Miksi Ondasin osakkeen nousu torstaina on myyntimahdollisuus

Ondas ONDS nousee torstaiaamuna sektorin laajan rallin siivittämänä sen jälkeen, kun uutisoitiin Trumpin hallinnon harkitsevan kotimaisten drooniyritysten rahoitusta.

The Wall Street Journalin mukaan puolustusministeriö käy keskusteluja useiden drooniyritysten kanssa, kun Washington pyrkii nopeuttamaan kotimaisen droonituotannon kehittämistä.

Huolimatta tämän päivän noususta Ondasin osake on lähes 10 % alhaisempi verrattuna kuluvan vuoden korkeimpaan tasoon.

Ondasin osakkeen nousu on enemmän hypetystä kuin todellista perustaa

Momentumin jahtaamiseen ONDS-osakkeessa kannattaa suhtautua varoen, sillä otsikkohype näyttää nyt menevän todellisuuden edelle.

Ensinnäkin Nasdaq-listattua yhtiötä ei mainita alkuperäisessä WSJ-raportissa; siinä mainittiin Performance Drone Works, Unusual Machines ja Neros Technologies – mutta ei Ondas Inc.

Ondas ratsastaa aallolla puhtaasti sektoriyhteyden perusteella – ei minkään suoran näytön perusteella, että se olisi saamassa valtion rahoitusta.

Yksinkertaisesti sanottuna kurssikäyttäytyminen muistuttaa klassista "guilt-by-adjacency"-momentum-kauppatapaa, jossa nouseva aalto nostaa kaikki veneet – tosin väliaikaisesti.

Sijoittajat, jotka tankkaavat Ondasia nykyisillä tasoilla, maksavat preemiota spekulaatiosta, että se voisi hyötyä ohjelmasta, johon sitä ei ole edes yhdistetty.

Pienten puolustusalayhtiöiden kohdalla tuo preemio yleensä haihtuu nopeasti, kun alkuhysteria laantuu.

Talousluvut eivät oikeuta ONDS-osakkeiden ostoa

Kun otsikkohype riisutaan pois, ONDSin taustaluvut paljastavat todellisia haasteita, joita pelkkä droonisegmentin kertomus ei peitä.

Vaikka 11-kertainen vuotuinen kasvu Q1-myynnissä hieman yli 50 miljoonaan dollariin oli varmasti "vaikuttavaa", kasvu johtui lähes täysin yritysostoista – Ondas on hankkinut kuusi puolustusteknologiayritystä vain vuonna 2026.

Puhuttelevampaa on, että Q1-liiketappio laajeni 42,7 miljoonaan dollariin, ja johto itse totesi, että oikaistut EBITDA-tappiot pysyvät melko suurina toisella neljänneksellä.

Itse asiassa koko yrityksen kannattavuutta ei odoteta ennen vuoden 2028 alkua.

Lisäksi ONDS hakee osakkeenomistajien ääniä tämänpäiväisessä yhtiökokouksessa valtuutettujen tavallisten osakkeiden määrän nostamiseksi 800 miljoonasta 1,2 miljardiin – mikä viittaa tulevaan laimennukseen.

Tekninen kuva on yhtä epäedullinen

Myös ONDS-osakkeiden tekninen kuva ei ole erityisen rohkaiseva.

Relative strength index (RSI) on tällä hetkellä korkean 60:n paikkeilla, mikä viittaa siihen, että osake lähestyy "ylikaupattu"-tilaa – asetelma, joka usein laukaisee myyntiaallon.

Historiallisesti (viimeisen kuuden vuoden aikana) Ondas on menettänyt yli 1 % kesäkuussa, kausikuvio, joka tekee siitä entistä vähemmän houkuttelevaa omistaa lyhyellä aikavälillä.

Lisäksi ONDS kaupankäytiin alle 1,0 dollarin tasolla vielä vuosi sitten – mikä viittaa siihen, että helppo tuotto on jo saavutettu.

Nyt osake hinnoittelee merkittävää onnistumista 390 miljoonan dollarin koko vuoden liikevaihtotavoitteessa, joka edellyttää kuuden yritysoston saumatonta integrointia samalla kun 457 miljoonan dollarin pro forma -tilauskantaa muutetaan tunnustetuiksi myynneiksi.

Puolustusurakoitsijat, jopa erinomaiset sellaiset, kompastuvat toistuvasti tällaiseen integraation monimutkaisuuteen.