kovenee AI-puolijohdemarkkinassa.