Miksi TripAdvisorin osake on romahtanut ennätysalhaiselle tasolle

Tilanne TripAdvisorin osakkeen osalta jatkaa heikkenemistään. Se laski torstaina ennätysalhaiselle $8.82 tasolle, jatkaen vuodesta 2014 alkanutta laskutrendiä, jolloin osake oli huipussaan $98.80. Huomattavinta on, että nykyinen hinta on selvästi alle sen $17.50, jonka mysteeriksi jäänyt ostaja, jonka epäillään olleen Apollo, oli tarjonnut yhtiöstä.

TripAdvisorin liiketoimintaa koettelee merkittäviä vastatuulia

TripAdvisor, matkailualan tunnetuksi nimeksi noussut yhtiö, on heikentyvässä asemassa: sen liikevaihto ja voitot ovat laskussa.

Tuoreiden tulosten mukaan sen liikevaihto laski kesäkuun neljänneksellä 7 % ja oli $441 miljoonaa. Tämä taantuma johtui pääasiassa Hotels and Other segmentin liikevaihdon 21 %:n laskusta, jolloin se oli $163 miljoonaa. Experiences liiketoiminta tuotti kvartaalilla yli $278 miljoonaa.

Analyytikot ennustavat, että heikkous jatkuu lähitulevaisuudessa. Esimerkiksi keskimääräinen arvio on, että kolmannen neljänneksen liikevaihto laskee 17.8 % ja on $453 miljoonaa. Neljännen neljänneksen liikevaihdon odotetaan laskevan 17 %:lla $340 miljoonaan, jolloin vuositason liikevaihto olisi $1.58 miljardia, 16.2 % vähemmän vuodentakaisesta.

Sitä vastoin muut matkailualan huiput suoriutuvat suhteellisesti hyvin haasteista huolimatta. Esimerkiksi Airbnb:n vuosiliikevaihdon odotetaan kasvavan tänä vuonna 15 %:lla $14.16 miljardiin, kun taas Booking Holdingsin liikevaihto kasvaa 8.70 %:lla $29 miljardiin.

TripAdvisorin verkkosivuliikenne on romahtanut

TripAdvisorin heikkous johtuu osittain alustan heikentyneestä vetovoimasta, mikä näkyy laskevassa liikenteessä. SimilarWebin tiedot osoittavat, että sen sivustolla oli viime kuussa 100 miljoonaa kävijää, 3.27 % vähemmän kuin edellisellä kuukaudella. Kilpailu myös kiristyy, muun muassa OpenAI:n ja Anthropicin kaltaisten työkalujen kautta. Kaikki tämä on johtanut varauksissa tapahtuvaan merkittävään heikentymiseen.

TripAdvisorin johto pyrkii vastaamaan näihin huoliin. Esimerkiksi se päätti hiljattain myydä TheForkin American Expressille $700 millionin kaupassa. Tavoitteena on käyttää varat taseen vahvistamiseen ja pääoman kohdentamisen parantamiseen.

Merkittävimpänä johto kertoi harkitsevansa lisäkeinoja osakkeenomistaja-arvon katalysoimiseksi. Yksi näistä strategioista olisi myynti, mikä olisi toistaiseksi ihanteellinen ratkaisu. Ongelmana on kuitenkin se, ettei johto todennäköisesti löydä parempaa tarjousta kuin se, jonka se hylkäsi.

Analyytikot ovat kääntyneet yhtiötä kohtaan pessimistisiksi. UBS Groupin analyytikot pudottivat tavoitehinnan $15:stä $12:een, B. Riley Financial laski $13:sta $12:een ja Cantor Fitzgerald pudotti $10:stä $9:ään.

TripAdvisor-osakkeen tekninen analyysi

TRIP-osakekaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että TRIP-osake on ollut voimakkaassa myyntipaineessa viime vuosina. Se on nyt syöksynyt alle tärkeän tukitason $8.82, ollen alimmillaan maaliskuussa ja toukokuussa tänä vuonna.

Osake on pudonnut kaikkien liukuvien keskiarvojen alapuolelle, mikä viittaa siihen, että myyjät pitävät hallinnan. Se putosi myös Murrey Math Lines -työkalun vahvan, pivot- ja reverse-tason alle. Tästä johtuen osakkeen oletetaan todennäköisesti jatkavan laskuaan, mahdollisesti Ultimate Support -tasolle $6.25.