Soijan hinnan analyysi: sijoittajat epäilevät Kiinan kauppasopimusta

CBOTin soijafutuurit ovat kääntäneet suurimman osan viikon alkupuolen nousuista tappioiksi, vaikka biopolttoaineiden kysyntä on kasvanut. Voimakkaampi Yhdysvaltain dollari ja epäilykset Kiinan kauppasopimuksesta rasittavat maataloussektoriin kuuluvaa hyödykettä. Seuraavissa kaupankäyntisessioissa uutisotsikot Yhdysvaltojen ja Iranin rauhanneuvotteluista jatkavat soijan hintaliikkeisiin vaikuttamista, kun sijoittajat seuraavat dollarin ja raakaöljyn hintoja. 

Soijan hinnat horjuvat biopolttoaineiden kysynnän kasvaessa 

Maissin ja sokeriruokon ohella soijaöljy on biopolttoaineiden lähde. Kun raakaöljyn hinnat nousevat, kuten on ollut tilanne Yhdysvaltojen ja Iranin sodan toisen aallon alkamisen jälkeen helmikuun lopussa, biopolttoaineiden kysyntä lisääntyy ja tukee soijan hintaa.

Viime viikkoina Brent-öljy on pysytellyt kolminumeroisella tasolla huolten vallatessa Yhdysvaltojen ja Iranin sodan uusiutumisesta. Toisaalta presidentti Trump on antanut ymmärtää, että Teheranin ja Washingtonin väliset rauhanneuvottelut ovat "lopullisissa vaiheissa". Lisäksi hän perui viikon alussa suunnitellut sotilaalliset iskut Irania vastaan antaakseen tilaa Pakistanin johtamille diplomaattisille ponnistuksille. 

Nämä päätökset ovat laskeneet Brent-öljyn kahden viikon huipulta, joka oli viikon alussa $112,70 tynnyriltä, $104,78 tasolle kirjoitushetkellä. Kuitenkin jatkuvat epävarmuudet ja häiriöt tärkeällä Hormuzinsalmella nostavat yhä raakaöljyn ja biopolttoaineiden hintoja. 

Analyytikot odottavat Brent-öljyn jatkavan kauppaa noin $100 tynnyriltä loppuvuoden ajan. Tämä pitää biopolttoaineiden kysynnän korkeammalla pidempään. Näitä ennusteita heijastaa myös USDA:n näkemys toukokuun WASDE-raportissa. Viraston mukaan 2026/27 markkinointivuonna, joka alkaa syyskuussa, käytön arvioidaan olevan vahvempaa ja tarjonnan tiukempaa.

Vaikka kyseessä onkin nouseva tukitekijä, vahvistuksen puute Kiinan ostoista painaa soijan hintoja. Trumpin viimeaikaisen vierailun jälkeen Pekingissä Yhdysvaltain hallinto väitti, että Kiina sitoutuu ostamaan $17 miljardin arvosta Yhdysvaltain maataloustuotteita vuosittain vuoteen 2028 asti. Kiinan kauppaministeriö kuitenkin totesi, että maat käsittelivät "ohjaavaa tavoitetta" ilman, että mainittuja lukuja vahvistettiin. 

Lisäksi voimakkaampi Yhdysvaltain dollari on tehnyt soijasta kalliimpaa ulkomaisissa valuutoissa ostaville ostajille. Torstaina dollari-indeksi nousi korkeimmalle tasolleen sitten huhtikuun alun ennen vetäytymistä. Yhdysvaltojen ja Iranin sodasta johtuvat epävarmuudet ovat lisänneet turvasatamakysyntää.  

Soijan hinnan tekninen analyysi

Soijan hintakaavio | Lähde: TradingView

CBOTin soijafutuurit ovat matkalla kirjaamaan toisen perättäisen viikkotappion kolmen päivän tappioputken jälkeen. Viikko sitten hinta laski kolmen viikon pohjalle ja kävi hetkellisesti alle 50 päivän keskipitkän EMA:n ensimmäistä kertaa viiteen viikkoon sen jälkeen, kun markkina oli testannut uudelleen vuoden alussa saavutettua kahden vuoden huippua.

Vaikka osa tappioista on sittemmin kuitattu takaisin, nousulla ei ole riittävää voimaa pidempiaikaiseen palautumiseen. Päiväkaavio osoittaa lisääntynyttä volatiliteettia määritellyn kauppavälin sisällä.

Kirjoitushetkellä CBOT-soijan hinta oli $11,94 per bushel. Tällä tasolla ostajat pyrkivät puolustamaan $11,91 tukitasoa. Lasku tämän tason alapuolelle aktivoisi todennäköisesti alempaa tukea 50 päivän EMA:n kohdalla $11,82. Yläpuolella vastustasoja, joita kannattaa seurata, ovat $12,14 ja $12,19.