SoFi-osake: stablecoin kohtaa merkittäviä skaalaushaasteita

SoFi Technology NASDAQ:SOFI -osakkeen kurssi nousi perjantaina sen muodostettua erittäin nousevaa kaksoispohjakuvion 15 dollarin tasolla. Kurssi kohosi 18,50 dollariin, korkeimpaan tasoonsa 28. huhtikuuta seuranneen jakson jälkeen, 22 % korkeammalle tämän vuoden matalimmasta pisteestään, kun sijoittajat ottivat ilolla vastaan yhtiön uuden stablecoinin.

SoFi Technologyn osakkeen tekninen kuva viittaa lisänousuun

Päiväkaavio osoittaa, että SoFin osakekurssi romahti ja teki pohjan 15 dollarissa, mikä oli sen matalin taso huhti–toukokuu-kaudella tänä vuonna. Se muodosti kaksoispohjan, jonka kaulaviiva on 20 dollaria, sen korkein taso 17. huhtikuuta. Kaksoispohja on yksi yleisimmistä nousevan trendin käännösmerkeistä teknisessä analyysissä. 

Osake on nyt pompannut 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle, mikä viittaa siihen, että ostajat ovat saaneet otteen. Myös suhteellisen vahvuuden indeksi (RSI) nousi yli oman liukuvansa ja neutraalin tason 50. 

Täten osakkeen odotetaan jatkavan nousuaan, kun ostajat kohdentavat huomionsa keskeiseen vastustustasoon 20 dollarissa. Liike tämän hinnan yli viittaa lisänousuun, mahdollisesti 50 %:n Fibonacci-palautumistason eli noin 23 dollarin tuntumaan. Tämä tavoite on noin 28 % nykyistä tasoa korkeammalla. 

Toisaalta lasku alle kaksoispohjan 15 dollarin tason kumoaa nousevan ennusteen ja viittaa lisäalaspäin painetta.

SoFi-osakekaavio | Lähde: TradingView

SoFi Technologyn stablecoin kohtaa suuria haasteita

Pääsyy SoFin osakekurssin hyvään kehitykseen on yhtiön juuri lanseeraama SoFiUSD, ensimmäinen regulaoidun yhdysvaltalaisen pankin stablecoin. Se liittyy muiden huippuyritysten stablecoineihin, kuten Circlen USDC, PayPalin PYUSD ja Ripplen RLUSD.

Stablecoinin lanseeraaminen on luonnollinen askel Sofille, joka tarjoaa erilaisia palveluja, kuten pankkipalveluita, luottotietoja, asuntolainoja, opintolainoja, sijoittamista, kryptokauppaa ja luottokortteja.

Onnistuneena stablecoin tuottaisi korkeamarginaalista tuloa, koska yhtiö sijoittaisi varat lyhytaikaisiin valtion velkakirjoihin. 

Päähaasteena on kuitenkin se, että yhtiön on vaikea houkutella merkittäviä varoja stablecoiniinsa, sillä toimiala on nyt kyllästynyt. PayPalin PYUSD:llä on vain 3 miljardia dollaria varoja muutaman vuoden lanseerauksen jälkeen. 

Ripplen RLUSD:llä on 1,8 miljardia. Sen sijaan USDC- ja USDT-stablecoinit ovat keränneet 76 miljardia ja 190 miljardia dollaria varoja. Tämän vuoksi yhtiön on kyettävä vakuuttamaan asiakkaansa siitä, miksi sen stablecoin on parempi. 

Toinen merkittävä haaste SoFiUSD:lle on se, että kyseessä on yhdysvaltalainen yhtiö, ja sen kaikki asiakkaat ovat Yhdysvalloissa. Coinbase (NASDAQ: COIN), suurin kryptopörssi, on tehnyt yksinoikeussopimuksen Circlen kanssa, mikä tarkoittaa, että se ei välttämättä listaa SoFiUSD:ia.

Coinbasen sopimus Circlen kanssa edellyttää suurimman osan USDC:stä sijoitettavaksi sen alustalle ja koron pidettäväksi itsellään. Tämä liiketoiminta tuotti sille yli 1 miljardin dollarin vuotuiset tulot viime vuonna ja on yksi sen kannattavimmista liiketoiminnoista.

Viimeisin tulosraportti näytti, että liiketoiminta kasvaa edelleen. Jäsenmäärä kasvoi 38 % CAGR:llä yli 14,7 miljoonaan, mikä johtaa korkeampaan liikevaihdon kasvuun. Yhtiö odottaa tekevänsä 7,8 miljardia dollaria vuosituottoja vuonna 2028 verrattuna tämän vuoden odotettuun 4,65 miljardiin dollariin. 

Tämä kasvu auttaa perustelemaan korkeampia arvostusmittareita. SeekingAlphan tiedot osoittavat, että ennustettu hinta–voitto (P/E) -luku on noussut 29:ään, mikä on selvästi finanssisektorin mediaanin 10:n yläpuolella. Sen monikerto on myös korkeampi kuin NVIDIA:n, jonka monikerto on 22 huolimatta vahvasta liikevaihdon kasvusta.