SoFi-osake laskee 12 % vahvoista Q1-tuloksista huolimatta – näkymät pettyvät

SoFi Technologies raportoi vahvat ensimmäisen neljänneksen tulokset: tulos ja liikevaihto ylittivät odotukset, mutta osakkeet laskivat jyrkästi yhtiön antettua hieman odotuksia heikomman näkymän käynnissä olevalle neljännekselle.

Rahoituspalveluyritys ilmoitti odottavansa oikaistua liikevaihdon kasvua noin 30 % toisella neljänneksellä, eli hieman analyytikoiden 31 %:n arvion alapuolella.

Varovainen ohjeistus näytti heikentävän sijoittajien sentimenttiä, ja osakkeet laskivat yli 12 % keskiviikon varhaisessa kaupankäynnissä.

Vaikka yhtiö vahvisti koko vuoden näkymänsä, se ei nostanut ennustettaan innostuneen neljänneksen jälkeen, kuten jotkut sijoittajat olivat odottaneet.

Vahvaa kasvua lainoituksessa ja jäsenmäärässä

SoFi raportoi nettovoiton $167.1 million, eli 12 senttiä osakkeelta, neljännekseltä, joka päättyi 31. maaliskuuta, kun vuotta aiemmin nettovoitto oli $71.5 million eli 6 senttiä osakkeelta.

Oikaistu tulos oli 12 senttiä osakkeelta, mikä vastasi analyytikoiden odotuksia.

Liikevaihto nousi 43 % vuodentakaisesta $1.10 billioniin, mikä ylitti FactSetin kyselyyn vastanneiden analyytikoiden $1.05 billionin ennusteen.

Yhtiön kasvu johtui pääosin lainatoiminnasta, joka jatkoi nopeaa laajentumista.

Uusia lainanmyöntöjä kertyi yhteensä ennätykselliset $12.2 billion, mikä merkitsi merkittävää kasvua edelliseen neljännekseen verrattuna.

Opintolainojen myöntö kasvoi yli kaksinkertaiseksi $2.6 billioniin, ja asuntolainojen myöntö nousi myös selvästi $1.2 billioniin.

Kulutusluotot olivat edelleen keskeinen tulonlähde, ja niiden myöntömäärä saavutti $8.3 billionin — jälleen yhtiön ennätys.

SoFi raportoi myös parantunutta luottosuoriutumista: vuositasoiset net charge-offs henkilökohtaisten lainojen segmentissä laskivat 28 korkopistettä vuodentakaisesta.

Jäsenkasvu pysyi vahvana: yhtiö lisäsi neljänneksen aikana 1.1M uutta käyttäjää.

Kokonaisjäsenmäärä kasvoi 35 % vuodentakaisesta, mikä heijastaa jatkuvaa vetoa sen alustalla.

Palkkioperusteinen liiketoiminta ja näkymät herättävät huolta

Huolimatta vahvasta lainavauhdista jotkut analyytikot nostivat esiin huolia SoFi:n palkkioperusteisista liiketoiminnoista.

William Blairin analyytikko Andrew Jeffrey totesi, että yhtiö "epätyypillisesti ei siirtänyt" viimeisintä ylitystään eteenpäin ohjeistukseensa.

Hän viittasi heikkouteen SoFi:n lainaplatform-liiketoiminnassa, jossa volyymi laski edelliskaudesta noin $700 billionia ja oli $3 billionia, jääden odotuksista.

Jeffrey sanoi: "Käsityksemme on, että yksityisen luoton ongelmat alkavat näkyä konkreettisesti."

Palkkioperusteiset tulot, joihin sisältyvät suosittelupalkkiot, interchange-tulot ja välityspalkkiot, ovat olleet tärkeä kasvupylväs SoFille, mutta tämän segmentin pehmeyden merkit ovat herättäneet kysymyksiä sen kestävyydestä.

Laajentuminen digitaalisiin varoihin

Lainatoiminnan lisäksi SoFi jatkaa liiketoimintamallinsa monipuolistamista.

Neljänneksen aikana yhtiö lanseerasi stablecoinin SoFiUSD:n ja laajensi kyvykkyyksiään digitaalisten varojen selvityksissä.

"Strateginen laajentumisemme uusille alueille kuten digitaalisiin varoihin yhdessä nykyisten liiketoimintojemme vahvan kasvun kanssa vahvistaa ja monipuolistaa alustamme," toimitusjohtaja Anthony Noto sanoi tiedotteessa.

Noto lisäsi, että yhtiö aikoo jatkaa investointeja tuoteinnovaatioihin ja asiakaskokemukseen pyrkiessään ylläpitämään pitkäaikaista kasvua.