Miljardööri myy TSLA, ORCL, NVDA ja ostaa aliarvostettua sähköauto-osaketta

Miljardööri Philippe Laffontin maailmanlaajuinen sijoitusyhtiö Coatue Management toteutti merkittävän taktisen salkunmuutoksen vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä.

Hedge-rahaston hoitaja vähensi altistustaan mega‑cap‑tason tekoälyn (AI) nimiin, kuten Teslaan, Oracleen ja jopa Nvidiaan, ja ohjasi pääomaa syvästi vaikeuksissa olevaan Lucid‑osakkeeseen.

Laffontin uudelleenasettelu korostaa kasvavaa institutionaalista huolta investointien (capex) kestävyydestä ja AI:n lyhyen aikavälin rahaksi muuttamisen näkymistä.

Ottamalla voittoa premium‑teknologiaosakkeista "Tiger Cub" -miljardööri siirtää Coatuen painopistettä tarkoituksellisesti hyödyntämään voimakkaasti epäsymmetrisiä, vastavirtaisia mahdollisuuksia epäsuosiossa olevassa puhtaan energian segmentissä.

Miksi Laffont myi AI‑osakkeita

Laffontin dramaattisin salkkuliike oli täydellinen irtautuminen Oraclesta.

Miljardööri likvidoi "koko positioninsa" sen jälkeen, kun yritysohjelmistoyhtiö korotti koko vuoden capex‑ohjeistustaan 50 billion USD (approx. 43,6 billion €), jolla pyritään rahoittamaan infrastruktuurin laajentamista.  

Q1:llä OpenAI — sen merkittävimmät kumppanit, jotka ovat sitoutuneet 1,4 trillion USD (approx. 1,2 trillion €) tietokeskussitoumuksiin seuraavan kahdeksan vuoden aikana — myös epäonnistui saavuttamaan keskeisiä liikevaihtotavoitteita, mikä kiinnitti uutta huomiota ORCL:n korkeaan arvostukseen.

Teslalla ei mennyt paljon paremmin. Coatue myi noin 96 % positioistaan autovalmistajassa sen jälkeen, kun toimitusjohtaja Elon Musk hillitsi odotuksia Teslan robotaksikaluston kaupallisesta käyttöönotosta.

Koska TSLA myös kasvattaa omia AI‑painotteisia pääomakulujaan, analyytikot varoittavat merkittävästä paineesta vapaan kassavirran ja vuoden‑ylivuoden kassantuoton kannalta.

Jopa Nvidia, AI‑boomin kiistaton laitteistoperusta, ei säästynyt. Vaikka se raportoi vahvat Q1‑tulokset, Laffont pienensi osuutensa Nvidiassa 31 %, mikä kuvastaa kurinalaista riskienhallintaa.

Miksi Laffont lisäsi Lucid‑positiotaan

Kun Laffont vähensi altistustaan AI:n suurimmille voittajille vuoden 2026 alussa, hän teki hiljaisesti täysin erilaista panostusta — vedon, jonka harvat Wall Streetillä näkivät tulevan.

Coatue aloitti uuden position Lucid Groupissa — ostamalla 295,300 osaketta, joiden arvo oli noin 2,8 million USD (approx. 2,4 million €).

Pintapuolisesti se vaikuttaa epätodennäköiseltä kohteelta institutionaaliselle pääomalle.

Luksussähköautovalmistaja on menettänyt 94 % arvostaan listautumisensa jälkeen syyskuussa 2020, ja on menettänyt lähes puolet markkina‑arvostaan pelkästään vuonna 2026.

Silti miljardöörille hedge‑rahastonhoitajalle sisäänostokohta vaikutti liian houkuttelevalta jätettäväksi huomiotta.

Hänen teesinsä perustuu makronäkemykseen, että kolhittu puhtaan energian infrastruktuuri on tulossa uudelleenarvioitavaksi — ja viimeisimmät geopoliittiset shokit ovat vain terävöittäneet tätä tapaa nähdä asia.

Yhdysvaltojen ja Iranin konflikti sekä Hormuzinsalmen sulkeminen saavat strategit näkemään vaihtoehtoisen energian vähemmän ilmastopolitiikkana ja enemmän kansallisen turvallisuuden prioriteettina, mikä lisää valtavaa kiireellisyyttä kotimaiselle sähköauto‑infrastruktuurille.

Myös Wall Streetin analyytikot tuntuvat olevan samaa mieltä Laffontin kanssa LCID‑osakkeista.

Vaikka konsensusluokitus Lucid‑osakkeelle on vain "pidä", analyytikoiden keskihintaennuste, lähes 11 dollarissa, viittaa yli 60 %:n nousupotentiaaliin nykyisestä tasosta.